Какие особенности отличают лучшие бессрочные фьючерсные DEX?

В финансовой системе А. Бессрочный фьючерсный контракт, также известный как бессрочный своп, представляет собой сделку, представляющую собой соглашение о покупке или продаже актива в неопределенный момент в будущем. Он также позволяет пользователям торговать с использованием маржи или кредитного плеча. (с использованием заемных средств). 

Это означает, что вместо того, чтобы иметь капитал для торговли большой номинальной стоимостью базового актива (скажем, 500 ETH), пользователи могут просто внести небольшую его часть, используя свой капитал. Пользователи могут торговать в обоих направлениях, покупая (длинные) и продавая (короткие) бессрочные активы. Короче говоря, пользователи используют заемные средства, чтобы делать ставки на будущую цену актива.

Бессрочные фьючерсы — это решение, позволяющее создавать рынки деривативов для неликвидных активов. Их популярность возросла, когда их представила BitMEX в 2016 году. Бессрочные криптовалюты обычно предлагают высокое кредитное плечо, иногда более чем в 100 раз превышающее маржу. В 2022 году эти инструменты на централизованных биржах, таких как Binance, Kraken и BitMEX, будут ежедневно генерировать миллиардные объемы торгов, даже превзойдя спотовую торговлю криптовалютой. Однако в настоящее время существуют также децентрализованные платформы для бессрочных рынков. 

В этой статье мы расскажем о соответствующих игроках в секторе бессрочных DEX, сравнив их основные характеристики и ключевые показатели:

dYdX

Запущенная в 2017 году, dYdX — это DEX, которая запускает смарт-контракты на Ethereum, предлагая услуги бессрочной торговли контрактами, маржинальной торговли, спотовой торговли, кредитования и заимствования.

Пользователи вносят залог на бирже dYdX и начинают торговать бессрочными контрактами.

Но это не единственный способ взаимодействия инвестора с биржей. Он может внести USDC в торговый пул биржи (становясь, таким образом, поставщиком ликвидности) и получать доход от этого капитала.

награды dYdX

У биржи есть токен (dYdX), который вы получаете в качестве вознаграждения, когда вы являетесь поставщиком ликвидности в их пуле ликвидности, и вы можете сделать ставку, чтобы стать частью пула безопасности протокола. В настоящее время последний имеет доходность 14.79% годовых. 

GMX

GMX — это децентрализованная платформа для торговли спотовыми и бессрочными контрактами, которая позволяет пользователям использовать кредитное плечо до 30x в своих сделках. Протокол был запущен на Arbitrum в сентябре 2021 года, а затем перешел в Avalanche в начале 2022 года.

Как и в случае с dYdX, инвестор также может предоставить ликвидность торговому пулу GMX для получения вознаграждения. Одно отличие состоит в том, что он может отправлять в пул UDSC и другие токены (BTC, USDT, DAI и т. д.); еще одно отличие состоит в том, что у платформы есть два токена: GMX и GLP.

Награды GMX

Инвесторы могут покупать GMX и делать ставки, чтобы получать общие доходы от протокола. GMX — это токен, используемый для управления. GLP предоставляется инвесторам, которые обеспечивают ликвидность протокола, а также могут быть поставлены. Сборы делятся между GMX (30%) и GLP (70%).

Прибыль сети

Gains Network — это децентрализованная бессрочная биржа на Polygon. Он запустил gTrade, децентрализованную торговую платформу с кредитным плечом и синтетическими активами. В отличие от dYdX и GMX, эти синтетические активы позволяют предлагать широкий спектр кредитного плеча и пар (до 150x для криптовалют, 1000x для форекс и 100x для акций).

В Gains Network инвестор также может предоставлять ликвидность в хранилище (в данном случае DAI), используемое в качестве дополнения к торговой деятельности, и получать вознаграждение/доход от платформы.

Получает сетевые награды

Протокол имеет два токена: токен ERC-20 (GNS) и служебный токен ERC721 (NFT). GNS и NFT были созданы для активного использования на платформе. Владельцы GNS получают плату за платформу при размещении через односторонний стейкинг, оплачиваемую в DAI. Владельцы NFT получают уменьшенный спред и увеличенные вознаграждения в дополнение к обычным. 

Ключевые показатели и функции

TVL

dYdX (468 миллионов долларов США) и GMX (360 миллионов долларов США) доминируют в ландшафте DEX Perpetual в TVL, на долю которых приходится почти 87% рынка. Одна укрепила свои позиции, став первопроходцем (dYdX), а другая — новым участником, который смог лучше привлечь новых пользователей, используя стратегию «разделения доходов», реализованную другими биржами, такими как Прибыль сети. 

Ежедневные пользователи

dYdX

GMX

Прибыль сети

У GMX было больше ежедневных пользователей (в среднем 500), чем у dYdX (в среднем 200) за последние 60 дней, а Gains Network (в среднем 80) приближается к цифрам dYdX. Все платформы стимулируют торговлю. DYdX делает это через программа торговых вознаграждений, где пользователи получают токены dYdX в зависимости от своей торговой активности. GMX использует Реферальная программа чтобы стимулировать регистрацию новых пользователей, создавая скидки для новых пользователей и скидки для владельца реферального кода. Gains Network также использует Реферальная программа увеличить среднесуточное количество пользователей. 

Основные выводы

dYdX и GMX являются наиболее заметными игроками на вертикали бессрочных рынков DEX, как видно из диаграмм выше. Однако новые участники, такие как Gains Network, имеют новые функции (больше кредитного плеча, больше торговых пар) и пытаются увеличить свой TVL. Возможность использовать большее кредитное плечо и поддержка большего количества типов залога — хорошие шаги на пути к массовому внедрению в сочетании с распределением доходов между держателями токенов, чего dYdX не делает. 

Эта часть предоставлена Аналитика следа общинах.

Сентябрь 2022 г., Тьяго Фрейтас

Источник данных: Сравнение dYdX и GMX $ с прибылью в сети

Сообщество Footprint — это место, где энтузиасты данных и криптографии со всего мира помогают друг другу понять и получить представление о Web3, метавселенной, DeFi, GameFi или любой другой области зарождающегося мира блокчейна. Здесь вы найдете активные, разнообразные голоса, поддерживающие друг друга и продвигающие сообщество вперед.

Веб-сайт следа:  https://www.footprint.network

Раздор: https://discord.gg/3HYaR6USM7

Twitter: https://twitter.com/Footprint_Data