Эти основные недостатки сдерживают рост протокола DeFi

Децентрализованные финансы (Defi) находится в упадке. Ажиотаж последних нескольких лет поутих, и несколько протоколов не получили поддержки.

Defi обеспечение упал на 77.6% по сравнению с историческим максимумом в декабре 2021 года. Это снижение больше, чем 71%, на которые упали криптовалютные рынки.

Более того, многие из сотен недавно запущенных протоколов просто рухнули. По мнению исследователей, есть три основные причины, почему это произошло.

10 января аналитик DeFi CyrilXBT предположил, что в этом цикле протоколы DeFi отягощены тремя критическими недостатками.

Риск, доход и кредитное плечо

«Большинство протоколов Defi имеют плохое управление рисками, недостаточный доход и чрезмерное использование кредитного плеча», — заявил он.

Снижение системных рисков является ключевым фактором успеха платформы DeFi. В 2022 году было бесчисленное количество взломов, эксплойтов, кросс-чейн-атак, скомпрометированных смарт-контрактов и махинаций.

Согласно недавнему отчету, крипто- и DeFi-убытки в прошлом году достигли 3.9 млрд долларов. Плохое управление рисками — это быстрый путь к провалу для любого протокола DeFi.

Еще одним важным фактором является способность получать доход и оставаться прибыльным. Исследователь отметил:

«Одной из наиболее часто упоминаемых причин проблем протоколов DeFi является их неспособность генерировать устойчивый доход, который добавляет значимости экосистеме платформы».

Плохо спроектирован токеномика высокие темпы инфляции являются красным флагом. Высокий инфляция увеличивает предложение токенов, поэтому ликвидность покидает экосистему, если стоимость токена не поддерживается.

Третий критический фактор — чрезмерное использование кредитного плеча. Протоколы с токенами, которые можно было использовать в качестве актива для заимствования кредитов, попали в ловушку из-за того, что пользователи занимали позиции с чрезмерным кредитным плечом.

Кредитное плечо также было причиной некоторых крупных кризисов прошлого года, таких как Цельсия и Три Стрелы Капитал (3AC).

DeFi станет сильнее, но, скорее всего, выживут только самые приспособленные протоколы, не подверженные этим трем критическим недостаткам.

Lido становится новым королем DeFi

На вершине кучи DeFi произошла встряска. Платформа ликвидного стейкинга Открытый плавательный бассейн рухнул stablecoin пионер MakerDAO.

По ДеФиЛлама, у Lido самая большая доля рынка среди всех протоколов DeFi — 13.8%. Кроме того, его общая стоимость заблокирована в размере 6.6 млрд долларов, что чуть выше Производитель$6.4 млрд.

В последнее время Lido находится на подъеме, поскольку деривативы с ликвидными ставками набирают обороты, опережая ЭфириумАвтора Шанхайский апгрейд.

кривая Finance является третьим по величине протоколом DeFi с заблокированным залогом в размере 4.3 миллиарда долларов. Кроме того, общая сумма для всей экосистемы составляет 47.6 миллиарда долларов, что на 74% меньше, чем за последние 12 месяцев.