Генеральный директор JPMorgan говорит, что ставки могут достичь 6%, а Биткойн — это «раздутое мошенничество»

Основные выводы

• Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон дал интервью на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, и он не стеснялся в выражениях.
• Он считает, что инфляция, возможно, еще не находится под контролем, и что мы можем увидеть, что процентные ставки достигнут 6% в 2023 году.
• У Даймона также были сильные слова о биткойнах и криптовалютах в целом, назвав их «раздутым мошенничеством» и «домашним камнем».

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон на этой неделе находится на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, и сегодня дал обширное интервью. Появившись на Squawk Box CNBC, он поделился своими мыслями о процентных ставках и биткойнах, среди других тем.

Интервью состоялось через неделю после того, как JPMorgan объявил о значительном превышении прибыли: выручка составила 35.7 млрд долларов против ожиданий в 34.3 млрд долларов.

Аналитики с нетерпением ждали прогнозов Уолл-стрит относительно того, что год, как ожидается, будет в целом неоднозначным с экономической точки зрения. JPMorgan изложил свой взгляд на недавний отчет о прибылях и убытках, начав с того, что произошло «незначительное ухудшение макроэкономических перспектив фирмы, теперь отражающее умеренную рецессию в основном случае».

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Джейми Даймон о процентных ставках и инфляции

Джейми Даймон выразил обеспокоенность по поводу текущих тенденций инфляции и заявил, что, по его мнению, процентные ставки, возможно, придется поднять выше, чем в настоящее время прогнозирует Федеральная резервная система.

В интервью телеканалу CNBC, Даймон заявил: «На самом деле я думаю, что ставки, вероятно, превысят 5%… потому что я думаю, что существует большая базовая инфляция, которая не исчезнет так быстро».

Несмотря на усилия Федеральной резервной системы по сдерживанию инфляции путем повышения процентных ставок до 4.25-4.5%, самого высокого уровня за 15 лет, Даймон считает, что недавняя пауза в инфляции не связана с системными изменениями.

Он заявил, что, по его мнению, недавнее снижение инфляции, о чем свидетельствует индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет стоимость широкой корзины товаров и услуг, связано с такими временными факторами, как снижение цен на нефть и замедление темпов роста в Китае из-за пандемии Covid.

На декабрьском заседании Федеральной резервной системы ожидаемая «предельная ставка» или момент, когда чиновники рассчитывают прекратить повышение ставок, составила 5.1%. ИПЦ вырос на 6.5% в декабре по сравнению с прошлым годом, что стало самым низким годовым приростом с октября 2021 года.

Комментарии Даймона предполагают, что от ФРС могут потребоваться дополнительные действия, чтобы действительно решить эту проблему. Это подчеркивает текущие проблемы, с которыми могут столкнуться ФРС и другие центральные банки, пытаясь управлять инфляцией в ближайшие месяцы.

Он считает, что если в США действительно начнется рецессия, пусть даже легкая, то ставки вырастут до 6%.

«Я знаю, что будут спады, взлеты и падения. Я действительно не провожу так много времени, беспокоясь об этом. Я действительно беспокоюсь, что плохая государственная политика наносит ущерб американскому росту», — сказал Даймон.

Взгляды Даймона на Биткойн

Джейми Даймон долгое время был ярым противником Биткойна. В прошлом году он сравнил Биткойн со схемой Понци, такой как печально известная многолетняя афера, которой руководил титан Уолл-Стрит Берни Мэдофф.

Когда во время интервью его спросили конкретно о Биткойне, Даймон ответил, спросив, почему они «тратят время впустую», обсуждая криптовалюту. Далее он сказал, что считает, что «Биткойн сам по себе является раздутым мошенничеством, домашним камнем».

Он также взвешивал продолжающаяся сага с FTX.

Даймон сказал, что он совсем не удивился тому, что FTX потерпела неудачу и объявила о банкротстве, а также назвал это схемой Понци.

На вопрос о том, считает ли он, что весь сектор криптовалюты является схемой Понци, он сказал: «Ребята, вы все видели анализ Tether и все эти вещи, отсутствие раскрытия информации, это возмутительно. Регуляторы давно должны были это прекратить. Люди потеряли миллиарды долларов, если посмотреть на людей с низкими доходами, в некоторых случаях на пенсионеров».

Криптовалютные и блокчейн-проекты JPMorgan

Хотя их генеральный директор может быть довольно явно против биткойнов и криптографии в целом, ясно, что, как один из крупнейших банков Уолл-стрит, они понимают необходимость хеджировать свои ставки.

Компания активно участвует в разработке реализаций блокчейна для своих сервисов, и они даже создали свой собственный токен — JPM Coin. Этот токен имеет особый вариант использования в их системе, он используется для внутридневных соглашений об обратном выкупе.

Внутридневные соглашения об обратном выкупе, также известные как репо или RP, представляют собой краткосрочные кредиты с участием финансовых учреждений. Они используются крупными банками для управления краткосрочными денежными потоками или для выполнения нормативных требований к достаточности капитала.

Мало того, в конце прошлого года компания также зарегистрировала товарный знак для нового криптовалютного кошелька.

Что следует извлечь инвесторам из комментариев Даймона?

Что на горизонте не будет гладко. В настоящее время JPMorgan прогнозирует умеренную рецессию в качестве своего основного сценария на 2023 год. Это может оказаться верным, и в этом случае мы, вероятно, увидим сохранение проблем, с которыми сталкиваются инвестиционные рынки.

Если комментарии Даймона об инфляции окажутся верными, мы можем увидеть, как ФРС еще больше ужесточит свою политику процентных ставок.

На недавних встречах мы видели, как скорость роста снизилась с 0.75 процентных пункта для нескольких встреч подряд до увеличения на 0.50 процентного пункта, а теперь прогнозируется увеличение на 0.25 процентного пункта на февральском собрании.

По словам Даймона, замедление инфляции может быть лишь временной передышкой, а не долгосрочным изменением. Если это правда, ФРС, возможно, придется снова рассмотреть возможность повышения ставок.

Это не будет хорошо воспринято бизнесом и может увеличить риск рецессии, которая будет более чем легкой.

Итак, что делают инвесторы?

Что ж, вы могли бы последовать словам Джеффа Безоса и «задраить люки». Но как это сделать, оставаясь при этом вложенными, чтобы получить прибыль, когда рынки в конечном итоге восстановятся?

Один из способов — реализовать стратегии хеджирования, чтобы защитить вас от убытков, помогая вам сохранить часть или все преимущества. Делать это самостоятельно… сложно. Мягко говоря.

К счастью, мы использовали мощь ИИ, чтобы сделать это за вас. Мы создали Защита портфеля, который доступен на всех наших Наборы фундамента. Он работает путем анализа чувствительности вашего портфеля к ряду различных рисков, таких как рыночный риск, нефтяной риск и риск процентной ставки, а затем автоматически реализует сложные стратегии хеджирования для защиты от них.

Он выполняет анализ каждую неделю, а затем соответствующим образом обновляет хеджирование.

Это тип стратегии, который обычно предназначен для высокопоставленных клиентов частного банковского обслуживания, но мы сделали его доступным для всех.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.