Почему открытый интерес и объем торгов так важны в торговле опционами

Торговля опционами на криптовалюту стала горячей темой в мире инвестиций, поскольку все больше и больше людей стремятся получить прибыль от захватывающего и быстро меняющегося мира цифровых активов.

Даже в невероятно трудный период для торговли криптовалютой крипто-опционы чувствуют себя невероятно хорошо — объем торгов одними только биткойн-опционами достигает уровень 4.25 миллиарда долларов в неделю, ни крипто-зима, ни крах FTX не замедляют рынок. Еще более впечатляющим является то, что этот уровень активности обусловлен в основном колл-опционами.

Если вы хотите откусить от этой потенциальной прибыли, вам понадобятся инструменты для правильной оценки и сравнения опционных контрактов. Похожий на спотовая торговля криптовалюты, есть множество метрик, которые вам нужно будет включить в свой анализ, и мы начнем с двух простых для понимания, но важных метрик: объем торгов и открытый интерес.

Основы торгового объема

Объем торгов — это распространенный показатель, с которым вы, возможно, уже знакомы. Он измеряет количество активов — будь то акции или контракты — которые торгуются в течение определенного периода.

Это пульс рынка, дающий представление об уровне интереса к конкретной акции, опциону или криптовалюте. Когда объем торгов высок, это явный признак того, что на рынке много волнений и активности. И наоборот, низкий объем торгов предполагает отсутствие интереса.

Принимая во внимание объем торгов, вы инвестируете 101 — все инвестиционные стратегии, от подходов «купи и держи» до акций и хеджирование в торговле на форекс учитывать объем торгов. Однако опционы, будучи деривативами, немного сложны, и инвесторы не могут полагаться только на объем торгов для принятия наилучших решений.

Что такое открытый интерес и как он работает?

Открытый интерес — это показатель, который применяется исключительно к деривативам, таким как опционы или фьючерсы. Он указывает общее количество незавершенных контрактов, которые еще предстоит назначенные, исполненные, закрытые, просроченные или урегулированные.

Это ключевой индикатор приверженности рынка конкретному опциону или криптовалюте, который дает ценную информацию о будущих движениях цен. Чем выше открытый интерес, тем больше ликвидности и объема вы можете ожидать на рынке. Это похоже на топливо, которое приводит в движение двигатель рынка, и открытый интерес используется для измерения силы существующих рыночных тенденций.

Что касается измерения открытого интереса и того, как он меняется с течением времени, открытый интерес увеличивается, если открывается больше опционных контрактов, чем закрывается. Если больше контрактов закрыто, чем открыто, то открытый интерес падает.

Как объем торгов и открытый интерес демонстрируют ликвидность

Высокий объем торгов и открытый интерес жизненно важны для маркеров рыночной ликвидности. Рынок с высокой ликвидностью характеризуется низкой спреды бид/аск, что означает, что вы можете быстро покупать и продавать активы, не влияя на общую рыночную цену.

Это имеет решающее значение для опционные стратегии для начинающих включая длинные коллы, длинные путы и стрэдлы, а также для краткосрочных трейдеров, стремящихся получить быструю прибыль, поскольку это позволяет им легко входить и выходить из позиций. Высокая ликвидность также желательна для долгосрочных инвесторов, обеспечивая им стабильность, необходимую им для принятия обоснованных инвестиционных решений.

Например, предположим, что вы торгуете опционами на биткойны и видите высокий объем торгов и открытый интерес. Это явный признак того, что на рынке наблюдается большая активность и волнение наряду с сильным трендом, и это хороший показатель того, что вы сможете быстро покупать и продавать опционы.

С другой стороны, если вы видите низкий объем торгов и открытый интерес, это может быть признаком пересмотра вашей инвестиционной стратегии или поиска альтернативных рынков с большей ликвидностью, поскольку это явные признаки ослабления тренда, сопровождаемого уходом трейдеров с рынка.

Как трейдеры используют открытый интерес и объем торгов

Трейдеры используют данные об открытом интересе и объеме торгов, чтобы получить конкурентное преимущество на рынке. Отслеживая эти показатели, трейдеры могут лучше понять настроения рынка и определить потенциальные рыночные тенденции.

Например, если вы видите высокий уровень открытого интереса и объем торгов, это явный признак того, что рынок активен и есть вероятность движения цены. Эта информация может помочь трейдерам решить, когда входить и выходить из сделок.

Давайте обратимся к паре примеров для демонстрации. Мы воспользуемся несколькими гипотетическими сценариями и сделаем некоторые вероятные выводы. Помните, что ничто из этого не является евангелием, и всегда могут быть исключения.

Например, допустим, вы торгуете опционами Ethereum и видите резкое увеличение объема торгов. Это убедительный показатель того, что опционы Ethereum вызывают большой интерес и спрос, и сейчас самое время рассмотреть возможность входа в сделку. Если открытый интерес высок, это дополнительно сигнализирует о том, что текущие тенденции жизненно важны — если цены на базовые активы продолжают расти, это мощный бычий сигнал.

С другой стороны, если цены растут, объем высок, но открытый интерес падает. Это означает, что объем обусловлен уходом людей с рынка. Это признак замедления или возможного разворота бычьего тренда.

Если актив находится в нисходящем тренде, и вы видите увеличение объема торгов и открытого интереса, это может быть признаком того, что всплеск активности вызван короткие продажи - и давление продаж коротких продаж приведет к еще большему снижению цен. Это хрестоматийный пример роста открытого интереса, сигнализирующего об усилении текущего тренда — только в данном случае это медвежий тренд.

Заключение

В заключение, открытый интерес и объем торгов являются критическими техническими индикаторами, которые трейдеры и инвесторы могут использовать для более глубокого понимания рынка криптовалют. К счастью для всех нас, эти проблески настроений инвесторов и силы тренда довольно просты (по крайней мере, что касается технических индикаторов).

Независимо от того, являетесь ли вы краткосрочным трейдером, стремящимся получить быструю прибыль, или долгосрочным инвестором, стремящимся к стабильности, понимание того, как использовать эти финансовые показатели, необходимо для принятия обоснованных инвестиционных решений. Рост открытого интереса и объема торгов, наблюдавшийся в начале 2023 года, указывает на то, что крипто-зима может оттаивать.