Как демистифицировать DeFi

Хотя кривая обучения использованию децентрализованных финансов (DeFi) круче, чем при использовании централизованных бирж, DeFi и использование им неизменяемых смарт-контрактов открывают перспективы для более инклюзивного мира. Но как мы можем ориентироваться в основных функциях DeFi, эффективно их использовать и получать прибыль?

Понять ключ protocols

Кредитование и заимствование

Появление в 2017 году с запуском MakerDAO децентрализованные платформы кредитования и заимствования стали историческим первым камнем DeFi.

Что касается кредитования, то все дело в том, чтобы заставить ваши активы работать, чтобы получать проценты от заемщиков. Что касается заимствования, речь идет о внесении залога для увеличения его стоимости, что позволяет заемщику оставаться незащищенным, одновременно открывая некоторую немедленную ликвидность.

Если стоимость залога достигает стоимости кредита, залог ликвидируется для погашения долга. Создавая циклы — иногда с помощью разных протоколов — опытные пользователи могут сделать свои инвестиции еще более эффективными.

Децентрализованные биржи (DEX)

Раньше единственным способом обменять один криптоактив на другой был через книги заказов на централизованных биржах, таких как Binance или Coinbase. Появление автоматических маркет-мейкеров (AMM), таких как Uniswap или xExchange, и их пулов ликвидности подготовило почву для децентрализованной торговли, где отдельные пользователи могут получать часть торговых комиссий в качестве дохода.

Принцип заключается в том, чтобы внести два криптоактива в равной пропорции и получить токен поставщика ликвидности (LP), представляющий относительную стоимость вклада. Этот метод прямого получения дохода от торговли сделал AMM фундаментальной частью DeFi.

Производные и кредитное плечо

Производные финансовые продукты, с помощью которых инвесторы могут спекулировать на росте или падении цен. С этой целью две стороны, так сказать, заключают пари о том, как конкретный базовый актив будет работать в течение определенного периода времени.

Точно так же можно делать ставки на падение цен или использовать кредитное плечо. Кредитное плечо означает заимствование денег для более крупных инвестиций, открывая двери для более высокой прибыли, но также и для больших потенциальных убытков. Это добавляет дополнительный уровень стратегии и сложности для DeFi.

Знай рправила и риски игры

Арбитраж, проскальзывание и непостоянный проигрыш

Обменный курс токенов на DEX может в случае внезапной волатильности отделиться от внешнего обменного курса. Некоторые пользователи воспользуются возможностью арбитража и купят токен по заниженной цене, чтобы получить разницу на рынках.

Для ограничения резких движений используется механизм, называемый проскальзывание обесценивает обменный курс логарифмически пропорционально дисбалансу пары ликвидности.

Когда пользователь удаляет свои токены LP из пула, возможно, что стоимость двух активов, которые он изымает, меньше, чем если бы пользователь только что отдельно держал эти токены. Известный как непостоянный от, это представляет собой ключевой риск для пользователей DeFi.

Ликвидация

Когда обеспечение по кредиту обесценивается, инвесторы могут столкнуться с так называемым маржин-коллом. Если пользователи не могут добавить дополнительное обеспечение в этом сценарии, протокол начинает процесс ликвидации и продает обеспечение инвестора.

Цены ликвидации различаются для каждой инвестиции и в значительной степени зависят от размера используемого кредитного плеча. Это означает, что инвесторы должны тщательно учитывать внутридневную волатильность данного актива, прежде чем торговать с кредитным плечом, чтобы избежать ликвидации.

Флэш-сбои и флэш-кредиты

Иногда продажа моментально обрушивает цену актива. Это может касаться предела ликвидации, позволяя хищникам восстановить ликвидность, помещенную в обеспечение, посредством события, называемого внезапным крахом.

Срочные кредиты — это беззалоговые кредиты, при которых заимствование и погашение производится в одном и том же смарт-контракте в течение нескольких секунд. Это позволяет трейдерам в большей степени использовать возможности арбитража.

Присоединяйтесь к сообществу, где вы можете изменить будущее. Инновационный круг Cointelegraph объединяет лидеров технологий блокчейна для подключения, совместной работы и публикации. Подать заявку

Исследуйте разные точки зрения

Лего деньги

Поскольку DeFi содержит ряд взаимосвязанных протоколов, инвесторам следует смотреть на картину в целом. Мы можем рассматривать эту экосистему как огромный набор Lego, где каждый протокол представляет собой отдельный блок. Затем поставщики ликвидности могут создавать свои собственные модели, чтобы воспользоваться конкретными возможностями и построить свою собственную выигрышную комбинацию.

Количество кубиков Lego будет расти по количеству, разнообразию и качеству. Со временем этот рост позволяет усложнять стратегии DeFi.

Демократизация и доходное земледелие

В настоящее время лишь небольшая часть пользователей обладает ноу-хау, необходимым для использования всего потенциала DeFi. Тем не менее, действительно инклюзивная экосистема для различных уровней опыта имеет решающее значение для обеспечения большей ликвидности в будущем.

Одним из возможных ответов являются решения для агрегации, которые сочетают в себе сильные стороны различных протоколов. Подчеркивая простоту использования и эргономику, сложность DeFi может стать доступной для всех.

Новая экономика

С первыми протоколами крипто-кредитования, датируемыми 2018 годом, мы явно все еще находимся на заре DeFi. В последние годы заинтересованные стороны Web3 находили новые способы получения реальной прибыли и минимизации рисков. Появляются новые утилиты для обеспечения большей безопасности для инвесторов, такие как DeFi. страхование, который предлагает новые формы покрытия рисков.

Заключение

Обучение, удобство использования и простота использования имеют первостепенное значение на пути к массовому внедрению. Хотя полное исследование рисков, выгод и тенденций DeFi требует времени, оно может оказаться полезным для многих современных инвесторов.

Страсть — самый мощный двигатель обучения, и никакие взломы, FUD или медвежий рынок не могут лишить вас знаний.

Информация, представленная здесь, не является инвестиционной, налоговой или финансовой консультацией. Вы должны проконсультироваться с лицензированным профессионалом за советом относительно вашей конкретной ситуации.

Вольфганг Рюкерль является генеральным директором Istari Vision и Entity.global. Его опыт связан со стартапами Web3 и ставками на блокчейн MultiversX.

Эта статья была опубликована через Cointelegraph Innovation Circle, проверенную организацию, состоящую из руководителей высшего звена и экспертов в области технологий блокчейна, которые строят будущее благодаря силе связей, сотрудничеству и интеллектуальному лидерству. Высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph.

Узнайте больше об инновационном круге Cointelegraph и посмотрите, имеете ли вы право присоединиться