Почему FinchTrade — это гораздо больше, чем внебиржевая торговая площадка

СПОНСИРОВАННЫЙ ПОСТ *

Все больше и больше компаний стремятся стать частью децентрализованных финансов и получить доступ к криптовалюте. Некоторые из них управляют своими криптопортфелями через централизованную биржу (CEX). Другие, передовые предприятия, перешли на внебиржевую (OTC) торговлю. Что заставляет их выбирать OTC и каковы плюсы и минусы такого решения? В этой статье мы сравним некоторые аспекты торговли через обычные биржи и внебиржевые поставщики ликвидности, а также попробуем разобраться, почему все больше и больше компаний обходят «счетчик».

• Внебиржевые криптостолы обеспечивают ценовую стабильность и доступ к глубокой агрегированной ликвидности.

• CEX получили импульс благодаря простому и понятному продукту для розничных клиентов и удобному хранению криптовалюты для бизнеса.

• DEX не подходят для институциональных инвесторов из-за того, что они не соответствуют нормативным требованиям.
• FinchTrade предлагает гибридную модель источников ликвидности, предоставляя комплексное решение, адаптированное к потребностям институциональных клиентов.

Многие из передовых игроков, связанных с криптовалютой, выбрали внебиржевые торговые площадки. Другие все еще пытаются перейти с бирж из-за ручных торговых процессов многих внебиржевых столов, ограниченного количества доступных токенов или недоверия. Давайте посмотрим на преимущества и недостатки, если компания выберет торговлю с внебиржевым столом вместо централизованной криптобиржи. 

Внебиржевой криптостол

Внебиржевой отдел в криптомире можно сравнить с внебиржевым брокером в традиционных финансах, за исключением того, что они редко являются кастодиальными. Поставщики внебиржевой ликвидности действуют как финансовые посредники, которые помогают клиентам торговать большими объемами. OTC также предлагают более частные и персонализированные услуги учреждениям и состоятельным частным лицам, которым обычно требуется значительная ликвидность и конфиденциальность.

Основным преимуществом использования внебиржевого стола является его способность обрабатывать большие объемы торгов. без проскальзывания цены – разница между ожидаемой ценой сделки и ценой исполнения. Чтобы иметь возможность воспроизводить аналогичную агрегированную ликвидность внебиржевого провайдера, вам необходимо будет открывать счета, развивать и поддерживать связи с несколькими биржами, что требует значительных ресурсов и, предположительно, не является вашим основным бизнесом. Более того, OTC-столы предоставляют котировки на всю сумму ордера с немедленным исполнением. Для сравнения, выполнение крупной сделки на традиционной бирже криптовалют, вероятно, приведет к изменению цены актива из-за фрагментированной ликвидности.

Внебиржевой торговый отдел может таким образом совершать крупные сделки благодаря высокой ликвидности и сети контрагентов. Поставщик внебиржевой ликвидности может найти и договориться о цене определенного размера напрямую с потенциальными покупателями и продавцами. В результате сделки не публикуются публично так что стороны могут сохранить свою конфиденциальность, и цена актива не пострадает.

Еще одним большим преимуществом внебиржевого криптоотдела для компаний, связанных с криптографией, является удобное управление казначейством. Для клиентов CEX трудно получить сопоставимые цены и узкие спреды: они видят открытие цены только для одной конкретной площадки. Чтобы иметь больше источников, ему нужно стать клиентом большего количества бирж, таким образом, пройти процесс верификации с каждой из них. Эта проблема обычно возникает во вторую очередь, поскольку компания понимает, что ей необходимо предварительно профинансировать все позиции на каждой бирже и в каждом активе. Сколько источников цен вы хотите, тем во много раз больше залога вы должны «заморозить». Внебиржевые отделы предоставляют клиентам, зарегистрированным и предварительно профинансированным только один раз, возможность получать агрегированные цены со всего рынка. Это очень помогает эффективности капитала, что имеет решающее значение для всех финансовых учреждений и особенно для стартапов.

Недавний опрос, проведенный PWC в партнерстве с Finery Markets для отчета о торговле криптовалютой за 2022 год, показал, что более 65% участников не удовлетворены своей текущей настройкой торговли криптовалютой.

Швейцарский внебиржевой поставщик криптовалютной ликвидности ФинчТрейд – это пример того, как рыночная инфраструктура продолжает развиваться, предлагая решения, которые лучше всего подходят для бизнеса в каждом конкретном случае. FinchTrade предоставляет институциональным клиентам агрегированную ликвидность, выступая в качестве единого дилерского шлюза на рынок криптовалют. Биржи, кошельки, венчурные фонды и хедж-фонды, управляющие активами и многие другие компании, связанные с криптовалютой, торгуют своими выгодными криптовалютами с FinchTrade, сохраняя уверенность в ставках, объемах, исполнении и расчетах. 

OTC против бирж 

По Forbes Advisor, Сейчас существует около 600 криптобирж. Большинство этих бирж централизованы. Они управляются одной организацией и предоставляют клиентам от частных лиц до учреждений возможность конвертировать свои фиатные деньги напрямую в криптовалюту. Все сделки осуществляются по методу открытой книги заказов, и подавляющее большинство сделок с криптовалютой происходит на CEX. Еще один принципиально иной тип биржи — децентрализованная биржа (DEX). Вместо физических компаний или отдельных лиц самоисполняющиеся смарт-контракты обслуживают все процессы. В децентрализованном обмене каждая транзакция происходит непосредственно в блокчейне (в сети) без участия третьей стороны. Конечно, это не все отличия CEX от DEX, поэтому обратимся к таблице:

Одной из проблем с CEX является взлом. CEX обычно требуют, чтобы активы клиентов были переданы им на хранение перед торговлей. Поскольку биржи хранят средства пользователей, они являются главными целями для киберпреступников. С другой стороны есть DEX, где торговля происходит напрямую между контрагентами. DEX предпочитают технически опытные клиенты, поскольку они не требуют хранения, поэтому средства хранятся на кошельках торговых сторон без передачи их третьим лицам, как на централизованных биржах. Это обеспечивает большую безопасность и надежность. DEX могут быть вариантом для компаний, управляющих своими криптовалютными балансами, но большинство DEX избегают выступать в качестве финансового посредника или контрагента и не должны соответствовать стандартам «знай своего клиента» (KYC) или борьбе с отмыванием денег (AML), потому что они работать автономно. Именно по этой причине они не подходят для институциональных инвесторов. С другой стороны, внебиржевая торговля криптовалютой обеспечивает прямые (ончейн) транзакции между кошельками торговых сторон и соблюдение нормативных требований, повышая безопасность.

OTC против CEX

CEX — это самый простой способ купить или продать криптовалюту и получить крипто-фиатный шлюз, когда мы говорим о частных инвесторах и розничных клиентах с их относительно небольшими суммами. Но если трейдер хочет сделать несколько больших размеров, нет возможности определить цену по такой сделке до исполнения, так как ликвидность на CEX фрагментирована и окончательная цена будет отличаться не в пользу трейдера. Проскальзывание не имеет значения для поставщиков внебиржевой ликвидности со стабильной ликвидностью и заранее определенными ценами для всего торгового блока. В то же время большинство внебиржевых LP имеют довольно высокие минимальные пороги транзакций, отказываясь работать с небольшими суммами из-за затратных транзакций. 

Разница между CEX и поставщиками внебиржевой ликвидности значительна. В обоих есть свои плюсы и минусы, в основном в зависимости от типа клиентов и их потребностей. Некоторые крупные игроки стремятся к высокой ликвидности и мгновенному исполнению, в то время как более мелкие дилеры выбирают простоту и возможность проводить сделки в одночасье. К счастью, существует внебиржевой поставщик ликвидности FinchTrade, который сочетает в себе преимущества централизованного и внебиржевого рынков. 

Давайте подробнее рассмотрим особенности, которые делают FinchTrade привлекательным решением и позволяют настроить продукт для идеального соответствия каждому уникальному случаю:

• Стабильность цены – отсутствие проскальзываний даже на больших объемах. Клиенты могут видеть окончательную цену за весь торговый блок. 
• Конкурентоспособные ставки — получение цен от разных поставщиков — доступ к совокупной ликвидности от ведущих маркет-мейкеров и бирж.  
• Высокоскоростное исполнение — все сделки выполняются мгновенно, а использование графического интерфейса пользователя или интеграции API помогает сделать их понятными и простыми. 
• Варианты расчетов – различные варианты расчетов в соответствии с потребностями клиента, легко управляемые через веб-кабинет пользователя. Это также позволяет полностью контролировать вашу торговлю, активы и балансы, а также маржинальные требования.
• Отсутствие предварительного финансирования в рамках кредитной линии. FinchTrade предлагает 100 30 без ограничения предварительного финансирования. Клиенты могут открывать длинные или короткие позиции в пределах этого лимита, а затем расплачиваться по ним. Конечно, лимит может быть увеличен только до XNUMX% маржи. 
• Упрощенный автоматизированный процесс регистрации: проверки KYC и AML/CFT, а также другие документы необходимо выполнить только один раз у вашего поставщика услуг.
• Безопасность и конфиденциальность. FinchTrade — ваш контрагент по каждой сделке. Бесшовные процедуры KYT гарантируют клиентам каждую транзакцию. Нет книг государственных заказов, поэтому нет влияния на рынок.

FinchTrade предлагает индивидуальные решения «все-в-одном» для всех типов компаний, связанных с криптовалютой, точно созданные в соответствии с их уникальными потребностями.

Управляющие активами и инвестиционные фонды могут извлечь выгоду из индивидуального исполнения крупных сделок;

Необанки и крипто-дружественные платежные системы используют решения для хеджирования, обеспечивая удобное управление казначейством и эффективность капитала;

Биржи, обслуживающие розничных клиентов и другие активно торгующие криптовалюты, могут легко зафиксировать курс сейчас и рассчитаться позже, управляя своими рисками и оставаясь в курсе волатильных криптовалют.

Предложение продуктов FinchTrade отражает быстро развивающийся рынок во всех аспектах, что делает внебиржевую торговлю криптовалютой удобной, безопасной и полезной. 

FinchTrade предлагает гибридные модели предоставления ликвидности, разработанные с учетом ваших конкретных потребностей.

FinchTrade — это швейцарская компания институционального уровня. криптовалюта поставщик ликвидности. Он предлагает более 30 основных крипто-фиатных пар, что позволяет ему учитывать больше интересов клиентов. FinchTrade ставит технологии в центр своих услуг, предоставляя клиентам индивидуальный автоматизированный опыт регистрации, торговли и управления их потоком. FinchTrade работает как платформа с одним дилером для предприятий, предоставляя им доступ ко всему рынку цифровых активов со стабильной совокупной ликвидностью, а значит, с лучшими ставками и различными вариантами расчетов. FinchTrade регулируется VQF и имеет все защитные уровни безопасности, чтобы клиенты полностью соблюдали правила. 

FinchTrade всегда использует индивидуальный подход к каждому клиенту с активами, расчетами, моделированием без предварительного финансирования, интеграциями и удобством использования. 

Об авторах: 

Илья Дроздов, CFA, имеет степень магистра в области финансовой экономики и является соучредителем финтех-стартапа FinchTrade.

Геннадий Плешаков, бакалавр экономики, специалист по международным инвестициям и рынкам капитала.

* Эта статья была оплачена. Криптономист не писал статью и не тестировал платформу.