Биткойн-шорты накапливаются, ликвидация скоро произойдет?

Данные показывают, что ставки финансирования биткойнов в последнее время стали отрицательными, что позволяет предположить, что на рынке накапливаются короткие позиции. Последует ли сжатие?

Ставки финансирования биткойнов достигли самого отрицательного уровня с декабря 2022 года

Как аналитик в CryptoQuant после отметил, что рыночные настроения в настоящее время становятся медвежьими. Соответствующим индикатором здесь является «ставка финансирования», который измеряет периодическую комиссию, которую в настоящее время обменивают друг с другом длинные и короткие трейдеры на фьючерсном рынке.

Когда значение этой метрики положительное, это означает, что держатели длинных позиций в настоящее время платят держателям коротких позиций надбавку за сохранение своих позиций. Такая тенденция говорит о том, что большинство трейдеров сейчас оптимистичны.

С другой стороны, отрицательное значение индикатора означает, что шорт платит комиссию. Естественно, это признак того, что инвесторы в настоящее время настроены по-медвежьи.

Теперь вот диаграмма, которая отображает тенденцию в ставках финансирования биткойнов за последние несколько месяцев:

Похоже, значение показателя в последние дни было весьма отрицательным | Источник: CryptoQuant

Приведенный выше график показывает, что ставка финансирования биткойнов в течение последних нескольких месяцев обычно имела положительное значение. Это говорит о том, что, поскольку сплотиться в цене актива, инвесторы на рынке фьючерсов стали бычьими, поскольку они делают ставку на все более и более высокие цены.

Однако было несколько случаев, когда значение индикатора стало красным. Ярким примером является первая половина февраля, когда ралли прекратилось, и цена упала.

На этих локальных минимумах в середине ралли ставки фондирования стали отрицательными, подразумевая, что держатели начали верить, что рост цен закончился и все будет идти вниз.

Однако снижение оказалось временным, и цена снова взлетела. В результате этого внезапного движения цены накопившиеся на рынке короткие позиции были уничтожены ликвидационным сжатием, что подстегнуло цену вверх.

"ликвидационное сжатие” – это когда внезапный ценовой скачок сбрасывает несколько позиций одновременно. Эти ликвидации, в свою очередь, только подпитывают вызвавшее их движение цены, что затем приводит к еще большему количеству ликвидаций и так далее. Таким образом, массовые ликвидации могут каскадироваться во время сжатия.

В данном случае, поскольку в сжатии участвовали держатели коротких позиций, это был пример «короткого сжатия». Было еще два случая, когда ставка фондирования стала отрицательной во время этого ралли, и оба они совпали с локальными минимумами цены, что позволяет предположить, что ликвидация могла помочь цене в каждом случае.

В последнее время ставки фондирования снова стали отрицательными. На этот раз значения еще глубже, чем в любом из вышеперечисленных случаев, а текущие уровни индикатора являются самыми отрицательными с декабря 2022 года.

Будут ли на этот раз сокращены эти короткие позиции, накопленные на рынке, или текущие ставки финансирования отражают реальное изменение рыночного мышления в отношении Биткойна, еще неизвестно.

BTC Цена

На момент написания статьи биткойн торгуется около 22,500 4 долларов, что на XNUMX% меньше, чем за последнюю неделю.

BTC движется вбок | Источник: BTCUSD на TradingView

Избранное изображение от Дмитрия Демидко на Unsplash.com, графики с TradingView.com, CryptoQuant.com