Краткое изложение события заражения, которое привело к медвежьему рынку

Мы на медвежьем рынке? Мнения разные, но это, безусловно, похоже на одно. Рынки по всем направлениям и по всему миру находятся в минусе, и биткойн и криптовалюта не являются исключением. Если вы обращали внимание, вы знаете, как все это произошло, но курсы повышения квалификации не помешают. Использование ARK Invest последний биткойн ежемесячно отчет в качестве руководства, давайте пройдемся по трагической последовательности событий и оценим рынок биткойнов в его нынешнем виде.

Согласно ARK, путь к медвежьему рынку проходил так: 

«Начиная с краха Terra в начале мая, заражение распространилось на крупных крипто-кредиторов, включая Blockfi, Celsius, Babel, Voyager, CoinFlex, способствуя неплатежеспособности некогда уважаемого хедж-фонда Three Arrows Capital (3AC). После краха Terra общая капитализация крипторынка упала примерно на 640 миллиардов долларов».

Тем не менее, кажется, что есть свет в конце тоннеля. «Однако многообещающе, что недавние осадки (Babel, Voyager, CoinFlex, Finblox) кажутся меньшими по величине по сравнению с Terra, Celsius и 3AC». Это не означает, что конец медвежьего рынка близок или что капитуляция уже закончилась. Особенно, если Жертвы Mt.Gox получают по слухам 150K BTC.

Во-первых, давайте проследим за ARK, поскольку они анализируют двух главных действующих лиц этой драмы. Затем давайте проверим статистику рынка биткойнов, чтобы увидеть, сможем ли мы найти признаки и подсказки, указывающие на конец этапа капитуляции. ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ, СПОЙЛЕР: Жюри еще не пришло к этому. Одни признаки указывают на скорый конец, другие — на дальнейший спад. Разве медвежьи рынки не забавны?

Цельсия И Спираль Смерти

Когда Терра пала, земля задрожала. Luna Foundation Guard продала почти все свои резервы в 80 тысяч BTC, пытаясь защитить привязку UST к доллару. Это событие могло стать катализатором медвежьего рынка. Хотя худшее было еще впереди. Несколько когда-то уважаемых учреждений подверглись сильному воздействию Терры через протокол Anchor, и крах UST отправил их всех в продолжающуюся смертельную спираль. 

Согласно ARK, «Celsius заморозил снятие средств 12 июня в ответ на значительный отток средств. Его непогашенный долг DeFi составляет 631 миллион долларов, но величина его риска, не связанного с DeFi, неясна». Оставалась надежда для его клиентов, так как компания выплатила несколько кредитов. Тем не менее, по Цельсию подана для главы 11 банкротство, оставив их всех в беде.

Что на самом деле происходит с монетами, которые вы вносите на авторитетные кредитные платформы. pic.twitter.com/RQh7jfrrNZ

— софтсимон (@softsimon_) Июль 13, 2022

Коммерческий директор Choise.com Андрей Дьяконов проанализировал ситуацию для NewsBTC:

«Чтобы представить ситуацию в перспективе, нам нужно перевернуть ее с ног на голову и спросить, какая часть недавнего ценового движения на рынках была вызвана или напрямую вызвана действиями Цельсия? То, что происходит, всегда приходит. Это гораздо более иронично, учитывая те заслуживающие доверия сообщения о том, что изъятия Celsius были среди тех, которые отправили позицию UST и Terra в кроличью нору, чтобы выяснить, где дно ».

Наша команда охватывал это конкретное требование и ответ компании.

Стрелка Трех Стрелок И медвежий рынок

Затем был «Three Arrows Capital (3AC), уважаемый крипто-хедж-фонд, который, как сообщается, управлял 18 миллиардами долларов на пике своего развития, кажется неплатежеспособным из-за слишком большого кредитного плеча». Это согласно ARK, который также говорит: «Похоже, 3AC взяла на себя чрезмерное кредитное плечо, чтобы попытаться возместить убытки. Среди его кредиторов были крупные игроки отрасли, такие как Genesis, BlockFi, Voyager и FTX».

Все эти компании, кроме FTX, похоже, ведут обратный отсчет. 

График цены BTC на 07 на Velocity | Источник: BTC/USD на TradingView.com

Медвежий рынок только начинается или вот-вот закончится?

Дно внутри? Мнения разнятся. В разделе под названием «Рыночное заражение заставляет биткойн капитулировать» ARK анализирует все индикаторы и не может прийти к окончательному выводу. Хотя цифры очень интересные.

• «Снизившись на 70% по сравнению с историческим максимумом, биткойн торгуется на некоторых из своих наиболее важных уровней или ниже: его 200-недельная скользящая средняя, ​​общая стоимостная база рынка (реализованная цена), стоимостная база долгосрочных (LTH) и краткосрочных держателей (STH), а также пик 2017 года».

Это «предполагает крайнюю перепроданность», что является отличным признаком. Однако…

• «Исторически сложилось так, что глобальное дно происходит, когда MVRV краткосрочных держателей превышает MVRV долгосрочных держателей. Это условие не было выполнено, что указывает на возможность дальнейшего снижения».

«Условие не выполнено», но оно близко. Очень близко.

• «В этом месяце майнеры получили доход только 45% от дохода за последние двенадцать месяцев, превысив порог, который обычно коррелирует с рыночным дном».

Майнеры, которые не практиковали надлежащее управление рисками, продажи на текущих низких уровнях. Майнеры, которые знают, что делают, будут держать позиции, пока мы не выйдем из медвежьего рынка. Вопрос в том, сколько компаний из первой группы еще не продано? 

• «Чистые реализованные убытки в биткойнах недавно достигли 2-летнего минимума, превысив 0.5% только в четвертый раз с 2013 года».

Исторически это говорит о том, что капитуляция закончилась. Или это?

• «Чистый нереализованный убыток биткойна достиг 3-летнего минимума, подчеркивая, что его текущая рыночная стоимость почти на 17% ниже, чем его совокупная стоимость. Исторически сложилось так, что глобальное дно формировалось, когда потери превышали 25%+».

Если мы собираемся достичь 25%, это означает, что нам еще предстоит пройти долгий путь.

Медвежий рынок только начинается или вот-вот закончится? Данные неясны. Но капитуляция, кажется, подходит к концу, что было бы первым шагом в правильном направлении.

Избранные изображения Марк-Оливье Жодойн on Unsplash  | Графики по TradingView