«Ненавижу говорить, что я же говорил тебе» — фраза, которую часто повторяют, но редко искренне. Восхитительное чувство — претендовать на заслугу в том, что заранее предупредил о проблеме. Это вольность, которую я допускаю с федеральными финансовыми регуляторами в Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
В январе этого года, будучи членом Консультативного комитета инвесторов SEC, который консультирует председателя SEC Гэри Генслера по криптографии и другим вопросам, я подал петицию в SEC. Я попросил их открыть официальное публичное обсуждение уникальных проблем, связанных с криптографией и другими цифровыми активами. Я указал на конфликты интересов, связанные с хранением криптовалюты и посредниками, как на ключевые вопросы, которые SEC должна решить.
Я назвал это новое начало «Генезисный блок регулирования цифровых активовЭто помогло бы SEC улучшить крипторегулирование. SEC агрессивно игнорировала меня.
Когда на прошлой неделе закончился мой срок в консультативном комитете SEC, я воспользовался случаем, чтобы сказать председателю Генслеру несколько сильных слов о его злоупотреблении цифровыми активами. Посмотрите ответ Генслера. pic.twitter.com/3oa5xJU1Ch
— JW Verret, JD, CPA/CVA (@JWVerret) 15 марта 2022
Неспособность SEC и банковских регуляторов США адаптировать правила к криптопосредникам напрямую не привела к взрыв на FTX. Тем не менее их неспособность создать рабочие правила для крипто-посреднических бирж США для хранения криптовалюты создала среду, в которой мошенники, такие как Сэм Бэнкман-Фрид, могли процветать за границей.
Начнем с основ. Суть криптографии не в том, чтобы торговать новым продуктом в рамках традиционной финансовой системы. Криптовалюта — это революция в финансах, которая расширяет возможности владельцев активов.
Дело в том, что люди получают такой же контроль над своими активами, как и партнеры Goldman Sachs, когда они переводят, одалживают и обменивают криптовалюту в децентрализованной финансовой системе.
Связанный: Федеральные регуляторы готовятся вынести решение по Ethereum
Делать это правильно — огромная ответственность для новых пользователей. Это требует знания кода смарт-контракта, с которым вы взаимодействуете, знакомства с кошельками холодного хранения и базовой операционной безопасности для ключей шифрования.
Полная революция потребует времени. JPMorgan не принесет вам революцию (поэтому не покупайте монету JPMorgan). Тем не менее, большинство новых пользователей сначала будут входить в криптовалюту через кастодиальных посредников, которые немного похожи на традиционных финансовых посредников.
Посредники, которые хранят криптовалюту для начинающих розничных пользователей, нуждаются в своде правил для защиты клиентов от конфликта интересов и игр-оболочек, например, в FTX/Alameda playbook. Тем не менее, шаблонное применение правил, обнародованных для бумажных запасов в соответствии с законами 1933 и 1934 годов, просто не поможет.
Федеральные регуляторы банков и ценных бумаг создали искусственные трения для банков и брокеров, пытающихся хранить криптовалютные активы в соответствии с существующими правилами. С другой стороны, они настаивают на том, что федеральное регулирование необходимо для защиты клиентов. В то время как криптовалютные биржи лавировали между молотом и наковальней, созданной регулирующими органами США, мошенничество с FTX процветало за границей.
Криптовалютным биржам нужны разумно разработанные правила хранения. Хотя это не решило бы проблемы на зарубежных биржах FTX, вместо этого это помогло бы большему потоку международной розничной торговли в США.
Попытки существующих криптобирж получить от SEC ясность в отношении хранения криптовалюты натолкнулись на кирпичную стену. Такие штаты, как Вайоминг, разработали способ банковского хранения криптовалюты, но ФРС отказывается предоставить этим банкам доступ к основным счетам ФРС.
Связанный: 5 причин, по которым 2023 год будет тяжелым для мировых рынков
Федеральная корпорация по страхованию депозитов сообщила банкам, что любые попытки хранить криптовалюту потребуют от банка объяснений своим банковским инспекторам. Это выражение регулятора означает «не трогать». Многие юристы криптобирж рассказывают аналогичную историю о подаче заявки в SEC на получение лицензии на альтернативную торговую систему, которая была медленным шагом до смерти.
Скоро мы услышим, как регуляторы жалуются, что если бы у них было немного больше власти и немного больше финансирования, они могли бы защитить клиентов от криптографии. Этот стиль иллюзионистского введения в заблуждение ничем не отличается от того, как Бэнкмен-Фрайд уклоняется от просьб инвесторов об осмотрительности.
Следите за моей прекрасной помощницей (не за тем, что под столом).
Криптовалюта нуждается в защите от регуляторов. Новаторы в области криптографии разрабатывают такие решения, как кошельки с мультиподписью и Дерево Меркель проверка резервов на основе корня, которая опережает защиту клиентов в традиционных банковских и обменных операциях на несколько световых лет. Тот факт, что Бэнкман-Фрид их не использовал, не означает, что они не настоящие.
Если SEC и банковские регуляторы хотят быть частью решения, а не частью проблемы, они должны сделать две вещи. Во-первых, запустите процесс Genesis Block регулирования цифровых активов в агентствах. Затем, когда юристы по ценным бумагам и банковскому делу для криптовалютных посредников постучат в дверь с хорошими идеями о том, как соблюдать адаптированные правила, слушайте.
Дж. В. Верре является адъюнкт-профессором юридического факультета Джорджа Мейсона. Он практикующий бухгалтер-криминалист, а также практикует право ценных бумаг в Lawrence Law LLC. Он является членом Консультативного совета Совета по стандартам финансовой отчетности и бывшим членом Консультативного комитета инвесторов SEC. Он также возглавляет Crypto Freedom Lab, аналитический центр, борющийся за изменение политики, чтобы сохранить свободу и конфиденциальность для разработчиков и пользователей криптовалют.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Источник: https://cointelegraph.com/news/my-story-of-telling-the-sec-i-told-you-so-on-ftx.