Акции технологических компаний падают. То
Аналитики считают предстоящий сезон квартальных отчетов и связанный с ним поток корпоративных прогнозов крайне важными для акций технологических компаний, поскольку Уолл-стрит считает бычий настрой в этом секторе. Особенно важно: как компании справляются с глобальной нехваткой микросхем и уменьшится ли мировая потребность в полупроводниках в 2022 году.
Инвесторам придется подождать несколько недель, чтобы получить полную картину. На данный момент сам сектор чипов выглядит хорошо, и Bank of America настроен оптимистично в отношении некоторых ключевых акций, в том числе
Nvidia
(тикер: NVDA). Это более осторожно на
Intel
(ИНТК).
«Мы по-прежнему настроены оптимистично в отношении полуфабрикатов — новой «нефтью» быстро оцифровываемой мировой экономики», — написала команда BofA во главе с аналитиком Вивеком Арья. «Несмотря на неустойчивость, мы видим стоящую установку на 2022 год, учитывая опережающий тренд рост мирового ВВП на 4%+, стимулирующий продажи чипов выше тренда; недооцененная рентабельность; и несколько тематических рычагов».
Но ожидайте волатильности впереди. Арья и его команда видят макрофакторы, такие как инфляция и рост процентных ставок, а также геополитику и перспективу новых блокировок Covid-19, повышающих волатильность.
Читайте также: У акций Nvidia есть много положительных катализаторов. Почему это стоит посмотреть.
Тем не менее, после того, как продажи чипов подскочили на 24% в 2021 году,
Индекс полупроводников PHLX
(SOX) в прошлом году вырос на 33%, опередив
S & P 500
- перспективы хорошие.
BofA ожидает роста продаж полупроводниковой промышленности на 13% в годовом исчислении в 2022 году, в первую очередь за счет роста продаж чипов памяти на 21%. А компании-поставщики для отрасли — группы оборудования для производства вафель — находятся на пути к росту на 16%.
Основные темы Bank of America в области полупроводников — облачные вычисления, микросхемы для автомобильного сектора и компании, производящие пластины, которые получат выгоду от увеличения капитальных затрат в отрасли.
Аналитики выбирают акции Nvidia № 1 в полупроводниковой отрасли. Поставщик отрасли
АОК
(KLAC) — еще один фаворит наряду с
Micron Technology
(МУ) в памяти,
ON Semiconductor
(ON) среди малых и средних компаний, и
GlobalFoundries
(GFS) для литейных цехов. BofA видит менее радужную картину для Intel, которую они оценивают как «Неудовлетворительно» с учетом стратегических и конкурентных рисков.
«Уникальное сочетание мощного графического чипа, программного обеспечения, масштабирования и системного опыта Nvidia позволяет Nvidia занимать лидирующие позиции на некоторых из самых крупных и быстрорастущих рынков технологий, включая облачные вычисления/ИИ, игры, периферийную обработку, метавселенную, а также автономные и электрические технологии. транспортные средства», — написали Арья и группа BofA в своем отчете.
Они прогнозируют, что продажи Nvidia в 2022 году вырастут на 25-30% в годовом исчислении по сравнению с консенсус-прогнозом в 19%, хотя подчеркивают, что основной удар по акциям, вероятно, будет вызван их премиальной оценкой. «Но мы считаем, что это вполне оправдано преимуществом первопроходца Nvidia с почти невозможным дублированием франшизы», — говорят аналитики.
Акции Nvidia выросли на 125% в 2021 году, но в этом году снизились более чем на 9%. Средняя целевая цена акции среди десятков аналитиков, чьи оценки зафиксированы в данных FactSet, составляет 342.40 доллара. Это предполагает потенциал роста примерно на 25% по сравнению с ценой закрытия в понедельник.
Аналитики инвестиционного банка Needham, которые рекомендуют Nvidia покупать с целевой ценой 400 долларов, заявили во вторник в заметке, что они видят возможности для компании, особенно в играх, центрах обработки данных, автомобилестроении и метавселенной.
В то время как спрос на ее чипы опережает предложение, Нидхэм после встречи с финансовым директором Nvidia Колетт Кресс заявил, что компания настроена оптимистично в отношении мощностей.
Напишите Джеку Дентону по адресу [электронная почта защищена]