что нужно знать инвесторам

158 января на рынке BTC ETF наблюдался первый чистый общий отток в размере $24 млн, при этом интерес инвесторов к GBTC значительно упал. Что дальше?

Недавний запуск биржевых биржевых фондов (ETF) Биткойн (BTC), зарегистрированных в США, представляет собой важную веху на пути криптовалюты к массовому финансовому признанию. 

В первый день торгов, 11 января, объем торгов этих ETF, включающий в себя 11 таких известных имен, как iShares Bitcoin Trust от BlackRock, Grayscale Bitcoin Trust и ARK 21Shares Bitcoin ETF, достиг впечатляющих 4.6 миллиардов долларов. 

На фоне этого такие фирмы, как BlackRock и Fidelity, лидируют с доминирующими объемами торгов, а другие, такие как Vanguard, решили остаться в стороне, несмотря на одобрение SEC для их спотовых ETF на BTC, ссылаясь на высокорисковый характер Биткойна как инвестиции. 

Более того, этот энтузиазм также сдерживается предупреждением Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Комиссия по ценным бумагам и биржам США, несмотря на одобрение этих ETF, ясно заявила, что это одобрение не означает одобрения Биткойна, и по-прежнему считает его спекулятивным и волатильным активом. 

Между тем, финансовые эксперты, в том числе из Goldman Sachs, выразили скептицизм по поводу внутренней стоимости криптоактивов, таких как Биткойн.

Поскольку эти ETF продолжают торговаться, давайте лучше поймем, кто лидирует в гонке ETF и что происходит на рынке BTC ETF.

Кто лидирует в спотовой гонке BTC ETF?

По состоянию на 29 января лидером среди всех спотовых ETF BTC является Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Несмотря на премиальную комиссию GBTC в размере 1.50%, самую высокую среди аналогов, Grayscale может похвастаться рыночной капитализацией почти в 26 миллиардов долларов и активами под управлением (AUM) более 20 миллиардов долларов. 

Для сравнения, iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock и Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) Fidelity соперничают за свою долю внимания. 

Благодаря более удобной для инвесторов комиссии в размере 0.25% каждая, обе компании добились значительных успехов. IBIT получил AUM почти в 2 миллиарда долларов, в то время как FBTC отстает от него с 1.75 миллиарда долларов, занимая второе и третье места соответственно по состоянию на 29 января. 

В тройку лидеров ETF входят такие фонды, как Bitcoin Trust от Ark/21 Shares (ARKB) и Bitcoin ETP от Bitwise (BITB). ARKB производит заметные успехи с AUM в размере 529 миллионов долларов и конкурентной комиссией в 0.21%. 

Bitwise, немного отстающий с AUM в $511 млн и комиссией в 0.20%, также пытается добиться успехов.

Между тем, роль Coinbase как общего хранителя многих из этих ETF вносит интригующий поворот в повествование. Несмотря на свою важную роль, цена акций Coinbase неожиданно упала примерно на 7% с момента запуска этих ETF и по состоянию на 125 января торгуется на уровне $29.

Что происходит на рынке BTC ETF

Недавние события, связанные с запуском спотовых биткойн-ETF, привели к некоторым неожиданным результатам. 

Примечательное наблюдение сделал Джеймс Сейффарт, аналитик Bloomberg Intelligence, который сообщил, что 10 января из 158-ти спотовых биткойн-ETF произошел чистый общий отток в размере 24 миллионов долларов, что стало первым случаем такого события с момента их создания 11 января. 

IBIT BlackRock поглотил значительную часть этого оттока, составив 66 миллионов долларов. Однако GBTC, которая лидировала в рейтинге, испытала заметное падение интереса инвесторов. Общее количество биткойнов в трасте резко упало до 502,712 29 по состоянию на 590,000 января с более чем XNUMX XNUMX BTC в начале. 

Напротив, IBIT BlackRock и FBTC Fidelity продемонстрировали приличный рост. Оба фонда удвоили свои запасы биткойнов: по состоянию на 50,000 января IBIT владел почти 40,000 26 BTC, а FBTC — более XNUMX XNUMX BTC. 

Тем не менее, несмотря на недавние неоднозначные результаты, совокупный приток в эти спотовые ETF с момента их запуска остается значительным. 

Эрик Балчунас из Bloomberg подсчитал, что общий приток долларов составит около 824 миллионов долларов, что соответствует чистому приросту биткойнов примерно на 17,000 20,000–XNUMX XNUMX токенов.

Ценовое движение биткойнов стало решающим фактором, влияющим на эти тенденции. Одобрение этих ETF первоначально подтолкнуло Биткойн к 52-недельному максимуму в $48,969 11 XNUMX января. 

Однако после этого пика рынок вступил в медвежью фазу, и к 38,500 января цена упала примерно до 23 XNUMX долларов.

С тех пор произошел отскок: Биткойн преодолел сопротивление в 40,000 42,000 долларов, с которым он столкнулся в предыдущие дни, и по состоянию на 29 января торговался около XNUMX XNUMX долларов.

Чего ожидать дальше

Потенциальная рецессия в США в 2024 году, президентские выборы в США и четвертое сокращение биткойна вдвое, запланированное на апрель 2024 года, потенциально могут повысить цену биткойна.

Более того, тенденция перехода стран на Биткойн, как это наблюдается на примере Сальвадора и Центральноафриканской Республики, может продолжиться и в этом году. Такое более широкое внедрение может привести к увеличению спроса на BTC и связанные с ним продукты, такие как спотовые и фьючерсные ETF.

Сочетание всех этих факторов делает будущее Биткойна и Биткойн-ETF одновременно захватывающим и непредсказуемым.

Следите за нами в Новостях Google