Технология

Где регулирующие органы США должны провести черту

09/06/2022
Биткойн Эфириум Новости

Децентрализованные финансы (DeFi), одна из самых быстрорастущих экосистем на рынке криптовалют, уже давно стала дилеммой для регуляторов, учитывая децентрализованный характер этого пространства. 

В 2022 году регулирующие органы США уделили особое внимание этой зарождающейся области, уделив значительное внимание прекращению анонимного характера экосистемы.

Протоколы DeFi позволяют пользователям торговать, брать и давать взаймы цифровые активы без необходимости проходить через посредника. Экосистемы DeFi по своей природе децентрализованы: большинство проектов управляются автоматизированными смарт-контрактами и децентрализованными автономными организациями (DAO). Большинство протоколов DeFi не требуют жестких требований «Знай своего клиента» (KYC), что дает трейдерам возможность торговать анонимно.

A в сеть попала копия законопроекта США в июне продемонстрировал некоторые ключевые области, вызывающие обеспокоенность у регуляторов, включая стейблкоины DeFi, DAO и криптобиржи. В законопроекте особое внимание уделяется защите пользователей с намерением исключить любые анонимные проекты. Законопроект требует, чтобы любая криптоплатформа или поставщик услуг была законно зарегистрирована в Соединенных Штатах, будь то протокол DAO или DeFi.

Себастьен Дэвис, директор компании Aquanow, поставщика институциональной инфраструктуры и ликвидности, обвинил регуляторов в отсутствии технологического понимания как причину регрессивного подхода. Он рассказал Cointelegraph, что такие события, как санкции Tornado Cash пользователи после того, как приложение было добавлено в список граждан особых категорий, составленный Управлением по контролю за иностранными активами, демонстрируют отсутствие технических знаний. Он объяснил:

«Я думаю, что суть, которую политики пытались донести, заключается в том, что они очень усложнят задачу разработчикам/пользователям протоколов, которые полностью запутывают историю транзакций и что они готовы действовать быстро. Чиновники, возможно, в конечном итоге откажутся от своей позиции, но прецедент будет серьезным. Участники цифровой экономики должны продолжать как можно чаще взаимодействовать с регулирующими органами, чтобы сохранить свой голос за столом переговоров, чтобы избежать подобных потрясений и/или участвовать в балансирующем диалоге постфактум».

В другом дискуссионном документе Совета Федеральной резервной системы США, опубликованном в августе, утверждалось, что, хотя продукты DeFi представляют минимальную долю глобальной финансовой системы, они все еще может представлять угрозу для финансовой стабильности. В отчете отмечается, что сопротивление DeFi цензуре преувеличено, а прозрачность может стать конкурентным недостатком для институциональных инвесторов и приглашением к правонарушениям.

Принудительное законодательство вытеснит многообещающие проекты

Обеспокоенность регулирующих органов по поводу защиты пользователей понятна, но эксперты считают, что это не должно происходить за счет инноваций и прогресса. Если основное внимание будет сосредоточено только на сборе данных и возведении баррикад, препятствующих инновациям, то США останутся позади в гонке инноваций.

Хьюго Волц Оливейра, секретарь Института новой экономики — некоммерческой организации, занимающейся разработкой рекомендаций по политике в области цифровой экономики, — объяснил Cointelegraph, почему нынешний подход регуляторов и сосредоточенность на устранении анонимных проектов не будут плодотворными. Он сказал:

«Возьмем тот факт, что политики и регуляторы продолжают настаивать на устранении анонимных криптопроектов и команд, де-факто пытаясь задушить эту отрасль, нацеливаясь на ее создателей. Но это будет невозможно в более сложных проектах, которые разрабатываются в соответствии с идеалами сообщества».

Далее он добавил, что существует реальная опасность того, что законодателям удастся оттеснить большую часть криптоиндустрии из Северной Америки. Он сказал: «Это также проблематично, поскольку остальному миру по-прежнему нужны крупные национальные государства, чтобы противостоять запугиванию со стороны FATF и других недемократических институтов, которые, похоже, больше заинтересованы в сохранении своей монополии на власть, чем в поощрении подхода, основанного на риске». к инновациям».

30 августа Федеральное бюро расследований США выпустил новое предупреждение для инвесторов в платформы DeFi, которые в 1.6 году подверглись эксплойтам на сумму 2022 миллиарда долларов. Правоохранительный орган предупредил, что киберпреступники пользуются «повышенным интересом инвесторов к криптовалютам» и «сложностью кроссчейн-функциональности и открытым исходным кодом». природа платформ Defi».

Хотя децентрализация является ключевым аспектом экосистемы DeFi, преступники могут воспользоваться ею для обработки своих незаконных транзакций. Однако важно отметить, что отмывание денег с помощью криптовалют исторически оказалось более рискованным, поскольку их можно отследить и заблокировать. Преступники, отмывавшие свои средства даже после нескольких лет кражи, были пойманы.

Регулирование DeFi требует изменения мышления

Крипторегулирования сами по себе являются важной темой для дискуссий в основной отрасли, учитывая, что, за исключением нескольких штатов с нишевыми криптоцентрическими законами, в Соединенных Штатах не существует универсального свода правил для криптооператоров. Таким образом, в отсутствие достаточной ясности вокруг крипторынка в целом регулирование нишевой экосистемы может оказаться сложной задачей.

Джексон Мюллер, директор по политике и связям с правительством компании Securrency, разработчика финансовых и регуляторных технологий на основе блокчейна, рассказал Cointelegraph, что среди политиков растет интерес к пространству DeFi.

Однако в настоящее время они разрываются между тем, применять ли существующие давние, но, возможно, неподходящие режимы регулирования, или рассмотреть возможность выхода за рамки регулирования для разработки соответствующих и ответственных рамок. Он объяснил:

«Политики никогда не будут чувствовать себя комфортно с системой, основанной на полной анонимности, отсюда и стремление к применению правил по борьбе с отмыванием денег и правил KYC. Хотя это, очевидно, вызывает проблемы конфиденциальности и равных правил игры, передовые технологии, которые можно внедрить сегодня, могут в значительной степени сохранить право человека на конфиденциальность, не ограничивая существенно потенциал услуг DeFi и не стимулируя непрозрачные рынки. Регулируемый DeFi – это не оксюморон. Эти двое могут и должны сосуществовать».

Новое предложение, опубликованное Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в феврале ранее в этом году, подчеркнуло отсутствие понимания этой сферы со стороны SEC. Предложение направлено на внесение поправок в определение «биржи» в Законе о биржах ценных бумаг 1934 года. Поправка потребует от всех платформ с определенным пороговым объемом транзакций регистрации в качестве бирж.

Это предложение ставит под угрозу многие проекты DeFi, поскольку большинство из них не управляются централизованно, и необходимость регистрации в качестве биржи вполне может означать гибель для отрасли. Хестер Пирс, комиссар SEC и известный сторонник криптовалют, была одной из первых, кто назвать ошибочное предложение и заявил, что может охватить больше типов «торговых механизмов, включая потенциально протоколы DeFi».

Многочисленные предложения и предупреждения федеральных агентств США предполагают жесткий подход, который, по мнению многих экспертов, не обязательно сработает. Габриэлла Куш, генеральный директор саморегулируемой группы под названием Глобальная ассоциация цифровых активов и криптовалют (Global DCA), рассказала Cointelegraph:

«Регулирование DeFi требует изменения мышления — от концепции «полицейского на месте» к концепции «управления сообществом». В мире DeFi, где природа взаимодействий и организаций децентрализована, весь характер отношений между регулирующим и регулируемым субъектами должен измениться. Вместо того, чтобы быть реакционным, регулирование должно быть переосмыслено, чтобы перейти к превентивным мерам, поддерживающим конструктивное развитие отрасли».

Она добавила, что Global DCA работает специально над этой темой, чтобы разработать и создать саморегулируемую организацию, которая формирует широкий диалог с разнообразной группой заинтересованных сторон в экосистеме цифровых активов. Эти идеи и перспективы будут «отражены в рамках саморегулирования, которые могут помочь улучшить целостность рынка и защиту потребителей».

Эрик Чен, генеральный директор и соучредитель исследовательской и опытно-конструкторской компании DeFi Injective Labs, сказал Cointelegraph, что заинтересованные стороны экосистемы должны внести свой вклад в нормативные дискуссии:

«Лично я считаю, что регулирующим органам следует вести более открытые разговоры с компаниями и основателями Web3. Я думаю, что этот диалог поможет обеим сторонам спектра быстрее достичь окончательной ясности в сфере регулирования. Многие, возможно, не помнят, но раннее пространство Web2 также было связано с непрозрачной нормативной структурой. Конечно, со временем это было исправлено, поскольку регулирующие органы и учредители начали работать вместе над разработкой правильных руководящих принципов».

Любая новая технология, приобретающая массовую популярность, становится предметом беспокойства регулирующих органов. Однако их подход является ключом к определению того, можно ли использовать эту технологию во благо или просто запретить из-за нескольких злоумышленников. Эксперты отрасли полагают, что нынешний подход к регулированию рынка DeFi в соответствии с существующими финансовыми законами может оказаться разрушительным для зарождающейся отрасли, и что диалог — правильный способ двигаться вперед на данном этапе.