В 2021 году активность венчурного капитала составила 612 миллиардов долларов, что на 108% больше, чем годом ранее, и на 24% больше сделок с венчурным капиталом. Но, несмотря на плюсы, есть некоторые болезненные болевые точки. DAO могут быть хорошим средством для устранения некоторых пробелов в традиционном ландшафте венчурного капитала. Входит в DAO ВК.
В 1979 году венчурный капитал финансировал более половины всех публичных компаний США. Таким образом, он представлял собой треть всей стоимости фондового рынка. Все топ-5 самых ценных компаний в США (Apple, Microsoft, Google, Amazon и Facebook) начинали как стартапы, поддерживаемые венчурным капиталом.
Венчурные фонды специализируются на финансировании стартапов, которые еще не получили прибыль, но имеют высокий потенциал роста. Иногда даже возвращается более чем в 100 раз больше первоначальных инвестиций. Венчурные капиталисты финансируют стартапы за счет капитала, а не долга, потому что стартапы бедны наличными, но могут иметь огромный потенциал роста.
Традиционное венчурное пространство имеет очевидные плюсы, такие как большие размеры чеков, находчивость и удвоение инвестиций и сетей. Но есть некоторые болевые точки, такие как медленное принятие решений, высокий уровень бюрократии, высокая чувствительность к оценке и высокая потребность в контроле, и это лишь некоторые из них.
Децентрализованные автономные организации (Объекты DAO) являются хорошим средством для устранения некоторых пробелов в традиционном ландшафте венчурного капитала. Децентрализованная версия компании, DAO управляется управлением и принятием решений сообществом, напрямую нацеленным на некоторые из традиционных болевых точек венчурного капитала. Тем самым обеспечивается более быстрое принятие решений, меньший контроль над стартапами и адхократия. Кроме того, DAO обеспечивают повышенную гибкость инвесторов, большее разнообразие финансируемых идей, децентрализованный контроль и улучшенный доступ к государственному капиталу.
Тем не менее, выглядит ли будущее венчурных капиталистов безопасным с реинкарнацией DAO и их последствиями?
Поэтому в этой статье исследуется всеобъемлющий вопрос: «Смогут ли DAO потенциально заменить венчурные капиталисты или ДАО представляют угрозу для венчурных капиталистов?»
Традиционный способ: венчурные капиталисты
Среди трех способов инвестирования в частный капитал — это выкуп, фонды роста и венчурный капитал.
Венчурный капитал — это форма частного капитала, которая финансирует начинающие компании, которые, как ожидается, будут иметь экспоненциальную прибыль и высокий потенциал роста. В технических объяснениях фирмы венчурного капитала создают фонд слепых инвестиций, не зная, в какие компании они будут инвестировать.
Вот базовая блок-схема, демонстрирующая, как работает венчурный капитал, повторяющая блог Medium 2018 года.
Годовой доход венчурного фонда диапазоны от 15-27% и имеет высокую премию по сравнению с доходностью 500% S&P 9.90 за последние десять лет. С ростом роста, особенно в Азии, увеличилось количество сделок и финансирование стартапов по всему миру.
В 2021 году венчурная деятельность достигла 612 миллиардов долларов, что на 108% больше, чем годом ранее. За 10 лет рост долларового объема инвестиций в предприятия по всему миру составляет 92% в годовом исчислении.
В 2021 году также было 24%. недавнее увеличение по количеству венчурных сделок по всему миру, достигнув 11,601 XNUMX сделки. Несмотря на кажущийся рост, есть определенные болевые точки. Например, уменьшенная доля основателя, задержка в принятии решений и сроках финансирования и многое другое.
Венчурные капиталисты DAO: концепция
DAO VC основывается на концепции принятия решений и управления сообществом, в отличие от традиционного принятия решений центральным органом VC. Это будет автономная венчурная экосистема как для конечных пользователей, так и для стартапов.
Венчурные фонды DAO представляют собой захватывающую платформу, позволяющую розничным инвесторам перейти в криптопространство. При этом позволяя стартапам иметь разнообразный пул инвесторов. Вложив всего 1 доллар, пользователи могут участвовать в рынке, как более известные традиционные инвесторы. Просто создав общую коллекцию участников, выступающих в качестве держателей токенов.
Развитие технологии блокчейн изменило представление инвесторов о венчурных фондах. венчурные капиталисты все чаще диверсификации свои средства в криптовалютное пространство. Даже думают о том, как коренным образом изменить структуру своего фонда, чтобы она была централизованной и позволяла создать более инклюзивную среду для многих инвесторов.
Преодоление разрыва
Использование DAO и внедрение гибридных моделей финансирования для имитации «первоначальных предложений монет (ICO)» — это два способа, с помощью которых венчурный капитал начинает внедрять инновации в космос, чтобы привлечь больше финансирования и участников в космос.
ДАО может быть описано как «сообщество, сформированное вокруг центральной идеи, в которую, по мнению каждого члена, стоит инвестировать. Деньги, объединенные в этом DAO, отслеживают вклад каждого человека и дают пропорциональные права управления».
И хотя DAO — относительно новая концепция, их быстрое рост предполагает будущую тенденцию, которая может иметь серьезные последствия для ландшафта венчурного капитала. Менее двух лет назад, когда Эфириум торговался по 230 долларов, DAO было немного и далеко друг от друга. У большинства из них было всего несколько тысяч долларов AUM.
Однако «после годичного бычьего рынка криптовалюты, миллионов новых людей, познакомившихся с криптовалютой, и тысяч запущенных проектов, приносящих комиссионные», DAO теперь измерение в миллионах.
Общие активы под управлением (AUM) для казначейских обязательств DAO, перечисленные на платформе статистики DAO DeepDAO, увеличились примерно с 380 миллионов долларов в январе до пика примерно в 16 миллиардов долларов в середине сентября. в 2021 году.
DAO растут с 2021 по 2022 год
BeInCrypto обратилась к Рона Перри, главный операционный директор DeepDAO, чтобы прокомментировать текущий сценарий по сравнению с прошлым годом по электронной почте. Она ответила комментарием, в котором говорилось:
«Хотя медвежий рынок продолжается, темпы роста новых DAO ускоряются. Общее количество новых ДАО, созданных в этом году, больше, чем в прошлом году, и каждый месяц в этом году появляется в 2 раза больше новых ДАО, чем в 2021 году. Цифры отражают постоянный интерес к децентрализованным автономным организациям и их уникальное место в качестве ключевой инфраструктуры Web3. ».
За шесть месяцев с мая по октябрь этого года 2863 DAO начали свою деятельность по управлению. Это более чем в два раза превышает показатель 2021 года, как видно на графике ниже.
Далее 24 ноября 2022 г. поделился твитом, который проливает больше света на ежегодный рост с 2018 по 2022 год.
DeepDAO оценивает Uniswap DAO, BitDAO и ENS DAO входит в тройку лидеров с казначейской стоимостью 2.30 миллиарда долларов, 1.70 миллиарда долларов и 1 миллиард долларов. В целом DAO насчитывает 10,191 XNUMX члена и фокусируется на предложениях, касающихся прямого партнерства или обмена проектами. Кроме того, возможности расширения, такие как запуск автономных гильдий художников, фермерских кооперативов и фондов экосистемы.
Действительно, рост спроса очевиден. Но какие плюсы и минусы можно учитывать или знать о DAO?
Пункты для рассмотрения
Децентрализованные автономные организации (DAO) — хороший инструмент для устранения некоторых пробелов в традиционном ландшафте венчурного капитала. Некоторые преимущества включают расширение доступа к венчурным инвестициям, повышение гибкости инвесторов, увеличение разнообразия финансируемых идей, децентрализованный контроль и лучший доступ к органам государственной власти.
В то время как DAO представляют большие возможности для многих заинтересованных сторон, нельзя игнорировать риски, присущие индустрии блокчейнов. Как и в случае с любой новой технологией, DAO имеют определенные риски, такие как безопасность угрозы и произвольное принятие решений. При переходе от традиционного венчурного капитала к пространству венчурного капитала DAO к этим рискам необходимо относиться осторожно.
Некоторые очевидные недостатки включают нехватку ресурсов, регуляторных политик, безопасности и прав собственности.
Расширение на две ключевые проблемы: правила и безопасность
Более строгая регуляторная политика: Регуляторный контроль, вероятно, усилится по мере увеличения числа DAO.
Учитывая рост числа DAO, они больше не могут работать незаметно и уклоняться от регулирующих мер. Это еще более усложняет настройку и использование DAO. С ростом размеров инвестиций или объемов финансирования, протекающих через DAO, регулирующие органы могут начать принимать жесткие меры даже в отношении этих DAO с ограниченным членством.
Поскольку DAO обеспечивают некоторый уровень анонимности, они могут служить еще одним средством отмывания денег от незаконных операций, что дает SEC еще один повод для расследования.
Кроме того, поскольку токены можно покупать и продавать с помощью технологии блокчейна, регулирующие органы рассматривают эти токены как ценные бумаги. Регуляторные органы могут ввести новую политику, предусматривающую более строгие меры в отношении прироста капитала от торговли токенами. Таким образом, по мере того, как ландшафт DAO продолжает развиваться, можно ожидать появления новых политик в этом пространстве.
Безопасность: Недостатки в коде DAO/смарт-контракте могут поставить активы под угрозу.
Как сообщалось BeInCrypto в прошлом, были предприняты различные явные действия для взлома DAO. Например, всего месяц назад OlympusDAO пострадали эксплойт на 300 тысяч долларов. В 2016 году злоумышленнику удалось выкачивать в общей сложности 3.6 млн эфира из DAO, что стоит 55 миллионов долларов, что составляет около трети от общих активов. Атака стала возможной из-за сбоя в базовом коде DAO, из-за которого DAO несколько раз обрабатывал одну и ту же транзакцию.
Код за кодом
Код, лежащий в основе DAO, также известный как смарт-контракт, действует как свод правил, определяющий его самоисполняющийся характер, устраняя необходимость вмешательства человека, которым славится инвестиционный фонд на базе Ethereum. Из-за сбоя DAO несколько раз обрабатывал одну и ту же транзакцию.
DAO опирается на безупречный смарт-контракт. Если в базовом коде DAO есть ошибка или ошибка, это подвергает риску активы инвестиционного фонда. Это риск, который не существует с существующим традиционным фондом венчурного капитала. Безопасность активов в традиционной венчурной фирме не подвергается риску кражи анонимным злоумышленником.
Уменьшение масштаба, риски и подводные камни связаны с новой и предстоящей тенденцией DAO.
Заключительная мысль
С ростом инициатив и проектов Web 3.0 в метавселенной появление DAO будет продолжать расти. Венчурные инвесторы, которые хотели бы использовать возможности пространства Web 3.0, теперь сталкиваются с проблемой сохранения конкурентоспособности и актуальности в свете этих DAO.
Несмотря на демократизацию, вызванную ДАО, инвесторы должны по-прежнему опасаться рисков, связанных с ДАО. В основном в отношении инвестиционных стратегий и безопасности. Венчурные капиталисты могут по-прежнему иметь преимущество перед DAO в отношении их сети контактов, созданной за эти годы, и их опыта в масштабировании бизнеса с основателями стартапов.
Чтобы получить лучшее из обоих миров, инвесторы должны следить за гибридной моделью DAO-VC. То есть Используя управляемый сообществом идеал DAO и операционный опыт венчурных капиталистов. Эта новая гибридная установка будет продолжать расширять границы традиционной установки венчурного капитала. Кроме того, изучите новые способы сделать эту модель эффективной.
С появлением DAO и гибридной модели основатели стартапов становятся победителями с большим количеством вариантов финансирования и широким набором инвесторов, из которых можно выбирать, кто лучше всего соответствует их видению.
Есть что сказать? Пишите нам или присоединяйтесь к обсуждению на нашем Канал Telegram. Вы также можете поймать нас на Tik Tok, Facebookили Twitter.
Для последней версии BeInCrypto Bitcoin (BTC) анализ, нажмите здесь.
Отказ от ответственности
Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, размещенной на нашем веб-сайте, совершаются исключительно на свой страх и риск.
Источник: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/