Neutrino USD (USDN) — это алгоритмическая стабильная монета, выпущенная протоколом Neutrino, стоимость которой привязана к доллару США в соотношении 1:1.. Или, по крайней мере, так должно быть.
Как видно из его эволюция цен, USDN начал терять свою привязку в последние дни, достигнув минимума в 0.68 доллара только вчера, 4 апреля.
Причина потери привязки стейблкоина USDN
Neutrino — это проект, разработанный на блокчейне Waves, поэтому USDN выпускается под залог депозита в WAVES, монета, родная для одноименного блокчейна.
Операция очень похожа на операцию платформы Maker, где DAI, обеспеченная стабильная монета в сети, поддерживается залоговыми депозитами через ETH или другую поддерживаемую криптовалюту в качестве обеспечения.
Если стоимость залога падает ниже определенного порога, кредит в стабильной монете, выдаваемый протоколом, больше не является устойчивым. Вот почему Maker решил разнообразить предложение поддерживаемого обеспечения.
Цель состоит не в том, чтобы сделать экосистему зависимой от одного актива, потому что в случае резкого обесценивания этого актива весь протокол и сгенерированные им кредиты будут скомпрометированы.
Отчасти это стало причиной потери привязки Neutrino к доллару США. Однако вина лежит на плохое и, прежде всего, злонамеренное управление со стороны команды Waves.
Используемая схема
Аналитик DeFi, известный в Твиттере под псевдонимом 0xHamZ, распознал повторяющуюся закономерность в движениях блокчейна. Модель, используемая для манипулирования ценой WAVES, легко угадывается из его твита, опубликованного несколько дней назад.
Я покажу вам, как команда WAVES использует рычаги, чтобы спровоцировать массовое сокращение предложения.
Вот поток
-Депозит USDN на Vires
-Займите USDC на Vires
-Перевести USDC на Binance
-Купить WAVES за USDC
-Конвертировать WAVES в USDN
-Начать сначалаЭто отслеживается в сети
— 0xHamZ (@0xHamz) 31 марта 2022
Заявив в конце с некоторым «вызывающим» тоном:
«Это отслеживается в сети»
На самом деле пользователю удалось обнаружить эту закономерность благодаря отслеживанию транзакций в сети.
Проще говоря, команда внесла определенную сумму в USDN на Vires Finance, платформе DeFi на протоколе Waves, чтобы занять USDC. Затем они были перемещены в Binance и раньше покупал ВОЛНЫ. Наконец, полученные WAVES были обеспечены для выпуска большего количества USDN. И так процесс начался снова.
Тот же пользователь тоже создал тему который четко реконструирует все движения, сделанные в различных цепочках блоков, прикрепляя, где это возможно, ссылку на транзакцию, видимую в цепочке.
Негативные последствия для экосистемы Waves
Усугубляет это тот факт, что большая часть ТВЛ в Экосистема Waves привязан к использованию USDN.
Фактически, с момента потери привязки стейблкоина, зафиксированной TVL в экосистеме Waves DeFi упал на 1.3 миллиарда долларов, то есть более чем на 27%.
Как будто этого было недостаточно, Саша иванов, основатель и ведущий разработчик Waves, в ветке Twitter обвиняет Alameda Research, фирма по торговле криптовалютами, манипулирования ценой WAVES для получения прибыли от короткой позиции, которую они открыли.
Приготовьте попкорн: @AlamedaResearch манипулирует $ волны цена и организует кампании FUD, чтобы вызвать панические продажи.
Надеюсь, я привлек ваше внимание. Подписывайтесь на меня.
— Саша Иванов? (1 ➝ 2) (@sasha35625) 3 апреля 2022
Источник: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/