Институции, игнорирующие альткойны и делающие ставку на биткойны: исследование Bybit

Согласно исследованию Bybit, институциональные трейдеры выразили значительный бычий настрой в отношении Биткойна, смешанные настроения в отношении Эфира и общий скептицизм в отношении альткойнов.

Исследование, проведенное с декабря 2022 года по сентябрь 2023 года, дает глубокий взгляд на торговое поведение и распределение активов в условиях значительных рыночных колебаний.

Институциональные трейдеры отдают предпочтение BTC, отказываясь от альтернативных валют

Исследование показывает значительный сдвиг в подходе институциональных трейдеров к основным криптовалютам. Вложения в биткойнах среди этой группы значительно выросли, удвоившись за первые три квартала 2023 года.

Сентябрь стал поворотным моментом: половина портфелей институциональных трейдеров была размещена в биткойнах. Это согласуется с позитивным настроем рынка по отношению к основной криптовалюте, вызванным ожиданиями усовершенствований регулирования и потенциальным одобрением биткойн-ETF.

Напротив, привлекательность Ether снизилась после Шапеллы в апреле, при этом процент владения у большинства трейдеров снизился. Тем не менее, в сентябре был отмечен неожиданный всплеск резервов Ether со стороны институциональных трейдеров, что свидетельствует о более широком оптимистичном настроении в отношении криптовалют.

Стейблкоины представили иную картину. Розничные трейдеры неизменно отдавали им предпочтение, особенно в неопределенных рыночных условиях. С другой стороны, институциональные трейдеры продемонстрировали стратегический сдвиг, сократив запасы стейблкоинов на медвежьих рынках, что, возможно, указывает на удачное время выхода на рынок.

Этот контраст стал более очевидным в сентябре, когда институциональные трейдеры значительно сократили свои запасы стейблкоинов, что совпало с увеличением инвестиций в биткойны и эфир.

Альткойны, однако, не нашли поддержки у институциональных трейдеров. Интерес к этим альтернативным токенам был стабильно низким, с кратким всплеском, наблюдавшимся в мае 2023 года. Эта тенденция указывает на явное предпочтение среди институциональных трейдеров более устоявшимся криптовалютам.

Роль UTA в повышении адаптивности рынка

В исследовании Bybit говорится, что United Trading Account (UTA) предлагает решение для управления волатильностью рынка, позволяя гибко регулировать кредитное плечо в соответствии с рыночными условиями.

Исследование подчеркивает эффективность UTA в управлении распределением активов на нестабильных рынках, потенциально предотвращая ненужные ликвидации в периоды высокой волатильности.

Исследование Bybit было сосредоточено на активных пользователях, в частности на тех, кто совершил более 20 сделок в месяц. Он проанализировал критические периоды на бычьем (январь, март, апрель и июнь 2023 г.) и медвежьем рынках (декабрь 2022 г., май и август 2023 г.).

В ходе исследования изучалось торговое поведение пользователей по различным классам активов, тщательно изучались институциональные трейдеры (INS), VIP-трейдеры с активами, превышающими 50 тысяч долларов, и розничные трейдеры.