Отделение риска от кредитования спасло DeFi от краха рынка

Соучредитель и генеральный директор Maple Finance Сид Пауэлл говорит, что прозрачность была спасительной благодатью децентрализованных финансов (DeFi) на фоне затянувшегося спада рынка криптовалют.

В беседе с Cointelegraph в кулуарах конференции Converge22 в Сан-Франциско Пауэлл отметил, что на протяжении всей крипто-зимы DeFi продолжал работать по назначению, в то время как централизованное финансирование (CeFi) стало «довольно неактивным».

Пауэлл предположил, что во время рыночного краха кредиторы CeFi не прошли надлежащую «боевую проверку» и не были «готовы ликвидировать клиентов», поскольку они были сосредоточены на поддержании отношений с клиентами.

«Поскольку цена биткойна падала, они не хотели рассылать письма о маржинальных требованиях или электронные письма сотням клиентов, потому что хотели поддерживать отношения с клиентами», — пояснил Пауэлл, добавив:

«Итак, вы даете им немного дольше, немного дольше — ну, внезапно многие из этих кредитов оказываются под водой, особенно те, которые были начаты или [были] недостаточно обеспечены».

Он отмечает, что там, где фирмы CeFi все еще кредитуют, «они делают это с обеспечением 1:1», что является гораздо более узким рынком. 

С другой стороны, «DeFi гораздо более прозрачен», — пояснил он. В моделях DeFi с чрезмерным обеспечением «людей просто ликвидировали, когда BTC и ETH упавший. Это произошло автоматически».

«В DeFi нельзя позволить одному заемщику составлять половину кредитного пула, потому что люди видят это и ставят под сомнение управление рисками», — сказал Пауэлл. «Все кредиты видны, поэтому вам нужно было быть гораздо более осторожным в отношении того, кто и как вы их подписали».

Пауэлл также добавил, что бизнес CeFi был диверсифицирован за счет трейдинга и первичных брокерских услуг, что они считали сильной стороной, но все их направления бизнеса влияли друг на друга:

«Но если бы кредитор CeFi управлял пулом на Maple, на этот пул не повлияло бы то, что происходит в торговой части этого бизнеса. […] Он ограничен и ограничен только кредитной деятельностью».

Связанный: Децентрализованные финансы сталкиваются с многочисленными препятствиями на пути к массовому внедрению

Maple — это децентрализованная финансовая кредитная платформа, которая требования чтобы удерживать 50% рынка институционального крипто-кредитования, измеряемого общим объемом непогашенных кредитов, и с момента своего создания в мае 1.8 года выдал кредитов на сумму около 2021 миллиарда долларов.

Кредитная книга Maple «серьезно превзошла CeFi», сказал Пауэлл, «только один дефолт на 10 миллионов долларов по выданным кредитам на 1.8 миллиарда долларов и 900 [займов] непогашенными на тот момент».

Пауэлл описал Maple Finance как «место, где люди могут управлять кредитными пулами», но сказал, что с июня аппетит к кредитам снизился, в результате чего цены на кредиты выросли с 8–9% до 10–13%. киты и агрегаторы доходности снова начали выделять кредитные платформы, такие как Maple.