Эти четыре миллиардера инвестируют в стартап, призванный сделать их (и других) богаче

Compound, стартап по управлению капиталом, созданный для богатых технологических инвесторов, выходит из-под контроля с финансированием в размере 37 миллионов долларов. В стартап инвестировали не менее четырех миллиардеров.

Быть богатым в 2022 году ставит некоторые проблемы: как принимать финансовые решения и управлять портфелем, в котором акции, наличные деньги и недвижимость соседствуют с криптовалютами, NFTS и неликвидными акциями частных компаний? Compound, стартап в области финансовых технологий, возникший в четверг из-за скрытности, с финансированием в размере 37 миллионов долларов, является одной из множества фирм по управлению активами, которые хотят облегчить финансовую жизнь богатых людей.

Что отличает эту фирму: компания насчитывает как минимум четырех миллиардеров в качестве инвесторов: Эгон Дурбан, со-генеральный директор частной инвестиционной компании Silver Lake, специализирующейся на технологиях; Фред Эрсам, соучредитель Coinbase и криптоинвестиционной компании Paradigm; Сэм Бэнкман-Фрид, генеральный директор компании FTX, занимающейся торговлей криптовалютой, и в свои 29 лет самый богатый человек Америки двадцатилетнего возраста; и Макс Левчин, генеральный директор компании Affirm, которая работает по схеме «купи сейчас — плати потом», которая инвестирует через SciFi VC (фонд, которым управляют он и Нелли Левчин). Инвестиционная фирма Greenoaks и Lachy Groom, венчурный капиталист и председатель Compound, возглавляют раунд серии B Compound стоимостью 25 миллионов долларов, который он только что завершил. Compound, который ранее привлек 12 миллионов долларов, не раскрыл свою оценку. 

Выйдя на переполненный рынок финтех-приложений, роботов-консультантов и традиционных фирм по управлению капиталом, Compound делает ставку на свою целевую привлекательность для небольшого, но потенциально прибыльного рынка: сотрудников стартапов и бизнес-ангелов. «Модель управления активами традиционных фирм по управлению активами, к сожалению, не соответствует потребностям людей, которые владеют неликвидным богатством», — сказал Джордан Гонен, генеральный директор Compound, в заявлении, отправленном по электронной почте. Forbes. «Некоторые из этих людей — новые выпускники, взвешивающие предложения о работе, или сотрудники, которые рано устроились в стартапе, который сейчас находится на этапе подготовки к IPO, и им некуда обратиться за финансовой поддержкой». Его конкуренты явно не согласились бы.

Финансирование в размере 37 миллионов долларов, которое привлек Compound, — это капля в море венчурных инвестиций в финтех. По данным Crunchbase, в прошлом году сектор финансовых услуг был ведущим направлением для венчурного капитала, привлекая 134 миллиарда долларов в общем объеме инвестиций. Стартап также сталкивается с жесткой конкуренцией: Goldman Sachs вкладывает деньги в свое финансовое подразделение Marcus, финансовое приложение SoFi теперь торгуется на бирже, а буквально вчера робот-консультант Wealthfront объявил о его приобретении банковским гигантом UBS за 1.4 миллиарда долларов. По словам компании, у Compound есть одна особенность: руководители и основатели других финтех-единорогов, включая Coinbase, Plaid, Brex и Carta, входят в число других его инвесторов. 

В отличие от многих фирм по управлению активами, которые взимают с клиентов процент от их активов, Compound взимает ежегодную абонентскую плату за использование своей платформы и доступ к штатным финансовым консультантам. Эта стоимость варьируется и зависит от индивидуальных потребностей каждого клиента: чем сложнее эти потребности, тем выше стоимость. Представитель компании говорит, что традиционная модель вознаграждения за управление активами «не соответствует потребностям неликвидных клиентов».

Пока, по крайней мере, некоторые клиенты платят. Compound сообщила об активах под управлением на сумму 113 миллионов долларов на 221 отдельном счете в финансовых документах за август прошлого года. Представитель сообщил, что сейчас у Compound сотни клиентов, многие из которых работают в ведущих стартапах Силиконовой долины, включая Stripe, Plaid, Asana и другие. По словам представителя, работая скрытно, Compound полагалась на «сарафанное радио».

Веб-платформа Compound интегрируется с Carta и Shareworks, платформами управления капиталом, популярными среди сотрудников стартапов и бизнес-ангелов, что позволяет пользователям отслеживать стоимость своих частных активов на вторичных рынках. Пользователи также могут связать свои кошельки Coinbase и Ethereum, чтобы отслеживать свои запасы криптовалюты и NFT. Большая часть привлекательности Compound: у пользователей есть доступ к инструментам моделирования, которые помогают им исследовать налоговые последствия различных сценариев выхода, связанных с капиталом их компании. Пользователи также получают доступ к штатным финансовым консультантам — людям, а не роботам, — которые специализируются на инвестициях в стартапы и нетрадиционных активах, таких как криптовалюта. «Подумайте об этом как о личном финансовом директоре, который следит за вашими финансами и помогает вам принять лучшее финансовое решение», — говорит Гонен.

Гонен и Джейкоб Шейн, главный технический директор и соучредитель компании, основали Compound в 2019 году, когда учились в Вашингтонском университете Сент-Луиса, после ряда других предпринимательских начинаний и работы в стартапах. (Согласно личному веб-сайту Гонена, ранее он работал в Uber и Blend, еще одном финтех-единороге, руководители которого сейчас инвестируют в Compound). Лачи Грум, один из первых сотрудников Stripe и сам плодовитый бизнес-ангел, принял участие в Compound в первые несколько месяцев его существования. Компания также была частью класса Y Combinator 2019 года.

«Мы создаем продукт, который хотели бы иметь сами», — говорит Гонен. «Мы оба начали чувствовать боль в 2019 году, когда мы оба работали в быстрорастущих технологических компаниях и столкнулись с решениями о том, как распоряжаться нашими деньгами, использовать ли наши опционы и так далее. Все, с кем мы разговаривали, кто работал в стартапах, чувствовали то же самое».

Чтобы понять их рынок, Гонен и Шейн говорят, что они взяли интервью у сотен основателей стартапов, инвесторов-ангелов и других богатых людей, чтобы лучше понять их финансовые проблемы. Гонен сдал экзамен Series 65, став лицензированным консультантом по инвестициям. «Со временем, — сказал 24-летний генеральный директор, — стало ясно, что у нас есть огромная возможность помочь новому поколению людей, которые не обслуживаются традиционными фирмами и которым больше не к кому обратиться». 

Compound заявляет, что ее долгосрочное видение состоит в том, чтобы стать следующей ICONIQ Capital, фирмой по управлению активами, чьими клиентами-миллиардерами являются Марк Цукерберг и Джек Дорси. «Поскольку наши клиенты обычно работают в стартап-компаниях, — говорит Гонен, — их обычно привлекает больше возможностей для инвестиций в стартапы, и поэтому, как и ICONIQ, мы надеемся предоставить им больше таких возможностей».

Compound предстоит пройти долгий путь: ICONIQ Capital заявляет, что управляет активами на сумму более 83 миллиардов долларов. Но с учетом того, что миллиардеры и другие богатые люди вложили средства в успех Compound — как инвесторы в акционерный капитал и как клиенты — у него может быть шанс. Гонен говорит: «Инвесторы в технологические компании — идеальные клиенты Compound».