Выбор производной DEX: обзор и сравнение

Объем торгов на децентрализованные обмены (DEX) достигли 32 миллиардов долларов за семь дней в середине ноября, что стало еще одним максимумом с начала июня этого года. Это произошло после взрывной и бурной недели в криптоиндустрии, которая побудила многих инвесторов — как опытных, так и новых — укрыться в самостоятельных, неконтролируемых и децентрализованных торговых платформах.

В настоящее время на рынке доступно множество моделей DEX; построенные на принципах децентрализации и финансовой свободы для всех без ограничений, DEX приветствовались по следующим причинам:

• Удаление посредников, контролирующих сделки, когда трейдеры осуществляют свои сделки на основе неизменяемых смарт-контрактов.
• Повышенная безопасность и конфиденциальность, поскольку только трейдеры имеют доступ к своим данным, и такие данные не могут быть переданы/просмотрены другими
• Трейдеры владеют своими средствами и активами с несколькими альтернативами для возврата средств в случае приостановки или перебоев в обслуживании платформы.
• Нет ограничений доступа на основе географического местоположения или профилей, т. е. нет требований KYC.
• Ориентация на сообщество, когда заинтересованные стороны делятся доходами платформы за обеспечение ликвидности, ставок и т. д.

DEX, такие как Uniswap, доминировали в ноябре 2022 года, и трейдеры избалованы выбором при выборе DEX, на который можно положиться, учитывая множество вариантов на рынке. Для опытных трейдеров, которые ищут альтернативу деривативам, чтобы использовать торговые возможности и использовать каждый торговый сигнал в полной мере, можно обратиться к деривативам DEX, где существуют варианты маржинальной торговли и кредитного плеча для настраиваемых ордеров по различным популярным контрактам.

Вот сравнение трех производных DEX, которые недавно появились на радарах трейдеров, две из которых знакомы большинству трейдеров — dYdX и GMX. Последняя DEX, которую мы рассмотрим, — это недавно запущенный ApeX Pro, который все больше привлекает внимание после запуска бета-версии в августе, когда объем торгов вырос на 6,000%.

Давайте углубимся в детали

dYdX — ведущая децентрализованная биржа, поддерживающая спотовую, маржинальную и бессрочную торговлю. GMX — это децентрализованная спотовая и бессрочная биржа, которая поддерживает низкие комиссии за своп и сделки с нулевым влиянием на цену и работает по модели AMM с несколькими активами. И, наконец, ApeX Pro — это производная DEX, не связанная с хранением, которая обеспечивает неограниченный доступ к бессрочным контрактам с моделью книги заказов.

Критерии сравнения

В этой статье мы рассмотрим эти три меры в целом: (1) безопасность и конфиденциальность, (2) эффективность транзакций и затрат и, наконец, (3) экосистемы токенов и предложения, генерирующие вознаграждение.

Выше приведен неисчерпывающий список примечательных моментов соответствующих DEX. dYdX и GMX являются фаворитами трейдеров по уважительным причинам, поэтому давайте посмотрим, как новый ApeX Pro работает по сравнению с двумя другими DEX.

(1) Безопасность и конфиденциальность

Все три DEX находятся на относительно равных основаниях в отношении мер по сохранению конфиденциальности, общим знаменателем которых является самостоятельное хранение средств — важность торговой платформы, не связанной с хранением, неоспорима в свете недавних событий.

В частности, и dYdX, и ApeX Pro добавили меры безопасности с интеграцией механизма масштабируемости StarkWare уровня 2 StarkEx, что позволяет пользователям обеих DEX получать доступ к принудительным запросам на получение своих средств, даже если DEX не работают. Кроме того, доказательства STARK используются как в dYdX, так и в ApeX Pro для облегчения точной проверки транзакций, тогда как GMX полагается на меры безопасности Arbitrum и Avalanche.

DEX известны своими мерами по сохранению конфиденциальности, поэтому GMX и ApeX Pro, в настоящей децентрализованной манере, полностью не KYC. dYdX, с другой стороны, в предыдущем случае реализовал KYC, чтобы получить вознаграждение за выбранную кампанию.

Еще одним примечательным фактором могут быть положения об управлении и обсуждениях в сообществе — на dYdX и GMX легко доступны страницы для проведения голосований и обсуждений. Однако в настоящее время ApeX Pro все еще работает над созданием своего сообщества, предназначенного для отдельных лиц, для выполнения таких действий, как голосование и внесение предложений.

(2) Стоимость и эффективность транзакции

ApeX Pro решил использовать интерфейс книги ордеров, который чаще всего встречается в CEX, и, как и dYdX, эта торговая модель работает, потому что она устраняет барьер для входа в DeFi для традиционных и начинающих криптотрейдеров. Он также использует три типа цен, которые помогают предотвратить манипулирование рынком. Тем не менее, для более точных сделок трейдер может выбрать среднюю рыночную цену (dYdX) или цену последней сделки (ApeX Pro).

Благодаря интеграции StarkWare неудивительно, что ApeX Pro увеличила скорость транзакций, обрабатывая примерно десять сделок и размещая 1,000 заказов каждую секунду без комиссий за газ, а также с низкими комиссиями для мейкеров и тейкеров. Многоуровневые сборы dYdX невероятно всеобъемлющи и подходят для разных размеров торговли разных трейдеров; без каких-либо комиссий за газ, неудивительно, что трейдеры деривативов DEX в первую очередь смотрели на dYdX.

Эти многоуровневые сборы также знакомы трейдерам деривативов на CEX. GMX, с другой стороны, взимает плату за исполнение в сети, а это означает, что плата за газ, уплачиваемая трейдером за свою сделку, может варьироваться в зависимости от рыночных факторов.

У ApeX Pro пока нет многоуровневых сборов, но, учитывая, что он только что был запущен в ноябре, дифференциальные сборы, вероятно, скоро снизятся с предстоящей VIP-программой, где сумма ставок APEX будет определять скидку, применяемую к комиссиям мейкеров и тейкеров.

Для трейдеров, ищущих выбор в торговых парах, dYdX остается DEX с наибольшим количеством бессрочных контрактов, а также предоставляет доступ к спотовой и маржинальной торговле одновременно на уровне 1 Ethereum. ApeX Pro и GMX не предлагают столько бессрочных контрактов, как dYdX. Тем не менее, поскольку новые торговые пары вводятся часто, это лишь вопрос времени, когда трейдеры получат доступ к множеству активов и пар на оставшихся DEX.

Что может быть примечательным для всех, так это поддержка ApeX Pro для депозитов и снятия средств в нескольких цепочках в цепочках, совместимых с EVM; это, безусловно, плюс для трейдеров, которые участвуют в динамических сделках на нескольких платформах, цепочках и категориях активов в криптовалюте.

(3) Жетоны и награды

Из всех факторов, это, вероятно, тот, который интересует большинство трейдеров — как каждая DEX помогает получить несколько вознаграждений и доходов, гарантируя, что эти вознаграждения останутся ценными для отдельного трейдера с течением времени.

С dYdX и GMX успех и популярность торговых событий для получения вознаграждений и стимулов для ставок очевидны. Для DEX крайне важно обеспечить доступ к программам распределения доходов для членов своего сообщества и держателей токенов, которые обычно включают распределение торговых комиссий, начисленных за один период. Вознаграждения и поощрения обычно распределяются в собственных токенах платформы.

Предложения dYdX просты: программа Trading Rewards распределяет 2,876,716 28 XNUMX долларов DYDX среди трейдеров в зависимости от их объема торговли за XNUMX-дневные периоды. Кроме того, пользователи также могут делать ставки в $DYDX в пуле, чтобы получать дополнительные вознаграждения за ставку. Этот трек двойного заработка остается успешным среди трейдеров. GMX, с другой стороны, продвигает вознаграждения сообщества, используя депонированные токены в своей программе ставок для дальнейшей стабилизации и поддержания стоимости токенов вознаграждения, которые получают их трейдеры.

ApeX Pro следует по стопам GMX, обогащая свою экосистему токенов депонированными токенами и токенами ликвидности, что обеспечивает больший динамизм в максимизации ценности токена и поддержании долгосрочных вариантов использования токенов для сообщества, чем использование одного токена для всех инициатив DEX.

При общем количестве 1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $ APEX было отчеканено XNUMX XNUMX XNUMX $ APEX для создания $ BANA. Благодаря годичному мероприятию Trade-to-Earn ApeX Pro и еженедельному распределению вознаграждений в долларах США трейдеры могут обменивать вознаграждения на материальные поощрения в долларах США, а также выкупать токены $APEX после окончания мероприятия. Трейдеры также могут добавлять ликвидность в пул $BANA-USDC в обмен на токены LP, которые они затем могут обменять на дополнительные $BANA.

Кроме того, ApeX Pro поддерживает стабильность стоимости $BANA с помощью пула Buy & Burn, гарантируя, что в любое время максимально увеличится количество токенов пользователей. BANA на сумму 190,000 XNUMX долларов будет распределяться еженедельно в течение года — быстрое и простое урегулирование, которое, безусловно, оценит каждый трейдер.

Заключение

Инновации в архитектуре DEX в зарождающейся индустрии DeFi изобилуют по мере того, как DEX находят свою опору в мире, где доминируют CEX. Это хорошая новость для трейдеров, потому что они могут выбирать DEX на основе условий, которые им больше всего подходят, или получать предпочтительные преимущества на разных платформах. С ростом, который он наблюдал в течение первой недели после запуска основной сети, и экосистемы, которая сочетает в себе лучшие функции существующих DEX, ApeX Pro стоит ожидать в 2023 году.

Заканчиваю, как обычно, цитатой.

«Проекты на основе блокчейна должны вернуться к своим корням — децентрализации. Децентрализация здесь, чтобы остаться, и это будущее».
— Энди Лиан