Метрика Onchain предполагает сходство между Now и Terra Collapse

В июне 2022 года, после краха Terra, спрос на путы вырос, а подразумеваемая волатильность рухнула, как и на недавнем медвежьем рынке криптовалют после падения FTX. 

Показатели рынка опционов и подразумеваемая волатильность отражали сильную корреляцию с крахом блокчейна Terra. Эти элементы могут дать важную информацию о поведении криптовалютного рынка, в том числе о том, когда следует ожидать внезапных колебаний цен, размещать ордера стоп-лосс или вносить достаточную маржу для торговли с кредитным плечом.

Данные, предоставленные Glassnode, показывают, что 7-дневная подразумеваемая волатильность Биткойна упала до 50% в годовом исчислении в декабре, достигнув того же уровня, что и подразумеваемая волатильность после краха Terra. На приведенной ниже диаграмме представлена ​​эта информация: 

Крах Луны характеризовался увеличением подразумеваемой волатильности. Это было расценено как признак страха и неуверенности рынка в отношении цен на криптовалюту, что привело к снижению цен на базовые активы. 

Рынок опционов стал для аналитиков способом измерения потенциальных ценовых колебаний путем определения уровня страха и входящей волатильности за счет более высоких премий. 

Если рынок пойдет вверх, опцион будет исполнен, и инвестор получит прибыль в зависимости от цены исполнения опциона. И наоборот, если рынок пойдет вниз, опцион не будет исполнен, и инвестор не потеряет денег. 

Другой стратегией, которую можно использовать для защиты от падения рынка, является покупка опциона пут. Опцион пут дает инвестору право продать ценную бумагу по заранее установленной цене. 

Если рынок идет вниз, инвестор может реализовать свой опцион на продажу ценной бумаги по заранее определенной цене, что приведет к получению прибыли. И наоборот, если рынок пойдет вверх, опцион не будет исполнен, и инвестор не потеряет денег.

Эффективность рынка опционов является мерой настроения рынка по отношению к конкретному активу. Медвежьи настроения вынуждают трейдеров продавать базовые активы, как показано на недавнем графике Options 25 выше.

И наоборот, когда настроения оптимистичны, рынок опционов с большей вероятностью поднимет цену базового актива. И наоборот, когда аналитик фиксирует высокую подразумеваемую волатильность, рынок ожидает более волатильного движения цены и наоборот. 

В целом, производительность рынок опционов и подразумеваемая волатильность дают важную информацию в поведение крипторынка, особенно когда речь идет о прогнозировании внезапных падений. Однако метрика не может определить ни бычий, ни медвежий тренд, используя колебания волатильности, потому что она отражает только неуверенность и сомнения среди трейдеров.