Почему регулируемые протоколы DeFi и стейблкоины — следующий покоряемый рубеж

Фиаско Terra/Luna не сигнализирует о крахе криптографии; это сигнализирует о срочной необходимости в совместимых протоколах DeFi и стейблкоинах. Многие люди будут утверждать, что криптовалюта рушится всякий раз, когда возникает медвежий рынок. Присущая этой отрасли волатильность может привести к резким колебаниям цен в любом направлении, увеличивая спрос на некоторую степень защиты прав потребителей. Та же самая защита может потребоваться для децентрализованных финансов, поскольку соответствующие протоколы, продукты и услуги необходимы после фиаско Terra/Luna.

Криптовалютного краха не бывает

Финансовые рынки всегда будут расти и падать в цене. Так же поступают фондовые рынки, валютные пары и криптовалюты. Одним из отличительных факторов является то, что крипторынки доступны круглосуточно и без выходных, а торговля не может быть остановлена ​​в случае возникновения крайней волатильности, в отличие от фондовых рынков. Это свободный рынок, и трейдеры будут управлять ценами в том направлении, в котором они считают более целесообразным. 

Недавний медвежий рынок, на котором криптоактивы потеряли более 50% своих рекордно высоких значений за последние 12 месяцев, не является признаком крипто-краха. Это показывает, что волатильность растет по разным причинам. Общие финансовые и макроэкономические события не помогли рынку. Недавний Коллапс Терры/Луны, хотя такие случаи относительно редки. Более того, разрушение этой экосистемы связано с фатальными недостатками в дизайне стабильной монеты UST, которые потянули за собой все.

Разработка алгоритмической стабильной монеты и поддержка ее неустойчивой механикой в ​​конечном итоге приведет к краху. Кроме того, команда Terra не обеспечивала прозрачности внутренней работы UST, пока не стало слишком поздно. Инвесторы, сделавшие большие ставки на Terra и Luna, не смогли должным образом оценить риски, на которые они шли, и заплатили за это высокую цену. К счастью, рынок постепенно отходит от инцидента и стремится установить более высокие уровни цен.

Можно задаться вопросом, можно ли было избежать инцидента с Террой/Луной/UST. Надлежащая нормативно-правовая база, безусловно, помогла бы, хотя таких правил пока не существует. Любой может создать токен на основе блокчейна и заявить, что он будет делать X, Y или Z. Однако они столкнутся с небольшими последствиями, если что-то пойдет не так и люди потеряют с трудом заработанные деньги. Потребность в протоколах, продуктах и ​​услугах DeFi, соответствующих нормативным требованиям, никогда не звучала так громко, как сегодня.

Надлежащее регулирование децентрализованных финансов

Учитывая отсутствие прозрачности вокруг UST и его влияние на Terra и Luna, для всех стейблкоинов должны существовать определенные отраслевые стандарты. Для валют, обеспеченных физическими резервами, компаниям необходимо разделить средства клиентов и компании, что уже делает большинство эмитентов. Кроме того, они должны обеспечивать защиту до определенной суммы и гарантировать постоянную конвертацию между указанными стейблкоинами и фиатными валютами. Конкретные нормативные требования существуют для всех типов финансовых провайдеров, и эмитенты стейблкоинов должны относиться к той же категории.

Однако, когда речь идет об алгоритмических стейблкоинах, все обстоит иначе. В отличие от активов, обеспеченных фиатом, алгоритмические стейблкоины часто поддерживаются кодом, алгоритмами и нестабильными криптовалютами. Концепция имеет огромный смысл, но сложно поддерживать привязку к 1 доллару, когда базовый актив — будь то биткойн, Luna или что-то еще — теряет более 20% своей стоимости всего за несколько часов. Без стабильных резервов, к сожалению, не удержать стабильность.

К счастью, индустрия осознает, что нужно что-то менять. С помощью таких нарядов, как Фри, становится легче решить проблему отсутствия регулирования, безопасности и подотчетности. Не только для протоколов в индустрии DeFi сегодня или завтра, но и для компаний TradFi, изучающих возможности децентрализованного финансирования. С Phree любая команда или разработчик может создавать решения в совместимой среде, где можно следовать правилам по умолчанию, вместо того, чтобы беспокоиться об этих вещах позже.

Идея предоставления «совместимого DeFi как услуги» является привлекательной. Он устраняет разрыв между традиционными и децентрализованными финансами, обеспечивая при этом столь необходимую защиту прав потребителей и повышенную прозрачность. Более того, Phree сотрудничает с Web3 Foundation, Parity Technologies, Mastercard APAC и PwC Switzerland, чтобы обеспечить соответствие DeFi нормативным требованиям. Постоянное взаимодействие со швейцарскими регулирующими органами поможет установить базовый уровень соответствия, а комплексная система управления рисками предприятия обеспечит дополнительное спокойствие. 

Что будет в будущем?

Потенциал децентрализованных финансов нельзя недооценивать. Однако следует признать, что самые большие возможности для DeFi не обязательно могут быть связаны с экосистемой криптовалюты и блокчейна. Вместо этого можно найти настоящую ликвидность в TradFi и компаниях, желающих создавать децентрализованные финансовые решения. Это может произойти только тогда, когда соблюдение нормативных требований является нормой, а не исключением. 

Включение регулирования в DeFi займет некоторое время, но приятно видеть, что такие решения, как Phree, реализуют эту концепцию с помощью доступного подхода. Соответствие окажется необходимым для включения следующего миллиарда человек в децентрализованные финансы, и регулируемые решения White Label могут сыграть значительную роль в этом процессе.