После того, как в 2021 году на рынок криптовалют вышли миллионы новых розничных трейдеров, 2022 год начался со спада, что предвещало опасения по поводу медвежьего рынка. С одновременными опасениями по поводу инфляции и ростом процентных ставок торговая активность снизилась по сравнению с предыдущими рекордными уровнями, поскольку трейдеры проявляют осторожность в своих инвестиционных стратегиях.
Затем, в мае, алгоритмический стейблкоин Terra отменил привязку к доллару США и рухнул вместе с привязанным к нему токеном LUNA. В результате многие люди потеряли свои инвестиции в течение нескольких часов, в то время как на рынке охватила массовая паника.
События, связанные с крахом Terra, показывают, почему торговые платформы должны обеспечивать ясность и образование для своих пользователей. В условиях надвигающегося ужесточения правил демонстрация ответственности и приверженности защите прав потребителей имеет жизненно важное значение для процветания торговых платформ.
Обнаружение красных флажков
После резкого падения Terra появился ряд отчетов, в которых ранее указывалось на некоторые предполагаемые недостатки в алгоритмической модели стабильной монеты, а также на неустойчивую доходность почти 20%, обещанную через Terra’s Anchor. протокол. В отличие от других стабильных монет с обеспечением, модель Terra полностью зависела от алгоритмов, которые перенесли большую часть своей волатильности на токен LUNA, сохраняя привязку Terra или UST к доллару США.
Этот механизм, основанный на стимулах, наряду с впечатляющими доходами от ставок, предлагаемыми связанным с ним протоколом Anchor, несомненно, был инновационным и привлекательным предложением для многих инвесторов. Тем не менее, алгоритмическая модель была рискованной и, как и в случае с маем, может быть дестабилизирована большим тиражом токена LUNA, который лишил систему ликвидности и привел к потере привязки UST.
Крах Terra слишком хорошо продемонстрировал риски, присущие ошибочным фундаментальным принципам. Больше всего пострадали обычные розничные инвесторы, которые считали стабильную монету надежным средством сбережения. Хотя торговые платформы не могут предлагать инвестиционные рекомендации, большее внимание к ясности и прозрачности могло привести к тому, что розничные инвесторы стали действовать более осторожно при хранении своих сбережений в определенных цифровых активах.
Если, например, онлайн-биржи могут предоставить своим пользователям четкие объяснения того, как работают и чем отличаются стейблкоины, инвесторы могут уверенно принимать решения, основанные на фактах, а не принимать рекомендации из уст в уста за чистую монету.
Регулирование приближается
В рамках более широких призывов к регулированию крипторынка стейблкоины находятся в поле зрения законодателей с тех пор, как первые итерации были запущены более пяти лет назад. Крах ЕСН значительно ускорил этот процесс.
Эта безотлагательная необходимость защиты потребителей с помощью нормативно-правовой базы набирает обороты во всем мире, и правительство Великобритании предлагает внести поправки в существующие правила для обеспечения финансовой стабильности. Это произошло вскоре после того, как министерство финансов Великобритании взяло на себя обязательство превратить Великобританию в «криптоцентр» и показывает, что криптовалюты вошли в финансовый мейнстрим до определенного степень.
Однако регулирование не всегда может быть благоприятным. Призывы ввести регулирование стейблкоинов могут легко превратиться в разрешение выпуска токенов исключительно регулируемыми банками — шаг, который может по существу удалить децентрализованный элемент стейблкоинов и превратить их во что-то вроде цифровые валюты центрального банка (CBDC).
Еще раз, торговые платформы должны сыграть свою роль. Заблаговременно информируя трейдеров об инвестициях с высоким риском, они могут присоединиться к регулирующим органам, которые стремятся защитить потребителей, не подавляя инновации. Заблаговременно демонстрируя прозрачность и подотчетность, онлайн-биржи могут избежать такого пристального внимания со стороны законодателей.
Расширение возможностей розничных трейдеров
В конечном счете, предоставление как можно большего количества информации инвесторам и трейдерам означает предоставление им возможности принимать обоснованные решения. Таким образом, потребители могут уверенно пользоваться финансовой свободой и получать выгоду от беспрецедентного доступа к активам, предоставляемым технологией блокчейн и криптовалютами.
Как это выглядит на практике? Образовательные инструменты, такие как учебные библиотеки, механизмы безопасности и эффективные агрегаторы новостей, могут превратить онлайн-биржи в прозрачные и подотчетные платформы, которые действительно работают для розничного трейдера.
Основополагающая сила розничной торговли заключается в обеспечении доступа к богатству, которое ранее было ограничено инсайдерами и учреждениями. Это может высвободить капитал и открыть новые возможности для всех и везде. Только предоставляя образование, люди могут действительно получить возможность участвовать в рынке, не принимая на себя непреднамеренного риска.
Источник: https://blockchain.news/opinion/opinion-terra-a-lesson-learnt-for-trading-platforms.