Давайте на минутку взглянем на рекламные технологии. Это слияние рекламы и цифровых технологий, и оно становится все более распространенным в наш онлайн-век. Рекламные технологии лежат в основе историй успеха многих крупнейших компаний рынка, включая таких гигантов, как Google и Facebook, а также онлайн-сервисов потокового вещания.
Но подождите, скажете вы, все эти компании в последние месяцы упали – и это правда. В целом ухудшающаяся экономическая ситуация сильно оттолкнула их, и рекламные технологии оказались в центре этого шторма.
Большая часть цифрового мира зарабатывает деньги на рекламе, и по мере того, как инфляция набирает обороты, а потребители сокращают свои расходы, рекламодатели сталкиваются со все более сложными условиями. Результат — более низкие расходы на рекламу, меньшее вовлечение клиентов, меньше кликов, меньше доходов. Это опасный круг, и разорвать его будет непросто.
И все же рекламные технологии остаются привлекательными для инвесторов. Независимо от встречного ветра, он явно останется; так много нашей жизни проходит в сети, что мы не можем легко от нее избавиться, а это означает, что рекламные технологии будут расти. По некоторым оценкам, этот сектор, который в 20 году стоил 2021 миллиардов долларов, к 42 году достигнет 2027 миллиардов долларов.
Независимо от экономических условий, рост такого масштаба принесет новые возможности. Это может быть нелегко, и это может не прийти к каждому, но возможности появятся. Об этом говорит аналитик РБК. Мэтью СуонсонВзглянув на рынок рекламных технологий, он пишет: «На пороге 2023 года мы изучили прогнозы и более глубоко изучили макроэкономические показатели, а также провели опрос потребителей с участием 500 человек, чтобы лучше понять относительную динамику рынка. Текущая макросреда. После этого анализа мы не ожидаем, что в 2023 году мы увидим прилив, который поднял все корабли в 2021 году, и мы не ожидаем увидеть неожиданные встречные ветры спроса, которые создали проблемы для всех компаний в 2022 году. Неравномерная среда в 2023 году должна создать возможности. для компаний, чтобы показать дифференциацию…»
Теперь мы последуем примеру Суонсона и рассмотрим две акции рекламных технологий, которые он рекомендовал. Согласно Данные TipRanks, они оба имеют рейтинг «покупать» и имеют значительный потенциал роста. Вот подробности, а также некоторые комментарии Суонсона.
Магнита (МГНИ)
Мы начнем с Magnite, рекламной технологической платформы, которая по некоторым причинам позиционирует себя как крупнейшая в мире независимая компания в этой нише. Magnite может похвастаться рыночной капитализацией в 1.4 миллиарда долларов и общей выручкой более 468 миллионов долларов в прошлом году. Платформа компании позволяет интернет-издателям по всему миру продавать цифровую рекламу по всему спектру каналов и форматов, включая CTV, аудио, настольные и мобильные устройства. В сложных маркетинговых условиях 2022 года компания действительно столкнулась с падением стоимости акций на 40%, но это было частично компенсировано солидным скачком на 65% в начале ноября.
Скачок произошел, когда компания опубликовала данные о доходах за 3К22, которые превзошли прогнозы, в то время как компания представила хорошие прогнозы на 4Кв. В верхней строке выручка компании составила 145.8 млн долларов, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом. В итоге у Magnite была прибыль на акцию без учета GAAP в размере 18 центов, что на 14% выше как прогноза, так и прошлогоднего показателя (по 28 центов).
Согласно прогнозам, компания опубликовала прогнозы по выручке за весь 2022 год без учета TAC, превышающей 510 миллионов долларов, и по годовому свободному денежному потоку, превышающему 105 миллионов долларов. Здесь следует отметить, что Magnite демонстрирует устойчивую тенденцию роста финансовых показателей в течение календарного года, от нижней точки в первом квартале до высокой точки в четвертом квартале; соблюдение этой схемы позволит компании легко выполнить опубликованные годовые прогнозные показатели.
Оценивая результаты третьего квартала и заглядывая вперед, Суонсон из РБК подчеркивает устойчивые показатели и позитивные шумы компании даже в сложных макроэкономических условиях.
«Magnite показала хорошие результаты, особенно с учетом макроэкономических условий, поскольку они стремятся добиться последовательности за счет улучшения результатов DV+ и постоянных попутных ветров вокруг CTV», — сказал аналитик. «В сложных макроэкономических условиях руководство по-прежнему настроено оптимистично в отношении постоянного роста своего бизнеса CTV, который вырос на 29% в годовом исчислении против +19% в квартальном исчислении и теперь составляет 44% от общего дохода без учета TAC. Менеджмент считает, что в 2023 году он сможет извлечь выгоду из увеличения запасов AVOD CTV, отметив новые партнерские отношения с Fox, Vizio и Kroger, а также расширенные партнерские отношения с LG, Disney и GroupM».
В соответствии с этими комментариями Суонсон продолжает оценивать акции как «Выше рынка» (или «Покупать»), а его целевая цена, установленная на уровне 15 долларов, предполагает прирост в размере 42% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Суонсона, нажмите здесь..)
4 недавних обзора аналитиков по акциям Magnite включают 3 «покупать» против 1 «держать» для консенсус-рейтинга «сильная покупка». Средняя целевая цена акций составляет 13.75 доллара, а текущая торговая цена - 10.59 доллара, а средний потенциал роста составляет 30% к концу 2023 года.См. прогноз акций Magnite на TipRanks..)
PubMatic (ПУБМ)
Следующей в нашем списке идет PubMatic, еще одна независимая фирма, занимающаяся рекламными технологиями. PubMatic работает как с создателями онлайн-контента, так и с цифровыми рекламодателями, предлагая специализированные инструменты для подключения автоматизированных рекламных систем к мобильным приложениям, веб-сайтам и видеоплатформам. Компания может похвастаться впечатляющей статистикой: ее платформа ежедневно генерирует 491 миллиард рекламных показов, 1.5 триллиона ставок рекламодателей и 6.9 петабайт обрабатываемых данных.
Последний отчетный квартал PubMatic был за 3 квартал 22 года, и результаты были неоднозначными. Компания продемонстрировала 45-процентный рост многоканального видео в годовом исчислении, что помогло увеличить общий доход на 11 % в годовом исчислении — до 64.5 млн долларов США, что ниже консенсус-прогноза на 2.49 млн долларов США.
Чистая прибыль по GAAP составила 3.3 миллиона долларов, что указывает на маржу в размере 5%, а компания получила 28.1 миллиона долларов денежных средств от операционной деятельности. В итоге чистая прибыль компании была переведена в прибыль на акцию по GAAP в размере 0.06 доллара, что на 75% меньше, чем в предыдущем году, при этом не оправдались прогнозы Street — необычное явление, поскольку Pubmatic имеет привычку постоянно превосходить ожидания по прибыли на акцию. Прибыль на акцию также снизилась по показателям, не предусмотренным GAAP, с 30 центов на разводненную акцию в 3 квартале 21 года до 22 центов в 3 квартале 22 года, хотя этот показатель оказался на 2 цента выше прогноза аналитиков.
Однако PubMatic имеет хорошие возможности справиться с падением доходов, поскольку компания сообщила о завершении 3 квартала 22 года без долгов и с денежными средствами и ликвидными активами в размере 166.1 млн долларов.
Мы можем снова связаться с Мэтью Суонсоном из РБК, который напоминает инвесторам о попутном ветре, толкающем Pubmatic вперед: «К ключевым факторам относятся: 1) SPO (оптимизация пути предложения), которая имеет большой конвейер и на которую приходится более 30% общей активности в Q3. по сравнению с 10% в начале 2020 года, поскольку руководство сосредоточено на интеграции Мартина в платформу; 2) CTV, +150% г/г, так как programmatic, скорее всего, ускорится в сложных макроэкономических условиях; 3) адресность, которая остается ключевым направлением с учетом светских тенденций в отношении потери файлов cookie и конфиденциальности потребителей; и 4) розничные СМИ, которые руководство рассматривает как естественное расширение своей платформы, создавая свой продукт и движение GTM».
По мнению Суонсона, такая установка оправдывает рейтинг «лучше рынка» (покупать), а также дает целевую цену акции в $24, что предполагает годовой потенциал роста в 87%. (Чтобы посмотреть послужной список Суонсона, нажмите здесь..)
В целом, 7 недавних обзоров аналитиков по этим акциям с их разбивкой на 5 покупок и 2 удержания поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Акции оценены в $12.81 и имеют среднюю цель $19.71, что подразумевает потенциальную прибыль в размере 54% в этом году. (См. прогноз акций PubMatic на TipRanks..)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html.