В последние несколько лет общая доходность фондового рынка США в значительной степени зависела от результатов деятельности всего лишь нескольких технологических групп с мега-капитализацией - таких известных имен, как Apple, Alphabet и Amazon.
Эти компании продолжат оказывать значительное влияние на общую прибыль в предстоящем году, особенно из-за их большого веса в
Быстрый рост
Apple
рыночная капитализация (тикер: AAPL) является примером зависимости от технологических мегаполисов в S&P 500, заявила группа под руководством Марка Хэфеле, главного инвестиционного директора UBS Global Wealth Management. До недавнего спада в технологическом секторе Apple стала первой публичной компанией, стоимость которой составила более 3 триллионов долларов.
В 2021 году пять крупнейших участников S&P 500 - Apple,
Microsoft
(МСФТ),
Nvidia
(НВДА),
Алфавит
(GOOGL) и
Tesla
(TSLA) - на него приходилось 8.8 процентных пункта годовой совокупной доходности индекса, составляющей почти 29%, включая дивиденды. Команда UBS отметила, что в 1985 году на долю пяти крупнейших вкладчиков приходилось менее 4 процентных пунктов от общей прибыли.
И сегодня крупнейшие акции в S&P 500 - Apple, Microsoft, Alphabet,
Amazon
(AMZN) и Tesla - составляют 23% индекса, что, по словам стратегов UBS, имеет очень высокий вес по сравнению с историей.
«Но хотя этот большой вес означает, что эти акции будут иметь большое влияние на общую доходность индексов, мы больше не рассматриваем их как лучшее место для поиска огромных прибылей в технологическом секторе», - заявили Хафеле и его группа. «Мы ожидаем, что больше пользы принесут искусственный интеллект, большие данные и кибербезопасность».
Швейцарский банк ожидает, что более широкий рынок ИИ будет расти на 20% в год, достигнув 90 миллиардов долларов к 2025 году, что предполагает рост в 2.5 раза в течение следующих пяти лет. И расширение сектора могло бы произойти еще быстрее, если бы усовершенствования ИИ в вычислительной мощности, машинном обучении и глубоком обучении происходили быстрее.
Когда дело доходит до больших данных, Хафеле и его команда ожидают, что глобальная вселенная данных расширится более чем в 10 раз в этом десятилетии - до ошеломляющих 610 iPhone емкостью 128 ГБ на человека на планете.
«Наши прогнозы в основном обусловлены растущим распространением Интернета и использованием данных в таких крупных странах, как Китай, Индия и Индонезия», - заявили в группе UBS. Они также видят рост количества подключенных устройств, включая холодильники, автомобили и ветряные турбины. «Мы ожидаем, что рынок решений для больших данных, которые обрабатывают эту информацию, будет расти на 8% в год с 2020 по 2025 год».
Что касается кибербезопасности, швейцарский банк считает, что расходы будут направляться в этот сектор на фоне широкого роста киберпреступности. В 2021 году почти 330 миллионов человек стали жертвами киберпреступлений и потратили около 2.7 миллиарда часов на ликвидацию последствий, подчеркнули стратеги UBS со ссылкой на отчет Norton о кибербезопасности за 2021 год.
«Мы ожидаем, что отрасль, занимающаяся предотвращением таких атак, вырастет в среднем на 10% в течение 2020–25 годов благодаря неуклонному росту корпоративных ИТ-расходов и более широкому внедрению облачной безопасности», - заявила команда Хефеле. «Кибербезопасность также является одним из наиболее оборонительных сегментов ИТ; расходы на это имеют ограниченную обратную сторону ».
В период с 2020 по 2025 год UBS ожидает, что более широкий технологический сектор будет демонстрировать средне- и высокий рост выручки, выраженный однозначными цифрами в год. Для этих трех тематических секторов швейцарский банк ожидает сравнительно более высокого роста среднегодовой выручки на 10% при среднегодовом росте прибыли на 16%.
Напишите Джеку Дентону по адресу [электронная почта защищена]