Биткойн-профессиональные трейдеры разогревают уровень в 24 тысячи долларов, предполагая, что у текущего ралли BTC есть основания

1 и 2 февраля. Биткойн (BTC) превзошла даже самые оптимистичные ценовые прогнозы после того, как Федеральная резервная система США объявила о планах поднять процентные ставки на 25 базисных пунктов. 

Несмотря на то, что председатель ФРС Джером Пауэлл сказал инвесторам не ждать снижения процентных ставок в 2023 году, во время своей пресс-конференции он ясно заявил, что в настоящее время основное внимание уделяется данным по занятости.

Результаты исследования заработной платы, проведенного ADP, показали, что 1 февраля найм персонала в частном секторе США в январе был значительно медленнее. Оценка ADP числа рабочих мест в частном секторе составила 106,000 160,000 человек, что значительно ниже консенсус-прогноза рынка в XNUMX XNUMX человек. Эти данные усилили ожидания инвесторов относительно будущего повышения процентной ставки ФРС.

После тестирования поддержки в 22,500 1 долларов 6.5 февраля Биткойн прибавил 24,000% за пять часов и с тех пор флиртует с уровнем в XNUMX XNUMX долларов. Хотя недавние успехи впечатляют, трейдеры должны отметить, что улучшение настроений на криптовалютном рынке отслеживает отношение к риску, наблюдаемое на традиционных рынках.

Акции с отрицательной операционной маржой показали значительный рост 2 февраля, включая Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% и DoorDash (DASH) 10%. Один только этот фактор должен быть предупреждающим признаком того, что успехи последних нескольких недель могут оказаться неустойчивыми. Также важно помнить, что 40-дневная корреляция Биткойна с S&P 500 остается выше 75%.

Потенциальные регуляторные препятствия также могли сыграть жизненно важную роль в поддержке роста Биткойна. Хуан Ипин, бывший член Комитета по денежно-кредитной политике Народного банка Китая, недавно утверждал, что постоянный запрет на криптовалюту может привести ко многим упущенным возможностям.

Хуанг, в настоящее время профессор экономики в Национальной школе развития Пекинского университета, раскритиковал Биткойн за отсутствие внутренней ценности, но отметил, что технологии, связанные с криптовалютой, «очень ценны» для регулируемых финансовых систем.

Давайте посмотрим на показатели деривативов, чтобы понять, добавляли ли профессиональные трейдеры позиции с кредитным плечом после недавнего прорыва цены Биткойна.

Маржинальные трейдеры биткойнов разогреваются до поддержки в 22,500 XNUMX долларов

Маржинальные рынки дают представление о том, как позиционируются профессиональные трейдеры, потому что они позволяют инвесторам занимать криптовалюту, чтобы использовать свои позиции.

Например, можно увеличить экспозицию, взяв взаймы стабильные монеты для покупки биткойнов. С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. в отличие фьючерсные контракты, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда соблюдается.

На приведенном выше графике показано, что коэффициент маржинального кредитования трейдеров OKX резко увеличился 30 января, сигнализируя о том, что профессиональные трейдеры добавили кредитное плечо спустя долгое время после того, как Биткойн успешно отскочил после тестирования поддержки в 22,500 XNUMX долларов.

Что еще более важно, 29 января отмечен самый низкий уровень индикатора за более чем одиннадцать недель на уровне 13, благоприятствующий заимствованию стейблкоинов с большим отрывом, что указывает на то, что короткие позиции не уверены в построении медвежьих позиций с использованием заемных средств. На момент написания статьи ему было 24 года, и ясно видно, что быки чувствуют себя более комфортно с текущей поддержкой в ​​​​22,500 XNUMX долларов.

Связанный: Сообщество издевается над Чарли Мангером за его одержимость запретом биткойнов в Китае

Опционные трейдеры заигрывают с оптимистичным уклоном

Трейдеры также должны проанализировать рынки опционов, чтобы понять, заставило ли недавнее ралли инвесторов меньше рисковать. Перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от роста или падения.

Индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) и становится положительным, когда преобладает страх, потому что премия защитного опциона пут выше, чем риск опциона колл.

Короче говоря, показатель перекоса превысит 10%, если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 10-процентную асимметрию.

25-процентный перекос дельты был относительно спокойным около минус 5, что указывает на одинаковые шансы для падения и роста для опционных трейдеров. С другой стороны, даже повторного тестирования на $22,500 31 XNUMX января не хватило, чтобы сломить дух быков. В сочетании с отсутствием спроса со стороны маржинальных трейдеров, желающих открывать короткие позиции по биткойнам, рынки деривативов рисуют бычью картину.

Даже если потребуется немного больше времени (возможно, пара дней), чтобы пробиться выше 24,000 XNUMX долларов, нет никаких признаков стресса, исходящего от биткойн-маржи и рынков опционов. Тем не менее, традиционные рынки продолжают играть жизненно важную роль в формировании тренда, поэтому биткойн-инвесторам не следует проявлять самоуверенность.