Сага о FTX: уроки, которые мы знали, но не усвоили

После того, как в этом году До Квон, Three Arrows Capital и Алекс Машинский установили стандарт возмутительного неправомерного поведения в криптопространстве, впечатляющее падение Сэма Бэнкмана-Фрида напомнило об одном из самых популярных интернет-мемов: "Подержи мое пиво."

На этой неделе выяснилось, что SBF, как он"s, известный в крипто-кругах, проделал дыру в $10 млрд в балансе одной из когда-то крупнейших и пользующихся наибольшим доверием централизованных криптовалютных бирж FTX. Пройдут месяцы, прежде чем пыль уляжется и станет ясна полная степень ущерба.

Уроки, которые эта отрасль должна (пере) выучить, чтобы выйти из этого кризиса, будут теми же, что она всегда проповедовала. Правило 1: не твои ключи, не твои монеты; и Правило 2: не доверяй, проверяй.

Доверенные третьи стороны — дыры в безопасности

Спустя почти 14 лет после того, как Сатоши Накамото опубликовал Биткойн, где они изложили план «чисто одноранговой версии электронных денег, которая позволит отправлять онлайн-платежи напрямую от одной стороны к другой, минуя финансовое учреждение». объем происходил на централизованных биржах, т.е. в финансовых учреждениях.

Сатоши ясно заявил о своей мотивации создания Биткойна, заявив, что они хотят устранить зависимость финансовой системы от третьих лиц. И хотя тот, кто стоял за псевдонимом Сатоши, был гением, эта идея принадлежала не им. В 2001 году эрудит и крестный отец смарт-контрактов Ник Сабо опубликовал в блоге сообщение под названием «Доверенные третьи лица — это дыры в безопасности.В нем он обрисовал опасности создания систем, которые полагаются на доверенных третьих лиц, и насущную необходимость создания систем, которые таковыми не являются. 

Затем пришел Сатоши и создал альтернативу; Биткойнеры — особенно те «надоедливые токсичные макси», которых любят ненавидеть последователи криптовалюты, — интуитивно поняли основную идею, ухватились за нее и пророчили ее массам. «Не ваши ключи, не ваши монеты» стало мантрой для пространства, призванной подчеркнуть необходимость самостоятельного хранения криптовалюты вместо того, чтобы полагаться на централизованных посредников. Тем не менее, многие проигнорировали этот совет. Несмотря на многочисленные предупреждения, в том числе Mt.Gox и QuadrigaCX взрывов в 2014 и 2019 годах, в этом году тысячи криптоэнтузиастов, в том числе некоторые ветераны отрасли, потеряли свои состояния, потому что они использовали централизованные криптобиржи или кредитные платформы. 

Люди не только предпочитали не «проверять», но и слепо доверяли совершенно непрозрачным и рискованным по своей сути предприятиям. Миллиарды долларов были вложены в черные ящики и хранились корыстными эгоистичными маньяками, в то время как индустрия стояла в стороне и ничего не делала. Затем мы притворились шокированными, когда риски разыгрались…как будто Сатоши явно не изложил их в техническом документе.

Хуже всего в кризисе FTX то, что красные флажки все это время были очевидны.

Красные флажки вокруг FTX 

Сэм Бэнкман-Фрид сделал себе имя в криптовалюте после основания FTX в 2019 году. Он быстро стал видным деятелем отрасли и любимцем средств массовой информации, не продемонстрировав никаких доказательств своей работы, демонстрирующих прежнюю компетентность, став самым богатым в мире моложе 30 лет, когда в 32 году FTX достигла 2022 миллиардов долларов. и планирует раздать свое ошеломляющее богатство с помощью эффективного альтруизма — богатства, которое он накопил за счет поиск ренты и продажа опиума оптом венчурным капиталистам, которые перепродавали его крипто-туристам, стремящимся быстро заработать, подбрасывая последние модные монеты на рынке.

Хищнические практики Аламеда Исследования, торговая фирма Bankman-Fried, основанная в 2017 году, не является секретом для отрасли. Фирма обрабатывала токены управления десятками многообещающих проектов DeFi, а затем сбрасывала их в забвение, во многих случаях нанося непоправимый ущерб розничным инвесторам и самим проектам. Бэнкман-Фрид также стал ярым сторонником Solana — сети уровня 1, общая стоимость которой была заблокирована. сильно раздутый двумя братьями, выдающими себя за команду разработчиков DeFi. Солана имеет спустились несколько раз с тех пор, как он взорвался в 2021 году, и его экосистема сильно пострадала из-за краха FTX. 

Бэнкман-Фрид провел этот год, красуясь на билбордах, рекламируя FTX, смешиваясь с политики и регулирующие органы, а также лоббирование Закона о защите прав потребителей цифровых товаров (DCCPA), который, если он будет принят, фактически убьет децентрализованные финансы. Другими словами, он пробрался наверх, а затем попытался протащить лестницу под себя, чтобы саботировать всех остальных.

Бэнкман-Фрид курировал FTX, в то время как Alameda Research возглавляла Кэролайн Эллисон, 28-летняя девушка с 19-месячным опытом работы младшим трейдером на Джейн Стрит. В 2021 году она вызвала споры, когда показал, в Твиттере, что употребляла амфетамины. «Нет ничего лучше, чем регулярное употребление амфетамина, чтобы вы могли оценить, насколько глупы многие нормальные, немедикаментозные человеческие переживания», — написала она. Перенесемся на год вперед: Эллисон оказалась в эпицентре скандала вокруг FTX после того, как выяснилось, что Bankman-Fried перевел около 10 миллиардов долларов из денег клиентов FTX, чтобы помочь фирме справиться с кризисом неплатежеспособности. 

В то время как многие другие махинации, вероятно, происходили за закрытыми дверями, некоторые из которых могут всплыть, а некоторые мы, возможно, никогда не узнаем, красные флаги с Бэнкман-Фрид и Эллисон были на виду у всех. Тем не менее, очень немногие сделали это, и никто не предсказал мошеннических выходок этой пары. Мы попались на их шпиль, несмотря на то, что в этом году посмотрели несколько похожих эпизодов одной и той же мыльной оперы. 

К сожалению, в отрасли по-прежнему много красных флажков. 

Мы никогда не учимся

В событиях прошлой недели в криптовалюте нет ничего нового. История изобилует злоупотреблениями доверием, деньгами и властью. Вот почему Сатоши изобрел Биткойн — чтобы создать надежную денежную систему, которая устраняет необходимость в доверии и не может быть использована для злоупотреблений. Но кажется, что мы не можем помочь себе. Концовка Джереми Айронса монолог в кино Гарантийное требование прекрасно резюмирует:

«Это просто деньги; это сделано. Кусочки бумаги с картинками, чтобы нам не пришлось убивать друг друга, чтобы хоть что-нибудь поесть. Это не так. И это, безусловно, ничем не отличается сегодня от того, что было когда-либо. 1,637 1,797, 1,819 37, 57 84, 1,901, 07, 29, 1,937 1,974, 1,987, 92, 97 2,000, XNUMX XNUMX, XNUMX XNUMX — Боже, разве это меня не заебало — XNUMX, XNUMX, XNUMX XNUMX, и как бы мы ни называли это. Это все одно и то же снова и снова; мы не можем помочь себе».

Замените годы финансовых кризисов крипто-взрывами, то есть Mt.Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, и параллели очевидны. Это все тот же цикл, который повторяется. Кажется, мы никогда не научимся. 

По какой-то странной космической иронии криптоиндустрия сделала полный круг, выбирая и воспроизводя худшие аспекты традиционного финансового мира, который она изначально стремилась свергнуть. Зависимость от доверенных третьих сторон, теневые сделки вне сети, чрезмерное кредитное плечо, необеспеченные займы для неослабевающего риска — мы делали все это и делали это без извинений, в типичной манере шифропанка. Только на этот раз не будет правительства и бесконечного баланса центрального банка, чтобы смягчить удар, приватизировать прибыль и обобществить убытки, как в течение некоторого времени было традицией в реальном мире.

А для неверующих взведенных и готовых крикнуть, мы же вам говорили» — расслабьтесь. Этого не произошло, потому что крипто это мошенничество, или потому что крипто не регулируется. FTX была регулируемым бизнесом в соответствии со всеми законами и правилами тех же оффшорных юрисдикций, которые ваши политики продвигают эти бессмысленные мантры, чтобы скрыть свое богатство. Другими словами, регулируемый бизнес сделал что-то незаконное, но регуляторы не поймали его на месте преступления. Какой шок, правда?

На этот раз мы здорово облажались не потому, что наши цели были низкими, а потому, что мы не смогли усвоить уроки, которые уже знали: не игнорируйте красные флажки; не доверяй, проверяй; и всегда самостоятельно храните свои активы. 

Раскрытие информации: на момент написания автор этой функции владел ETH и несколькими другими криптовалютами.