Биткойн (BTC) был ответом на глобальную рецессию 2008 года. Он представил новый способ совершения сделок, не зависящий от доверия третьих сторон, таких как банки, особенно обанкротившиеся банки, которые, тем не менее, были спасены правительством за счет населения.
«Центральному банку нужно доверять, чтобы он не обесценивал валюту, но история фиатных валют полна нарушений этого доверия», — Сатоши Накамото. писал в 2009 году.
Генезисный блок Биткойн резюмирует намерение следующим встроенным сообщением:
«The Times 03 / Jan / 2009 Канцлер на пороге второй финансовой помощи для банков».
Но в то время как Биткойн не беспокоит добычу блоков, а его свойства, подобные золоту, привлекают инвесторов, ищущих «цифровое золото», его нынешнее падение на 75% с максимума в 69,000 2021 долларов в ноябре XNUMX года демонстрирует, что он не застрахован от глобальных экономических сил.
При этом весь крипторынок за тот же период потерял $2.25 трлн, что намекает на масштабное разрушение спроса в отрасли.
Обвал биткоина произошел в период роста инфляции и ястребиной реакции на нее мировых центральных банков. В частности, Федеральная резервная повысил базовые ставки на 75 базисных пунктов (б.п.) 15 июня для сдерживания инфляции, достигшей в мае 8.4%.
Кроме того, крах привел к тому, что тенденция BTC стала еще более синхронизированной с производительностью высокотехнологичного Nasdaq Composite. Индекс фондового рынка США упал более чем на 30% в период с ноября 2021 года по июнь 2022 года.
Впереди новые повышения ставок
Председатель ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении перед Конгрессом отметил, что их повышение ставок будет продолжать снижать инфляцию, хотя и добавил, что «темпы этих изменений будут по-прежнему зависеть от поступающих данных и меняющихся перспектив экономики».
Заявление следует Опрос экономистов, проведенный агентством Рейтер, показал, что ФРС повысит базовые ставки еще на 75 базисных пунктов в июле, а затем повысит их на 0.5% в сентябре.
Это добавляет еще больше негативного потенциала и без того падающему рынку криптовалют. отметил, Informa Global Markets, лондонская фирма финансовой разведки, заявила, что не достигнет дна, пока ФРС не откажется от своего «агрессивного подхода к денежно-кредитной политике».
Но разворот ястребиной политики в ближайшее время кажется маловероятным, учитывая целевой показатель инфляции центрального банка в 2%. Интересно, что разрыв между процентными ставками ФРС и индексом потребительских цен (ИПЦ) сейчас самый большой за всю историю наблюдений.
Биткойну грозит первая потенциальная рецессия
Почти 70% экономистов считают, что экономика США скатится в рецессию в следующем году из-за ястребиной политики ФРС. согласно опросу 49 респондентов, проведенному Financial Times.
Напомним, что страна вступает в рецессию, когда ее экономика сталкивается с отрицательным валовым внутренним продуктом (ВВП) в сочетании с ростом уровня безработицы, снижением розничных продаж и снижением объема производства в течение длительного периода времени.
Примечательно, что около 38% ожидают, что рецессия начнется в первой половине 2023 года, а 30% ожидают, что то же самое произойдет в течение сессии Q3–Q4. Кроме того, отдельный опрос проводятся Bloomberg в мае показывает 30-процентную вероятность рецессии в следующем году.
Пауэлл также отметил на своей пресс-конференции 22 июня, что рецессия «несомненно возможна» из-за «событий последних нескольких месяцев по всему миру», т. е. войны между Украиной и Россией, которая вызвала продовольственный и нефтяной кризис во всем мире. .
Прогнозы рискуют поставить Биткойн перед полномасштабным экономическим кризисом. И то, что он ничего не вел как актив-убежище в период роста инфляции увеличивается вероятность ее дальнейшего снижения вместе с индексами Уолл-Стрит, в первую очередь акциями технологических компаний.
Между тем, крах Терры (LUNA, позже переименованная в LUNC), проект «алгоритмической стабильной монеты» стоимостью 40 миллиардов долларов, который привел к вопросы неплатежеспособности в Three Arrow Capital, крупнейший крипто-хедж-фонд, также уничтожил спрос в крипто-секторе.
Например, эфир (ETH), вторая по величине криптовалюта после биткойна, упала более чем на 80% до минимума в 880 долларов во время продолжающегося медвежьего цикла.
Точно так же другие высокопоставленные цифровые активы, включая Cardano (ADA), Солана (SOL) и Лавина (AVAX), упали в диапазоне от 85% до более чем 90% по сравнению с их пиками 2021 года.
«Криптовалютный дом в огне, и все просто, знаете ли, спешат к выходам, потому что просто полностью потеряно доверие к пространству», — сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик онлайн-брокерской компании OANDA.
Медвежьи рынки BTC не являются чем-то новым
Входящие медвежьи прогнозы для Биткойна предполагают, что цена упадет ниже уровня поддержки в 20,000 XNUMX долларов, с Ли Дрогеном, генеральным партнером и ИТ-директором Starkiller Capital, количественного хедж-фонда цифровых активов, предвидение что монета достигнет 10,000 85 долларов, что на XNUMX% ниже своего пикового уровня.
Тем не менее, существует мало доказательств полной кончины Биткойна, особенно после того, как монета столкнулась с шестью медвежьими рынками (исходя из ее коррекций на 20% и более) в прошлом, каждый из которых привел к обвалу. ралли выше предыдущего рекордного максимума.
Ник, аналитик ресурса данных Ecoinometrics, видит Биткойн ведет себя как индекс фондового рынка, все еще в «середине кривой принятия».
Биткойн, вероятно, упадет еще больше в условиях более высоких процентных ставок — подобно тому, как американский эталонный индекс S&P 500 несколько раз падал за последние 100 лет — только для того, чтобы сильно восстановиться.
Выдержки:
«С 1929 по 2022 год S&P500 вырос в 200 раз. Это что-то вроде годовой нормы прибыли 6% […]. Некоторые из этих асимметричных ставок очевидны и довольно безопасны, например, покупка биткойнов сейчас».
Большинство альткоинов умрут
К сожалению, этого нельзя сказать обо всех монетах на крипторынке. Многие из этих так называемых альтернативных криптовалют, или «альткойнов», упали в цене в этом году, а некоторые монеты с низкой капитализацией, в частности, зарегистрировали снижение цены более чем на 99%.
Тем не менее, проекты со здоровыми показателями внедрения и реальными пользователями могут выйти на первое место после потенциального глобального экономического кризиса.
На сегодняшний день лучшим кандидатом является Ethereum, ведущая платформа смарт-контрактов, которая доминирует в экосистеме блокчейнов первого уровня с заблокировано более 46 миллиардов долларов в своих приложениях DeFi.
Другие сети, в том числе Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano и Лавина, также может привлечь пользователи как альтернатива, обеспечение спроса на их базовые токены.
Между тем, более старые альткойны, такие как Dogecoin (DOGE) также имеют более высокие шансы на выживание, особенно при предположениях о возможных Интеграция Twitter в процессе разработки.
В целом, медвежий рынок, ориентированный на макроэкономические факторы, скорее всего, в ближайшие месяцы нанесет ущерб всем цифровым активам по всем направлениям.
Но монеты с более низкой рыночной капитализацией, пренебрежительной ликвидностью и более высокой волатильностью будут подвержены более высокому риску краха, сказал Cointelegraph Александр Ткаченко, основатель и генеральный директор VNX, дилера цифрового золота. Добавил он:
«Если биткойн и другие криптовалюты хотят вернуться к своей полной силе, они должны стать самодостаточными альтернативами фиатным валютам, особенно доллару США».
Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.com. Каждый ход инвестиций и торговли связан с риском, вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
Источник: https://cointelegraph.com/news/on-the-brink-of-recession-can-bitcoin-survive-its-first-global-economic-crisis.