Нормативная среда web3 в ОАЭ

Ирина Хивер, крипто-юрист из Ближнего Востока, написала следующий гостевой пост.

2022 год был богатым на события для основателей Web3, крипто-юристов и финансовых регуляторов. Индустрия была свидетелем многочисленных банкротств и обвинений в мошенничестве, из-за которых Мэдофф выглядел ангелом. Регулирующие органы преследовали некоторых из самых известных влиятельных лиц и звезд спорта за незаконную рекламу токенов. Разработчик открытого программного кода был заключен в тюрьму, а DAO подали в суд.

Я занимаюсь юридической практикой уже 20 лет, и, если вы спросите меня, за один год было слишком много регулирующих действий.

Тем не менее, некоторые вещи уже известны. Регуляторы будут мстить за Web3 и криптопроекты, и дни, когда они счастливо скрывались в офшорных юрисдикциях, избегая их, действительно прошли.

Умные основатели с долгосрочной перспективой теперь понимают, что для привлечения средств из фондов уровня 1 и открытого подключения пользователей их проекты должны соответствовать определенным нормативным требованиям, насколько это возможно в настоящее время.

Таким образом, несколько стран по всему миру открыто заявили о стремлении возглавить регулирующие усилия в области Web3 и криптовалюты, чтобы обеспечить желаемую уверенность для потребителей, учредителей и инвесторов.

Объединенные Арабские Эмираты, безусловно, лидируют, предлагая широкий выбор экономических и финансовых свободных зон, привлекая учредителей «крипто-лицензиями» различных форм и размеров.

Давайте рассмотрим выбор юрисдикции ОАЭ для основателей и инвесторов Web3 и Crypto.

Финансовое регулирование в ОАЭ

Финансовые регуляторы регулируют деятельность финансовых услуг в ОАЭ. Итак, предположим, что ваш проект Web3 включает в себя традиционную финансовую деятельность, такую ​​как банковское дело, брокерские операции, хранение, платежные услуги или управление инвестициями. В этом случае вы, скорее всего, попадете под юрисдикцию финансового регулятора ОАЭ.

Корпоративные юрисдикции в ОАЭ:

• Материк или берег – те компании, которые зарегистрированы в Экономическом департаменте в одном из 7 Эмиратов, т.е. Департамент экономики Дубая (DED), Департамент экономического развития Абу-Даби (ADDED).
• Экономические свободные зоны – в ОАЭ более 40 свободных зон, из них более 30 только в Дубае.
• DMCC является наиболее известным, с их флагманским крипто-центром, в котором сейчас находится более 500 крипто- и web3-компаний.
• Финансовые свободные зоны – существуют две свободные финансовые зоны: глобальные рынки Абу-Даби (ADGM) и международный финансовый центр Дубая (DIFC).
• Офшорная юрисдикция – Две свободные экономические зоны предлагают оффшорную юрисдикцию для регистрации, свободная зона Джебель-Али и международный корпоративный центр RAK.

В ОАЭ два финансовых регулятора.материк" или "береговые':

• (A) Управление по ценным бумагам и товарам Эмирейтс (ESCA), которое регулирует выпуск ценных бумаг на материковой части ОАЭ, а также в свободных зонах ОАЭ (за исключением финансовых свободных зон: DIFC и ADGM);
• (B) Центральный банк ОАЭ является надзорным и регулирующим органом деятельности банковского и страхового секторов в ОАЭ.

Есть два специализированных FФИНАНСОВЫЙ FРЗЭ Zте, в ОАЭ со своими собственными финансовыми регуляторами:

(a) Управление по финансовым услугам Дубая (DFSA), которое регулирует финансовую деятельность в Дубайском международном финансовом центре (DIFC), финансовой свободной зоне в Дубае, независимой от наземной территории ОАЭ; и

(b) Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) регулирует финансовую деятельность на глобальном рынке Абу-Даби (ADGM) — свободной от финансовых услуг зоне в Абу-Даби, которая не зависит от берегов ОАЭ.

Помимо материковой юрисдикции и двух свободных финансовых зон, в ОАЭ насчитывается более 40 свободных экономических зон. Каждый из них имеет разную степень автономии при лицензировании различных видов коммерческой деятельности.

И чтобы сбить с толку тех, кто все еще обращает внимание, две из свободных экономических зон предлагают оффшорные юрисдикции для включения юридических структур, подходящих для семейных трастов и фондов.

В ОАЭ, когда компания регистрируется, ей выдается торговая лицензия, что является вводящим в заблуждение термином и должно называться «документом о создании компании» на английском языке, чтобы отразить ее характер.

Иногда его кратко называют «лицензией», и его часто путают с одобрением и надзором регулирующих органов, предоставляемым финансовым регулирующим органом. Вы часто слышите от новичка: «Мой венчурный фонд Web3 имеет лицензию свободной зоны аэропорта». Во-первых, Свободная зона аэропорта не является финансовым регулятором и не может выдавать лицензии венчурным фондам. Во-вторых, у вас есть «Документ о создании компании» с некоторой «деловой деятельностью», отдаленно похожей на инвестиционную деятельность.

Этот момент важен для инвесторов, чтобы они понимали и не вводились в заблуждение, что они инвестируют в регулируемую организацию, когда это не так.

Крипта "Регулирование"s в ОАЭ

ESCA выпустила Решение № 23 от 2020 г. о Регламенте деятельности с криптоактивами (далее Правила криптоактивов), целью которого является регулирование предложения, выпуска, листинга и торговли криптоактивами в ОАЭ и связанной с ними финансовой деятельности.

Положение о криптоактивах еще не вступило в силу, как сообщил ESCA после нашего недавнего разговора с ними.

ДИСПА

Два года спустя, 9 марта 2022 г., в соответствии с Законом Дубая № 4 от 2022 г. о регулировании виртуальных активов был учрежден новый регулирующий орган Дубая под названием Управление по регулированию виртуальных активов (VARA). В компетенцию VARA входит регулирование поставщиков услуг виртуальных активов (т. е. криптобиржа, крипто-венчурный фонд, платформа NFT и т. д.) только в эмирате Дубай, за исключением DIFC, который является свободной финансовой зоной со своим собственным финансовым регулятором. .

VARA еще не опубликовала свои правила, на основании которых они будут регулировать любых таких поставщиков услуг виртуальных активов. Однако они уже выдали несколько утверждений MVP. Самый примечательный был выдан печально известному FTX.

ЗРК

Положения о финансовых услугах и рынках 2015 г. (ФСМР) устанавливает законодательную и нормативную базу для финансовых услуг в ADGM. В 2018 году ADGM внес поправки в FSMR, чтобы регулировать «криптографическую деятельность». Многим компаниям были предоставлены лицензии на управление криптобиржей или службой хранения криптовалют, наиболее важной из которых является Binance Custody.

Большая юрисдикция для:

• Регулируемые фонды Web3 VC
• Провайдеры хранения криптовалюты
• Холдинговые компании, инвестирующие в акции проектов Web3

DIFC

Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) недавно внедрило «режим крипто-токенов» в DIFC.

Режим крипто-токенов расширил сферу деятельности многих существующих финансовых услуг, включив в нее предоставление продуктов и услуг в отношении «крипто-токенов». Затем они ограничили использование крипто-токенов теми, которые «признаны» DFSA. В настоящее время DFSA распознает крипто-токены — Bitcoin, Эфириумкачества Litecoin.

Полезные и невзаимозаменяемые токены (NFTs) специально исключены из финансового регулирования. Мои любимые монеты конфиденциальности (потому что конфиденциальность — это право человека) запрещены в DIFC.

Кроме того, кто скажет DIFC, что биткойн не является крипто-токеном? Не я.

Большая юрисдикция для:

• Регулируемые хедж-фонды, инвестирующие в криптовалюту
• Семейные офисы
• Традиционная деятельность в сфере финансовых услуг, в том числе консультирование по вопросам инвестиций, сделка/организация инвестиций, торговля и хранение, расширена за счет включения некоторых очень ограниченных операций с криптовалютами.
• Любой, кто думает, что биткойн — это крипто-токен

Экономический FРЗЭ Zте,

Есть 3 нефинансовые экономические свободные зоны, которые недавно начали формирование нефинансовых компаний, связанных с криптовалютой, объявили «криптоцентры» и заключили меморандум о взаимопонимании с ESCA о нераскрытом содержании:

• DMCC - Дубайский мультитоварный центр
• DWTC – Всемирный торговый центр Дубая
• IFZA – Управление международной свободной зоны

Вышеупомянутые свободные экономические зоны находятся в дружеской коммерческой конкуренции друг с другом, объявляя о различных партнерских отношениях с ведущими веб-3 и крипто-проектами, а также заняты маркетинговой деятельностью.

DMCC — очень интересный вариант использования; они создали процветающий криптоцентр, в котором уже зарегистрировано более 500 компаний, и все благодаря руководству Его Превосходительства Ахмеда бин Сулайема, исполнительного председателя, и г-на Густаво Фигероа, главы криптоцентра.

Если вы хотите стать частью динамичного криптосообщества, вам может подойти DMCC Crypto Center.

Большая юрисдикция для:

• Запуск проекта Web3, Metaverse или NFT
• Персональная холдинговая компания для управления собственными крипто-холдингами или инвестициями для опытных крипто-предпринимателей и HNWI.
• Единый семейный офис

С идеальной погодой 9 месяцев из 12, безналоговой жизнью, политической стабильностью и идеальной инфраструктурой для семейной и деловой жизни неудивительно, что ОАЭ становятся предпочтительной юрисдикцией для основателей Web3 и Crypto.

Тем не менее, есть еще несколько видов деятельности, для которых ОАЭ не являются подходящей юрисдикцией, а именно запуск служебных токенов. В таком случае требуется корпоративное структурирование, если токен запускается в подходящей юрисдикции в другом месте, сопровождаемый юридическим заключением о том, что токен является служебным токеном и не подпадает под действие правил финансовых услуг. То же самое относится к токенам управления при структурировании децентрализованной автономной организации.

В вышеупомянутых случаях хорошо структурированный проект, готовый для инвесторов, будет структурировать выпуск токенов в другой юрисдикции, сохраняя при этом присутствие в ОАЭ и используя все преимущества, которые предлагает правильная юрисдикция ОАЭ.

Ахлан ва Сахлан, добро пожаловать в ОАЭ!