Этот противоречивый инвестор своевременно предупредил о последней крупной технологической вершине. Теперь он видит самое большое падение этого медвежьего рынка прямо впереди.

Последний раз MarketWatch разговаривал с Каплан в середина ноября 2021, когда он предупредил о надвигающейся распродаже акций, особенно крупных компаний. Всего несколько дней спустя Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
биржевой фонд (ETF), который отслеживает индекс Nasdaq-100, и многие другие технологические фонды достигли вершины. S&P 500
SPX,
-0.72%
пик последовал 4 января.

Каплан основывал это ноябрьское предостережение частично на одном из своих любимых индикаторов — продажах и покупках инсайдерами компании, которые он отслеживает через Группа информационных служб J3.

В интервью MarketWatch в среду он перечислил список тревожных сигналов, таких как снова агрессивные продажи со стороны этой группы, скопление отдельных инвесторов на рынке, заявления о том, что медвежий рынок закончился, и индекс волатильности Cboe, или VIX.
VIX,
+ 0.35%,
плинтус под 20 в последние дни.

История также играет большую роль в его беспокойстве о рынках прямо сейчас.

«Удивительно видеть, насколько тесно медвежьи рынки 1929-1932 и 2000-2002 годов были параллельны друг другу, с почти одинаковыми откатами и откатами. Я ожидаю аналогичного поведения в 2022-2025 годах», — сказал он. (см ссылку на исходная диаграмма)

Каплан отметил, что для наступления медвежьего рынка 1929 года потребовалось восемь лет, почти 10 лет для марта 2000-х годов и еще больше для медвежьего рынка, который он считает продолжающимся, учитывая, что бычий рынок начался в марте 2009 года.

«Общим для всех них является то, что эти очень длинные бычьи рынки так долго предшествовали медвежьим рынкам, что люди, как правило, забывали, как инвестировать в медвежьи рынки и что они из себя представляют», — сказал он.

Знакомая модель медвежьего рынка на протяжении всей истории заключалась в небольшом падении, которое не сеет панику, затем успокаивающем отскоке, затем еще большем падении и еще большем отскоке, что снова расслабляет инвесторов. Но он сказал, что, основываясь на 1929, 1973 или 2000 годах, следующий этап продажи может принести огромные убытки, например, 40% для такого фонда, как QQQ.

Каплан обеспокоен последним Ежеквартальное пенсионное исследование Fidelity, что показало, что инвесторы цепляются за надежды на то, что рынок вернется к максимумам, если они будут ждать достаточно долго. Оспаривая это, Каплан указал на другое исследование, показывающее, что люди, инвестировавшие в рынок в сентябре 1929 г., по-прежнему проигрывали в реальном выражении на 38% к августу 1982 г. с поправкой на инфляцию.

«Это как бы разрушает миф о том, что вы должны выйти вперед, если вы просто держитесь там, когда дела идут плохо», — сказал он.

Читайте: Большинство пенсионеров «держат курс», даже если они в полном стрессе

Итак, как справиться с еще одним большим падением. Повторяя ноябрьский совет, он рекомендует сберегательные облигации I-Bond или Series I, которые можно купить непосредственно у правительства и которые в настоящее время предлагают доход чуть более 9%. По его словам, казначейские облигации США сейчас также платят от 3% до 3.5%, что является еще одним способом на ближайшие годы.

Читайте: Это правило с идеальной репутацией говорит о том, что рынок еще не достиг дна, говорит ведущий аналитик Bank of America.

Рынки

Фондовые фьючерсы
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
Он медленно подниматьсяпосле потерь в среду, вызванных ФРС. Доходность облигаций
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
слабеют, а доллар
DXY,
+ 0.02%
плоский. Цены на нефть
кл.1,
+ 1.09%

БРН00,
+ 1.39%
поднимаются, и биткойн
BTCUSD,
+ 0.63%
колеблется ниже 24,000 XNUMX долларов.

Читайте: Почему один экономист опасается, что японская иена может двигаться по дестабилизирующей нисходящей спирали

Жужжание

Акции Bed Bath & Beyond
БББИ,
+ 11.77%,
который был на сумасшедший мем ездить в последнее время, падают после GameStop
гмэ,
-3.96%
Председатель Райан Коэн раскрыл планы по разгрузить свою здоровенную долю в ритейлере месяцев после покупки. Тем временем, этот 20-летний парень получил огромную прибыль на акции, согласно документам Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Ритейлер Коля
КСС,
-3.25%
кувыркается после упущенная прибыль и урезанный прогноз на фоне планов по сокращению объема запасов

Cisco
КСКО,
-0.24%
акции растут после того, как технологический гигант неожиданно оптимистичный прогноз доходов и доходов.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
планирует представить свой последний iPhone 14 и умные часы 7 сентября, согласно новому отчету.

"Конец эры." Стеллантис
СТЛА,
-1.90%
юнит Увернуться от снятие с производства двух популярных маслкаров поскольку он наклоняется в сторону электромобилей.

Еженедельные заявки на пособие по безработице и индекс Федерального резервного банка Филадельфии будут опубликованы до открытия торгов, за ними последуют данные о продажах жилья и опережающие экономические индикаторы. Президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж выступит в 1:20. Президент ФРБ Восточного и Миннеаполиса Нил Кашкари в 1:45.

Лучший из Интернета

Большая нефть настроена слишком оптимистично: медленного отказа от углерода будет достаточно, чтобы остановить глобальное потепление

Через два года после заражения Covid сохраняются риски психотических расстройств и деменции

Кремль уволил командующего Черноморским флотом после терактов в Крыму

Лучшие тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch на 6 утра по восточному времени:

Случайное чтение

Туристы ведут себя плохо: двое арестованы в Венеции за путешествуя по водным путям на моторизованных досках для серфинга.

Вымершая массивная акула была быстрее, больше и голоднее, чем думали ученые

Камбоджа находит потерянные древние артефакты — в Метрополитене

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.