Фьючерсы на биткойн CME в ближайший месяц достигли самой глубокой скидки за всю историю

Это новый рекорд CME. Контракты Чикагской товарной биржи на ближайший месяц демонстрируют большую скидку по сравнению с ценой на спотовом рынке биткойнов. Это фьючерсные контракты, срок действия которых скоро истечет. Квартальные контракты CME, как правило, торгуются с минимальной премией, и такая скидка для контрактов с опережением месяца не является обычной. Пару месяцев они торгуются с дисконтом, но с восстановлением рынка в начале августа отыграли премию. Как мы все знаем, это длилось недолго.

Фьючерсные контракты CME на биткойн доступны с декабря 2017 года. Фьючерсные контракты CME не торговались так низко с 21 июля 2021 года, более полутора лет назад. В то время за явлениями последовал хардкорный шорт-сквиз. Ликвидация составила более 750 миллионов долларов шортов»,привело к падению открытого интереса, выраженного в биткойнах, на 47,000 XNUMX BTC», — написала Arcane Research в Твиттере.

Пара интересных графиков с этой недели:
Вчера были ликвидированы короткие позиции на сумму 757 миллионов долларов, в результате чего открытый интерес, выраженный в биткойнах, упал на 47,000 XNUMX BTC.

источники: @bybt_com, @skewdotcomкачества @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Arcane Research (@ArcaneResearch) Июль 27, 2021

In самое последнее «Еженедельное обновление» отчет, Arcane Research рассмотрела ситуацию с фьючерсами CME:

«Основа фьючерса на наиболее торгуемый контракт BTC на CME, фьючерсный контракт на ближайший месяц, торгуется с резкой бэквордацией, поскольку вчера в годовом исчислении был достигнут исторический минимум, составляющий в среднем -3.36%».

Фьючерсы на CME BTC в годовом исчислении со скользящей базой за 1 месяц | Источник: Еженедельное обновление

Почему фьючерсы на CME торгуются так низко?

Существуют макрофакторы, такие как Рынок фьючерсов на биткойны показывает признаки истощения рынка. Мы в NewsBTC объяснили ситуацию следующим образом:

«Причина снижения премий на фьючерсы на биткойн может быть связана с распродажами, которые потрясли цифровой актив в последнее время. Распродажи были очевидны не только у инвесторов, которые напрямую связаны с криптовалютой, но и у тех, кто имеет доступ к традиционным рыночным инструментам, таким как ETF».

Фьючерсы BTC на CME на 08 | Источник: TradingView.com

Тем не менее, «Еженедельное обновление» Arcane Research также определяет очень специфические факторы. Они связаны с настоящим и биткойн-стратегией ProShares ETF или BITO:

«Растущие скидки в контрактах с опережением могут быть частично объяснены структурными эффектами. BITO начала сворачивать свои августовские контракты, что, возможно, вызвало понижательное давление на контракты с ближайшим месяцем. Вчера BITO пролонгировала более 1000 августовских контрактов и к пятнице пролонгирует еще 3000 августовских контрактов. Предыдущие скользящие периоды, как правило, сопровождались снижением базисного месяца перед опережением».

В любом случае, мы не можем отбрасывать ситуацию как нормальное явление. Скидка слишком большая. Согласно Arcane Research, это может быть связано с провальным началом недели для Nasdaq и S&P 500. Или с укреплением доллара. Или к общей нехватке ликвидности. Одно можно сказать наверняка, что-то происходит.

Избранные изображения Маркус Спишке on Unsplash  | Графики по TradingView и Еженедельное обновление