банк, стимулирующий бум криптовалюты от небольшого местного кредитора

Присоединяйтесь к нашему Telegram канал, чтобы быть в курсе последних новостей

Согласно цитате Сэм Банкман-Фрид который был размещен на веб-сайте банка Сан-Диего, который он использовал для перевода клиентских средств на свою биржу цифровых активов FTX, «жизнь криптовалютной фирмы можно разделить на до Silvergate и после Silvergate».

Жизнь криптофирмы можно разделить на две части: до Silvergate и после Silvergate. Трудно переоценить, насколько это произвело революцию в банковском деле для блокчейн-компаний – SBF

Было крайне маловероятно, что Silvergate в конечном итоге станет банком, ответственным за криптовалютную биржу стоимостью 40 миллиардов долларов, которая объявила о банкротстве в прошлом месяце.

Имея три офиса в южной Калифорнии и активы менее 1 миллиарда долларов, он большую часть своей 30-летней истории работал в качестве небольшого общинного кредитора, специализируясь на финансировании небольших сделок с недвижимостью. Но к 2019 году 1,600 ведущих майнеров, бирж и хранителей криптовалют в мире ежемесячно использовали его для внесения и перевода миллиардов долларов, что быстро сделало его крупнейшим криптовалютным банком в США.

Депозиты резко выросли с примерно 2 миллиардов долларов в 2020 году до более 10 миллиардов долларов в 2021 году. К этому году общие активы выросли до 16 миллиардов долларов. Цена акций Silvergate достигла более 200 долларов всего через десять месяцев после того, как в конце 12 года она дебютировала по цене 2019 долларов за акцию на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Один из бывших сотрудников заметил

«Это был крошечный кредитор недвижимости, который пошел ва-банк на криптовалюту. Это было совершенно странно».

Тем не менее, на прошлой неделе эта поездка внезапно закончилась, когда сенаторы США, расследующие крах Bankman-FTX, Fried's, который был обвинен в неправильном обращении с клиентскими депозитами и теперь несет убытки в размере до 10 миллиардов долларов, сосредоточились на Silvergate.

Сенаторы США написали генеральному директору Silvergate Алану Лейну, что банк «похоже, находится в центре» того, как эти средства перемещались по империи Bankman-crypto Fried. В нем говорилось, что Silvergate, возможно, нарушил законы о борьбе с отмыванием денег, если бы такая «схема» не была обнаружена.

В публичном письме, опубликованном на прошлой неделе, Лейн попытался развеять опасения рынка по поводу своих связей с FTX, обвинив продавцов коротких позиций в распространении «спекуляций» и «дезинформации». Он утверждал, что банк «значительно исследовал FTX и связанные с ней организации».

Восхищение от Bankman-Fried было незаметно удалено с веб-сайта Silvergate вместе со всеми ссылками на его бывшего клиента. Два крупнейших клиента банка были ликвидированы в результате краха FTX.

Примерно 10% всех активов Silvergate принадлежало FTX, а среди ее клиентов был крипто-кредитор. BlockFi, который сильно пострадал в результате выпадения осадков. Согласно заявлениям о банкротстве, FTX и ее «связанные лица» имели около 20 различных счетов в Silvergate.

Чтобы ответить на письмо и предложить «полный отчет о своих отношениях с FTX», банк должен сделать это до 19 декабря.

Заметный сдвиг в стратегии Silvergate за последние несколько лет является детищем Лейна, 60-летнего Темекулы, Калифорния, набожного католика и дедушки более чем 20 детей.

Когда в 2008 году банк терпел крах, Деннис Франк и Дерек Эйзеле, основатели Silvergate, наняли Лейна с намерением превратить его в коммерческий банк с полным спектром услуг, по словам людей, знакомых с компанией. Он уже привлек несколько небольших банков по соседству.

Но Лейн начал экспериментировать с криптовалютой в 2013 году. В том же году произошел рекордный рост для Биткойн, молодой технологии, которая существует уже четыре года, и выросла почти на 7,000%, впервые достигнув 1,000 долларов. Криптовалюта постепенно становилась все более известной.

Бен Рейнольдс, президент Silvergate, которого Лейн нанял в 2016 году для ускорения своей стратегии криптовалюты, сказал: «Нам нужны были депозиты, и Алан начал видеть, что такие компании, как Coinbase выгоняли из банков». «Итак, мысль заключалась в том, что депозиты можно было бы найти, если бы мы могли обслуживать Coinbase. Федеральная резервная система согласилась, когда Алан пришел туда и сказал: «Мы хотим предоставлять базовые банковские услуги биткойн-компаниям».

Крупные финансовые учреждения начали отказываться от банковских обменов криптовалютой и начали блокировать переводы клиентов для покупки криптовалюты из-за беспокойства по поводу нового класса активов, который был связан с отмыванием денег и незаконным оборотом наркотиков. Кроме того, традиционные банки не были предназначены для удовлетворения потребностей трейдеров криптовалюты в денежных переводах в выходные дни.

По словам бывшего работника, Лейн и Рейнольдс осознали пустоту и неэффективность быстрорастущего рынка и воспользовались шансом. Он заявил: «Они двое в одной комнате просто взорвались». Основатели Silvergate оба были связаны с недвижимостью, но они приняли изменение стратегии, потому что оно было прибыльным.

Группа бизнес-банкинга в Silvergate была продана, а подразделение компании по недвижимости было сокращено в течение следующих шести лет Лейном и Рейнольдсом. Его клиентура криптовалютных компаний увеличилась с 20 в 2016 году до более 1,000, включая Xapo, Paxos и Bitfury, и его руководство начало изучать более рискованные способы укрепления своего баланса, такие как запуск stablecoin и структурирование кредитов под криптовалюты.

В 2017 году они представили Silvergate Exchange Network (SEN), платформу, которая позволяла пользователям криптовалюты мгновенно и круглосуточно переводить доллары США со своих банковских счетов на криптовалютную биржу при условии, что и биржа, и пользователь были клиентами Silvergate. .

Затем, в марте этого года, Silvergate предпринял крупнейшую в истории попытку кредитования в долларах США, обеспеченную Bitcoin предоставив кредит в размере 200 миллионов долларов компании, принадлежащей американскому криптовалютному миллиардеру Майклу Сэйлору.

Наставник Алана, бывший босс и инвестор Silvergate Фрэнк Меркаданте сказал:

«Алан увидел эту возможность в криптографии, которую я до сих пор не до конца понимаю, и он превратил ее во что-то, что я считаю настоящей операцией».

Но были и опасности. По словам двух бывших сотрудников, Silvergate пришлось нанять в два раза больше сотрудников по соблюдению нормативных требований, чем сопоставимым банкам его размера. Новой бирже криптовалют обычно требуется шесть месяцев, чтобы открыть банковский счет. Один из людей сказал: «Ключевые риски — это знание своего клиента и борьба с отмыванием денег, и они серьезно рассматривались еще в 2014 году», когда Silvergate выиграла свой первый криптовалютный клиент. По неустановленным причинам Silvergate прекратил сотрудничество с Binance, крупнейшая биржа криптовалют в мире, в июне 2021 года.

По словам источника, близкого к компании, «Когда они занялись этим, криптовалюта была такой маленькой новой вещью, и я думаю, что они не понимали, что она будет развиваться так быстро, как это было». Они поставили все свои фишки в этом направлении, но оно быстро переросло их и значительно увеличилось.

Неопределенность и риск в нерегулируемом секторе криптовалют

Банк будет вынужден учитывать свою зависимость от нерегулируемого сектора, где риск мошенничества и недобросовестных действий, кажется, выше, чем когда-либо, поскольку законодатели тщательно изучают партнерство Silvergate с FTX.

По словам человека, знакомого с Silvergate, «банк не несет реальной ответственности за прекращение транзакций между организациями, которые выглядят законными». «Это ключ к тому, почему недостаточно регулирования криптовалютных фирм. Например, никто не обязан вести сегрегированный счет только со средствами клиентов.

Хотя цена акций Silvergate на уровне $23 по-прежнему почти в два раза выше, чем при первичном публичном размещении акций, она упала вдвое по сравнению с уровнем, существовавшим до краха FTX, и в этом году снизилась почти на 85%. По словам аналитиков Morgan Stanley, банк сталкивается с большой неопределенностью в отношении своих цифровых депозитов, которые в этом квартале сократились на 60%. Они продолжили: «Крах FTX также может привести к судебным разбирательствам и большому риску в криптоэкосистеме».

Текущая среда поставила под сомнение план, который у нас был в начале года, и мы все еще обрабатываем то, что произошло, — сказал Рейнольдс.

«Вы должны задать эти вопросы о том, куда уходят цифровые активы. Это довольно серьезная репутационная проблема для отрасли».

Неопределенность и риск в нерегулируемом секторе криптовалют

Похожие страницы: