Что такое токены управления и как они работают?

Токены управления — это тип криптовалюты, который позволяет держателям токенов голосовать за направление проекта блокчейна. Основная цель токенов управления — децентрализовать принятие решений и дать владельцам право голоса в управлении проектом.

Держатели токенов управления обычно больше инвестируют в успех проекта, поскольку они могут больше выиграть или потерять, в зависимости от результата. Члены сообщества могут использовать токены, чтобы напрямую влиять на направление и функции протокола блокчейна. Таким образом, можно вносить изменения, связанные с пользовательским интерфейсом, голосовать за сборы и распределение вознаграждений или даже изменять базовый код проекта.

Хотя большинство децентрализованных финансов (DeFi) токены — это токены управления, голосование — не единственная их определяющая особенность. Люди, обладающие этими токенами управления, могут использовать их для получения кредитов. ставить их и зарабатывать деньги на урожайном сельском хозяйстве. Учитывая все это, их основной функцией по-прежнему является распределение власти.

Токены управления — относительно новое изобретение, и об их эффективности до сих пор ведется много споров. Некоторые полагают, что они являются ключ к истинной децентрализации, в то время как другие опасаются, что они приведут к централизации власти среди небольшой группы держателей токенов.

Как работают токены управления?

Токены управления выступают в качестве основы для установления децентрализованного управления в децентрализованные автономные организации (DAO), проекты DeFi и децентрализованные приложения (DApps).

Пользователи, которые внесли значительный вклад в развитие сообщества или продемонстрировали лояльность, часто награждаются жетонами управления. Затем держатели токенов голосуют по ключевым вопросам, чтобы обеспечить эффективное развитие проектов. Обычно люди голосуют использование смарт-контрактов чтобы результаты были сведены в таблицы и приняты автоматически.

Каждый проект имеет свой собственный набор правил токена управления. Они распределяются между заинтересованными сторонами, включая команду основателей, инвесторов и пользователей, с использованием различных методов расчета. 

Некоторые токены управления голосуют только по ограниченному числу вопросов управления, в то время как другие голосуют за все: от обновлений разработки до изменений смарт-контрактов. Аналогичным образом, некоторые токены управления имеют возможность генерировать финансовую прибыль; другие этого не делают.

Ассоциация DAO на базе Ethereum, MakerDAO, был одним из первых эмитентов токенов управления. Стейблкоин MakerDAO называется Dai (DAI), а Создатель (МКР) держатели токенов управляют самим протоколом. Один токен соответствует одному голосу, и принимаются решения, набравшие наибольшее количество голосов.

Среди типов вопросов, по которым голосуют держатели токенов MKR, — комиссии, правила и назначения членов команды. В конечном итоге цель состоит в том, чтобы поддерживать стабильность, прозрачность и эффективность DAI.

Еще одним примером протокола с токеном управления является Compound, протокол DeFi, который позволяет пользователям брать или давать взаймы криптовалюты. В протоколе есть токен управления под названием Compound (COMP), которые держатели токенов могут использовать для принятия решений по важным вопросам, связанным с протоколом.

Количество токенов COMP, которые получают пользователи, зависит от их уровня активности в сети Compound. Тем не менее, пользователи, которые чаще дают в долг и берут взаймы, будут вознаграждены большим количеством токенов COMP. Токен COMP эквивалентен одному голосу в Compound. Токены также можно делегировать другим лицам для голосования от вашего имени.

В 2020 году Compound отказался от контроля над ключом администратора сети, и теперь проект полностью управляется держателями токенов без каких-либо других методов управления.

В чем разница между токенами управления и служебными токенами?

Утилитные токены — это цифровые активы которые могут быть использованы для определенной цели, например, для оплаты комиссий или доступа к продукту или услуге. Напротив, токены управления дают держателю право голоса в управлении проектом.

Назначение служебного токена обычно связано с собственной сетью блокчейнов или криптоплатформой, где он был приобретен. БНБ (BNB) — хороший пример служебного токена. Это используется на Бинанс платить комиссии, голосовать за новые листинги токенов и оплачивать билеты или «входные билеты» для таких функций, как Binance Launchpad.

Ключевое отличие заключается в том, что служебные токены не несут никакой управленческой власти. Служебные токены — отличный вариант для многих целей, но в некоторых случаях токены управления могут оказаться лучшим выбором. Как упоминалось ранее, токены управления также можно использовать для ставок и получения кредитов. Это делает их более универсальными, чем служебные токены, которые в основном используются для транзакций.

Каковы преимущества и недостатки токенов управления?

Токены управления — хороший способ децентрализовать проект и дать пользователям стимул к участию, но они могут быть сложными и открытыми для злоупотреблений. Одним из ключевых преимуществ токенов управления является децентрализация. По правде говоря, это единственный способ, с помощью которого разработчики могут реализовать децентрализацию в экосистеме DeFi. Без них у пользователей не было бы возможности влиять на то, как работает проект.

Еще одним преимуществом токенов управления является то, что они стимулируют пользователей продолжать участие в проекте. Например, если пользователь владеет токенами COMP, он захочет продолжать использовать платформу Compound, чтобы заработать больше токенов COMP. Это создает благоприятный круг, в котором у пользователей появляется стимул использовать платформу, что увеличивает ее ценность.

Модели управления также обеспечивают более эффективную разработку, поскольку разработчики могут работать над функциями, которые нужны сообществу. В традиционных моделях разработки разработчикам приходится тратить много времени и ресурсов на функции, которые могут даже не использоваться.

Существуют также некоторые риски и недостатки, связанные с токенами управления. Во-первых, они могут быть сложными, что затрудняет понимание пользователями того, как они работают. Например, некоторые протоколы имеют несколько типов токенов с разными функциями. Эта сложность может привести к апатии пользователей, поскольку пользователи могут не захотеть возиться с голосованием или участвовать в управлении, если они не понимают, как оно работает.

Еще одним недостатком является то, что некоторые люди могут злоупотреблять своей властью. Если пользователь владеет большим количеством токенов COMP, он может легко склонить голосование в свою пользу. Это может привести к принятию решений, которые не отвечают интересам платформы в целом. Также может наблюдаться отсутствие подотчетности в том смысле, что если решение окажется плохим, никто не сможет нести ответственность.

Ценны ли токены управления?

Токены управления являются мощным инструментом, поскольку они дают держателям право голоса в том, как развивается проект. Кроме того, токены управления могут повысить эффективность организации. В результате вся организация может стать более эффективной и успешной.

Кроме того, токены управления имеют ценность и могут торговаться, обмениваться, обмениваться, делать ставки и т. д. Они также представляют собой прекрасную возможность получения пассивного дохода. Токены управления ставками также могут принести пользователям дополнительные преимущества, такие как расширенный доступ к услугам или часть прибыли протокола. В этом случае обладание токеном управления сравнимо с долей в потоке доходов.

Итак, как токены управления приобретают ценность? Есть несколько способов. Во-первых, токены станут более ценными по мере того, как проект станет более успешным. Например, новые игры с блокчейном обычно предлагают ранним пользователям возможность позже поставить свои токены управления в обмен на доход от игры. В этом случае, хотя на начальном этапе может показаться, что токен управления не имеет большой ценности, в будущем он может стоить намного дороже.

Децентрализованный протокол также может увеличить ценность своих токенов управления за счет выкуп токенов. Это уменьшает количество токенов в обращении, делая каждый из них более ценным.

Приобретайте лицензия для этой статьи. Работает на SharpShark.