Разрушат ли криптовалюты монополию правительств на создание денег?

Если вы хотите увидеть будущее криптовалют, посмотрите на Турцию. Его валюта, лира, падает в цене на 40% по отношению к доллару с сентября. Официальный уровень инфляции, которому турки не доверяют, составляет 36% и продолжает расти. Вот почему отчаявшиеся люди ныряют в криптовалюты. Биткойн очень волатилен и в последнее время сильно пострадал, но турецкие покупатели считают, что его долгосрочная стоимость растет, как это было с момента его создания.

Что действительно интересно — и что должно заставить центральных банков во всем мире задуматься — так это то, что любимой криптовалютой в Турции в настоящее время является Tether. Почему? Потому что Tether — это «стейблкоин», класс криптовалюты, привязанный к определенному активу — в случае Tether, к доллару США.

Стейблкоин, правильно структурированный и прозрачный в отношении реальных активов, поддерживающих его, станет альтернативой государственным деньгам. Сама его стабильность делает его пригодным для коммерческих транзакций, особенно для долгосрочных контрактов.

Почувствовав именно такую ​​угрозу, правительство Турции в прошлом году запретило криптовалюты в качестве формы оплаты. Но такие запреты в конечном итоге потерпят неудачу. Привлекательность криптовалют именно в том, что они избегают традиционных банковских и финансовых платежных систем. Люди ценят их скорость и конфиденциальность, которую они предлагают от жадных правительств.

Когда люди не доверяют своим национальным валютам, они находят более надежные заменители. Вот почему доллар, при всех его бедах, по-прежнему предпочитают во всем мире местным бросовым валютам. Более половины всех долларов, находящихся в обращении, используются за пределами Соединенных Штатов.

Ситуация в Турции особенно поучительна. Центральный банк сильного человека Реджепа Тайипа Эрдогана печатает слишком много лир. Базовая денежная масса в Турции за последний год увеличилась на 50%. Вместо того, чтобы охлаждать печатные станки, Эрдоган сделал козлами отпущения продавцов продуктов питания, злонамеренных иностранцев и других, требуя при этом, чтобы центральный банк Турции снизил процентные ставки. Подобно правительствам на протяжении тысячелетий, Турция борется с симптомами, а не с реальными причинами своих инфляционных проблем.

Неудивительно, что две трети банковских вкладов в Турции деноминированы в иностранной валюте, прежде всего в долларах и евро. Есть опасения, что отчаявшееся правительство может конфисковать эти депозиты и заменить их турецкими лирами.

Чтобы поддержать осажденную лиру, Турция в декабре прошлого года ввела схему, согласно которой на специальных сберегательных счетах в лире правительство гарантировало компенсацию любого обесценивания лиры по отношению к доллару. Но опять же, турки все более скептически относятся к подобным правительственным обещаниям. Отсюда и растущее движение к криптовалютам.

Турция является крайним примером в отношении инфляции. Но США и другие страны тоже движутся — хотя и медленнее — в неправильном направлении.

Процесс стабильной криптовалюты, бросающей вызов государственной монополии на деньги, только начинается.