Установка правил для централизованных бирж

Централизованные криптовалютные биржи стали основой зарождающейся криптоэкосистемы, уступив место розничным и институциональным трейдерам для торговли криптовалютами, несмотря на постоянный страх перед репрессиями правительства и отсутствием поддержки со стороны политиков. 

Этим криптобиржам на протяжении многих лет удавалось проводить саморегулируемые проверки и реализовывать политику в соответствии с местными финансовыми правилами, чтобы расти, несмотря на надвигающуюся неопределенность.

Регулирование криптовалюты продолжает оставаться предметом основных дискуссий и мнений экспертов, но, несмотря на общественный спрос и запросы заинтересованных сторон зарождающейся экосистемы, политики продолжают упускать из виду быстрорастущий сектор, рыночная капитализация которого достигла 3 триллионов долларов на пике бычьего роста в 2021 году. .

За последние пять лет многие местные и национальные правительства проявили интерес к регулированию крипторынка, но часто были озадачены обширной экосистемой и сложностями, связанными с регулированием некоторых децентрализованных аспектов рынка. В результате большинство правительств, которые выпустили некоторые руководящие принципы или правила, связанные с криптовалютой, сделали это на основе существующих финансовых правил, но развивающийся рынок оказался слишком быстрым.

Некоторые страны перешли к признанию торговли криптовалютой законной деятельностью, в то время как другие одобрили Биткойн (BTC) на основе биржевых фондов. Многие страны также уступили место криптоплатформам для работы с лицензией, но строгие требования часто удерживают некоторые небольшие платформы от участия. В результате не существует универсального плана, которого должны придерживаться регулирующие органы, и эксперты считают, что ведущие централизованные криптобиржи могут это изменить.

На традиционных рынках совершенно нормально, когда регулирующие органы тесно сотрудничают с участниками отрасли, в том числе с биржами, чтобы гарантировать, что правила и рекомендации работают хорошо и идут в ногу с быстро меняющимися технологическими достижениями. Однако этого нельзя сказать о рынке криптовалют, поскольку регулирующие органы держатся на безопасном расстоянии от зарождающейся отрасли.

Оливер Линч, генеральный директор глобальной биржи криптовалют Bittrex Global, сказал, что регулирующие органы должны взаимодействовать с поставщиками услуг криптоэкосистемы, чтобы лучше понять отрасль. Он привел пример Бермудских островов и Лихтенштейна, где криптовалютная биржа работала с местными законодателями, чтобы освободить место для позитивных правил.

Он отметил, что, несмотря на то, что децентрализованные биржи продолжают оставаться флагманом децентрализованного идеала криптографии, которые, таким образом, сложнее регулировать, централизованные биржи будут иметь ключевое значение для широкого внедрения:

«Централизованные биржи, пожалуй, играют здесь самую важную роль. В то время как децентрализованные биржи, как правило, являются «мальчиками с плаката» передового опыта отрасли, они, естественно, не решаются вмешиваться в вопросы регулирования. В любом случае, большая часть активности, особенно для обычных розничных пользователей (которые находятся в центре внимания регулирующих органов), происходит на централизованных биржах».

Он добавил, что за этим последует регулирование всего рынка криптовалют, но подход «Лихтенштейна, Бермудских островов, а теперь и Европейского Союза к регулированию поставщиков услуг, включая централизованные биржи, является хорошей отправной точкой. Надлежащим образом регулируя централизованные биржи, регулирующие и законодательные органы создают законный путь для пользователей — от частных лиц до гигантских корпораций — для безопасного и регулируемого участия в криптовалюте».

Представитель Binance сообщил Cointelegraph, что, будучи централизованной биржей, ей нужна централизованная организация, чтобы хорошо работать с регулирующими органами.

«Binance считает, что работа с регулирующими органами несет фундаментальную ответственность, и считает, что хорошо регулируемый крипторынок обеспечивает большую защиту для обычных пользователей. Мы твердо верим, что стабильная нормативно-правовая среда может поддерживать инновации и необходима для установления доверия в отрасли, что приведет к долгосрочному росту», — добавил представитель.

Централизованные биржи оказались союзниками регуляторов

В крупных экономиках и развитых странах регулирующие органы не очень заинтересованы в привлечении игроков отрасли, но те страны, которые видят будущее в зарождающихся технологиях, активно сотрудничают и присоединяются к ведущим централизованным криптобиржам, чтобы не только помочь им построить инфраструктуру, но и помочь им сформулировать правильную политику для крипторынка.

Недавно Binance подписала меморандум о взаимопонимании с Казахстаном. помощь в борьбе с финансовыми преступлениями. Программа также направлена ​​на выявление и блокировку цифровых активов, полученных незаконным путем и используемых для отмывания преступных доходов и финансирования терроризма. Точно так же Пусан подключил Huobi для разработки инфраструктуры блокчейна в регионе.

Многие страны уже регулируют централизованные биржи, но все еще остается много неопределенности в отношении того, какие режимы применяются и как они будут применяться. Например, биржи в США работают по лицензиям Сети по борьбе с финансовыми преступлениями, но, как утверждается, размещают токены и предлагают финансовые продукты (такие как деривативы, ставки и процентные депозиты), которые подпадают под компетенцию Комиссии по ценным бумагам и биржам. или Комиссию по торговле товарными фьючерсами.

Ассоциация Законопроект Ламмиса – Гиллибранда считается одним из наиболее полных законодательных актов, предложенных в отношении криптовалюты в Соединенных Штатах. Южная Африка недавно классифицировала криптовалюту как финансовый продукт и будет регулировать ее соответствующим образом. В прошлом году Южная Корея ввела строгие правила, требующие от бирж отслеживать все переводы на свою платформу и с нее, включая идентификацию владельцев кошельков. В результате биржи ограничили переводы на непроверенные частные кошельки и обратно.

Таким образом, из существующего регулирования видно, что централизованные биржи стали основной точкой взаимодействия не только трейдеров, но и регуляторов.

Мохаммед Аль-Кафф Аль-Хашми, соучредитель Islamic Coin, сказал Cointelegraph, что регулирование централизованных бирж поможет в регулировании более широкого крипторынка, пояснив:

«Во-первых, это «Знай своего клиента» и «Борьба с отмыванием денег». Я вижу, что большинство бирж передают это на аутсорсинг очень известным и аутентичным организациям KYC/AML, поскольку это принесет больше надежности и доверия, чем выполнение этих процедур самими биржами. Во-вторых, налогообложение является важной темой, когда мы говорим о регулировании. Многие страны будут регулировать криптовалюту, если они смогут осуществлять налогообложение, и я предлагаю, чтобы биржи разработали налогообложение криптовалютных транзакций и были теми, кто собирает эти данные и передает их правительству».

Хабиб Сайед, старший помощник юриста Vicente Sederberg и соорганизатор встречи по технологиям блокчейна, праву и политике, сказал Cointelegraph: «Криптобиржи часто определяют победителей и проигравших в криптомире, поскольку перечисленные на одном из них — это почти верный способ поднимите цену вашего токена и предоставьте ранним инвесторам возможность для ликвидности. Хорошо продуманное регулирование централизованных бирж также может распространиться на более широкую экосистему».

Он добавил, что регулирование криптовалютных бирж заставит законные проекты знать, что они не могут участвовать в определенных действиях, «если они когда-либо захотят разместить токен, скажем, на Binance, FTX или Coinbase, что станет мощной мотивирующей силой. Благодаря регулируемым вариантам торговли, ставок и кредитования участники могут отказаться от более рискованных и нерегулируемых экосистем DeFi».

Регуляторы должны действовать осторожно

Криптобиржи играют центральную роль в обширной криптоэкосистеме, поскольку у них есть множество услуг и возможностей, многие из которых пытаются стать универсальной платформой. Некоторые эксперты считают, что хотя регулирование централизованных бирж, безусловно, может стать первым шагом к более широкому регулированию рынка криптовалют, этого недостаточно для обеспечения бесперебойной работы всей отрасли.

Александра Шелепова, руководитель юридического отдела поставщика кредитных услуг с криптовалютой CoinLoan, сказала Cointelegraph:

«Когда дело доходит до введения правил на любом новом и развивающемся рынке, все должно делаться поэтапно. Кроме того, регуляторы должны иметь четкое представление о том, как работает этот рынок в деталях, включая технологические аспекты. Регулирование должно идти снизу вверх, а это означает, что вклад ноу-хау участников рынка имеет решающее значение».

Она добавила, что регулирования только бирж недостаточно, поскольку существует множество популярных и широко используемых криптопродуктов, включая криптозаймы, депозиты и т. д., которые также необходимо регулировать. Расширение регулирования на все аспекты криптосреды обеспечивает единое понимание самих продуктов.

Хотя мониторинг централизованных бирж, безусловно, может проложить путь к лучшему пониманию рынка криптовалют, регулирующим органам следует воздерживаться от формулы «один размер подходит всем».

Николь Валентайн, директор по финансовым технологиям в Институте Милкена, сказала Cointelegraph, что регулирующие органы должны быть более сосредоточены на децентрализованных платформах:

«Точно так же, как существуют различия в самих цифровых активах, существуют различия в типах бирж, которые позволяют покупателям и продавцам торговать этими цифровыми активами. Хотя регулирование централизованных бирж можно считать полезным, в децентрализованных биржах есть нюансы, которые следует учитывать, включая использование цифровых кошельков и смарт-контрактов». 

Централизованные биржи являются ключевой частью криптовалютной экосистемы; это то место, где большинство новых криптопользователей покупают свои первые монеты. Многие ведущие централизованные биржи уже имеют строгие процедуры регистрации и идентификации и приветствовали бы большую ясность со стороны регулирующих органов по таким вопросам, как то, являются ли цифровые активы ценными бумагами.

Усиление регулирования централизованных бирж — это палка о двух концах: с одной стороны, оно приведет к большему количеству новых взаимодействий и более широкому принятию, но, с другой стороны, усиление регулирования может подтолкнуть более опытных пользователей криптовалюты к децентрализованным биржам, что эксперты считают, что регулирующим органам будет трудно справиться с этим.