Самая длинная отрицательная полоса для золота после 7 месячных красных свечей

2022 год был довольно болезненным для инвесторов, поскольку большинство активов резко упало. Криптовалютная индустрия ничем не отличается. Биткойн, например, упал примерно на 70% с момента своего пика в ноябре 2021 года.

Золото, однако, часто рекламируется как предпочтительный вариант хеджирования во времена неопределенности, высокой инфляции, войн и т. д. Таким образом, можно предположить, что в этом году оно показало лучшие результаты. Его ценовые движения за последние семь месяцев отражают другую историю.

7-месячная красная полоса золота

Идеология, согласно которой драгоценный металл является одним из лучших инструментов защиты от инфляции, существует уже много лет, учитывая долгую историю этого актива. Глядя на его график по отношению к доллару, можно увидеть такие достоинства, особенно после отмены золотого стандарта.

Но изменилось ли что-то в последнее время? Нет никаких сомнений в том, что мир сейчас переживает тяжелые времена, когда в Восточной Европе бушует война, темпы инфляции стремительно растут до многолетние максимумы, нехватка некоторых товаров, опасения суровой зимы и даже потенциальные режимы электроснабжения в некоторых развитых странах.

Это должно создать идеальные условия для актива, который должен защищать в эти времена неопределенности, верно? И так было до марта этого года, когда XAU/USD достигла локального пика почти в 2,100 долларов за унцию.

Однако тогда ситуация начала меняться, когда США и другие страны решили бороться с инфляцией, подняв процентные ставки. Вместо того чтобы двигаться дальше на север, золото развернуло свою траекторию и вошло в свою самую продолжительную негативную полосу – семь месяцев подряд закрывались ниже, чем в предыдущий.

Драгоценный металл закончился в октябре на уровне 1,630 долларов, или снижение более чем на 22% по сравнению с мартовским пиком, возможно, поэтому некоторые аналитики допрос статус золота как инструмента хеджирования инфляции.

Стоит отметить, что уважаемые журналы, такие как Forbes в прошлом предупреждали, что металл служит «эффективной защитой от инфляции», но только «в течение чрезвычайно длительного периода времени, превышающего столетие». При средней продолжительности жизни данным от 60.4 лет до 84.9, у кого есть время ждать более века?

Итак, так ли плоха производительность Биткойна?

Сторонники Биткойна сравнивают его с золотом с момента его создания более десятка лет назад из-за некоторых сходств, таких как ограниченное предложение. Но они также утверждали, что BTC — лучший вариант, поскольку он цифровой, имеет запрограммированный запас 21 млн монет, которые когда-либо существовали, не нуждается в центральном органе для запуска и т. д.

Однако движения цены биткойна казались более коррелирует с другими более рискованными активами за последние несколько лет, и в ноябре прошлого года он взлетел до рекордного уровня в 69,000 XNUMX долларов. Американские акции в это время также взлетели вверх.

Вопрос заключался в том, что произойдет, когда мировые центральные банки неизбежно прекратят свою денежно-кредитную политику свободных денег, которая продолжалась более года. Именно это и произошло в 2022 году, как упоминалось выше.

Рост цены биткойна также был остановлен. Актив начал быстро терять в цене и в настоящее время торгуется на уровне около 20,000 71 долларов. Это означает, что он снизился на 51% с ноября прошлого года и на XNUMX% с начала года.

Эти проценты намного больше, чем обесценивание золота с начала года и его пика. Тем не менее, золото должно быть более стабильным. Кроме того, самая длинная отрицательная месячная полоса BTC в течение года длится «всего» три месяца.

Но давайте вернемся назад и сосредоточимся на другом графике. Биткойн торговался по 14,000 1 долларов два года назад, 1,875 ноября, а золото стоило XNUMX долларов. Это означает, что один явно вверх, а другой вниз.

На самом деле, текущая цена золота по отношению к доллару точно такая же, как и в феврале 2013 года, хотя с тех пор доллар значительно потерял свою покупательную способность. BTC, с другой стороны, на тот момент торговался по 15 долларов (да, 15 долларов, а не 15 тысяч долларов).

В конечном счете, приведенные выше данные говорят нам о том, что краткосрочные показатели традиционно более стабильных активов, таких как золото, могут быть такими же низкими, как у BTC. Однако на самом деле нужно смотреть на картину в целом и решать для себя, сможет ли он/она ждать столетие.