Биржа: плохие новости для BTC и криптовалюты

Криптобиржи по-прежнему остаются слабым местом в этом секторе на данный момент: негативные новости для Биткойна (BTC) и криптовалют в отношении этих платформ. 

Новости криптовалют: Биткойн (BTC) и отмывание денег

Последние новости касаются отмывания денег.

Кокаин проходит длинная бумага от NBER под названием Crypto Wash Trading и посвящено именно криптовалютным биржам, связанным с отмыванием денег. 

NBER, или Национальное бюро экономических исследований, — это частная беспартийная организация США, которая проводит анализ основных экономических проблем. 

Он базируется в Кембридже, штат Массачусетс, где расположен всемирно известный MIT (Массачусетский технологический институт), и состоит из сети из почти 1,700 экономистов, занимающих основные должности в североамериканских колледжах и университетах. 

Таким образом, его исследования являются академическими и должны быть независимыми, хотя они субсидируются также государственными учреждениями, а также частными фондами, корпорациями и частными лицами. 

Исследование Crypto Wash Trading

Исследование Crypto Wash Trading было проведено Линь Уильям Конг, Си Ли, Кэ Тан и Ян Яни финансировался совместно Фондом Юинга Мариона Кауфмана и Национальным научным фондом Китая. 

Авторы из Корнеллского университета, Университета Цинхуа и Бизнес-колледжа SC Johnson. 

Он был проведен на 29 криптобиржах с систематическим тестированием с использованием надежных статистических и поведенческих моделей для изучения торговли и выявления поддельных транзакций. Среди изученных бирж — Binance, Coinbase, Bitstamp, Gemini, Bittrex, Bitfinex, HitBTC, Huobi, KuCoin, Liquid, Okex, Poloniex и другие. 

Проанализированные биржи являются регулируемыми, поскольку они демонстрируют устойчивые модели, которые также наблюдаются на традиционных финансовых рынках. Таким образом, обнаружение аномалий выявляет возможные манипуляции. 

Проблема в том, что в среднем более 70% объема этих обменов оказались аномальными. Авторы анализа утверждают, что фиктивные объемы на триллионы долларов в год будут создаваться для улучшения рейтинга бирж и временного искажения цен. 

На некоторых биржах даже объем торгов, связанный с фиктивной торговлей, достигнет 80%, так что в сумме только за первый квартал 2020 года он составит 4.5 трлн долларов на спотовых рынках и более 1.5 трлн долларов на рынках деривативов. 

Таким образом, базовые данные относятся к 2020 году, когда объемы торгов были особенно низкими, особенно в первые три квартала. 

Однако из причин, перечисленных авторами в качестве основных причин этих аномалий, вполне ясно, что лишь некоторые из них действительно связаны с отмыванием денег. 

Другими словами, не похоже, что все эти фиктивные объемы на самом деле генерируются в результате деятельности по отмыванию денег, а в основном генерируются попытками манипулировать данными о самих биржах или ценах на криптовалюты. 

Например, в отчете прямо упоминается процедура одновременной продажи и покупки одних и тех же количеств одного и того же актива только для создания искусственных бирж для искажения цены, объема и волатильности. 

Еще одна странная цифра — объем регулируемых бирж. На самом деле, согласно отчету, до середины этого года только менее 3% от общего объема спотовой торговли криптовалютой будет приходиться на регулируемые биржи, такие как Coinbase, BitStamp, Gemini, BitFlyer и так далее. Это означает, что крупнейшие мировые биржи, в том числе Binance, считаются нерегулируемыми, несмотря на то, что в некоторых странах они действуют в соответствии с законодательством и только после получения специальных разрешений или лицензий. 

Одно из объяснений может быть связано с китайским рынком, который теоретически не должен даже существовать из-за запрета на торговлю криптовалютами, но, скорее всего, продолжает существовать и имеет значительные объемы. 

Новости криптовалют и биткойнов (BTC): ссылка на регулируемые биржи

отчет не смотрел FTX, хотя теоретически это была одна из тех бирж, которые можно было считать регулируемыми. 

FTX базировалась на Багамах и, таким образом, регулировалась властями Багамских островов, но в основном работала в США по обычным лицензиям и фактически под теоретическим надзором государственных органов США. Фактически, и SEC, и CFTC позже подали на нее в суд за нарушение правил, когда она рухнула. 

Это дает хорошее представление о том, насколько плохо могут работать биржи, которые считаются регулируемыми, в той мере, в какой другой из крупнейших крипто-сбоев 2022 года, Celsius, был связан с регулируемой компанией, хотя и не с биржей. 

И хотя даже регулируемые криптовалютные биржи могут легко запятнать себя неэтичным, а то и совершенно незаконным поведением, легко представить, сколько всего может случиться на нерегулируемых биржах. 

Стоит добавить, что децентрализованные биржи, которые полностью не регулируются законом, по-прежнему регистрируют очень небольшие объемы по сравнению с теми, которые происходят на централизованных биржах, особенно если принять во внимание и криптодеривативы. 

Подсектор криптовалютных бирж в настоящее время остается одной из наиболее важных областей криптоиндустрии, главным образом из-за часто непрозрачной и манипулируемой динамики, которая, вероятно, все еще доминирует в его работе.