Сколько на Blur действительно происходит промывочная торговля?

Новая торговая площадка Blur поднялся на вершину мира NFT в последние недели, опередив давнего лидера OpenSea за счет токенизированных торговых вознаграждений. Причина роста объема торгов разделилась во мнении NFT пространство, что вызвало заметное Web3 аналитическая фирма, чтобы обесценить большую часть недавних торговых данных с торговой площадки Blur.

КриптоСлам, ведущая платформа для отслеживания NFT продаж, объявила в пятницу, что удалит сделки Blur на сумму 577 миллионов долларов из своих данных из-за «манипулирования рынком». Платформа также заявила, что будет фильтровать будущие сделки Blur на своей платформе с помощью обновленного алгоритма, который исключает то, что она считает подозрительными продажами.

Данные внутри сети показывают, что внезапный рост объема торговли NFT у Blur в первую очередь вызван китами.— то есть трейдеры со значительными запасами данного актива —которые постоянно покупают и продают NFT через пулы заявок на рынке, пытаясь «фармить» вознаграждение в виде токенов для следующего аирдропа. Но есть некоторые разногласия по поводу того, DefiПодбрасывание токенов на самом деле представляет собой фиктивную торговлю.

Размытие, со своей стороны, указывает на данные, собранные на Дюна Аналитика который показывает гораздо меньший процент фиктивной торговли на своей платформе, и CryptoSlam подтвердил Decrypt что он расширил свою методологию для обозначения предполагаемых мошеннических сделок. Но является ли это просто спором о семантике или разногласиями по поводу того, как интерпретировать то, что на самом деле происходит прямо сейчас в быстро меняющемся пространстве NFT?

Меняющееся пространство

В электронном письме подписчикам в пятницу CryptoSlam объяснил решение отфильтровать большую часть недавних торговых данных Blur. Платформа заявила, что около 1% крупных трейдеров NFT в последнее время управляют большей частью объема торгов на Blur, быстро переключая NFT, чтобы получить торговое вознаграждение на рынке.

«Это искажает текущий рынок NFT, — написал CryptoSlam в электронном письме, — и подвергает риску трейдеров, которые часто преследуют растущую активность проектов».

Эта цифра увеличилась почти до 824 миллионов долларов по состоянию на утро понедельника, что составляет более 80% от общего объема торгов Blur NFT (1.02 миллиарда долларов), который CryptoSlam зафиксировал с тех пор, как рынок запустил раздачу токенов BLUR 14 февраля. CryptoSlam еще предстоит проанализировать все данные Blur. торговые данные с момента запуска в октябре 2022 года до раздачи.

В отличие от этого, CryptoSlam сообщает, что конкурирующая торговая площадка OpenSea способствовала «фиктивным сделкам» на сумму около 6.6 миллионов долларов в период с 14 февраля до начала понедельника из более чем 249 миллионов долларов в общем объеме, что составляет около 2.5% от общего объема торгов. Другими словами, по критериям CryptoSlam OpenSea по-прежнему обрабатывает больший органический объем торгов NFT, чем Blur.

Обманная торговля в пространстве NFT, как ее чаще всего описывают, происходит, когда трейдер покупает и продает NFT между своими кошельками, часто по завышенным суммам, или когда несколько трейдеров делают то же самое скоординированным образом. Обычно это делается для манипулирования показателями объема торгов или модели вознаграждения за игровые жетоны, как это видно на более ранних торговых площадках NFT, таких как LooksRare и X2Y2.

Об этом заявил Рэнди Васинджер, основатель и генеральный директор CryptoSlam. Decrypt что нефильтрованные торговые данные рисуют то, что компания считает неточной картиной торговых тенденций. По его словам, CryptoSlam обязан отделять «настоящие продажи от промывки, фермерства или иных искусственных сделок в сети».

«Эти помеченные транзакции являются побочным продуктом стимулов для фермерства токенов, недавно введенных Blur в их войне с OpenSea и другими рынками», — сказал Васингер. «Это не коммерческие сделки между не связанными между собой покупателем и продавцом».

As Decrypt сообщил на прошлой неделе Blur опередил OpenSea по общему объему торгов после раздача собственного токена Ethereum 14 февраля. Blur выпустила для трейдеров бесплатные токены BLUR на сумму около 290 миллионов долларов, исходя из текущей стоимости токена, и обещал еще один подобный аирдроп впереди со своей кампанией «Сезон 2».

Игровая модель вознаграждения Blur предлагает бесплатные токены трейдерам, которые используют исключительно платформу — что означает, что они не используют конкурентов, таких как OpenSea или X2Y2, — и которые торгуют через ее пулы ставок. Согласно данным от DappRadar.

На практике самые активные пользователи рынка постоянно покупают и продают активы, при этом некоторые NFT переворачиваются несколько раз в день. Согласно общедоступным данным блокчейна, появившимся на прошлой неделе, около 50% объема торгов Blur NFT приходится на генерируется всего 300 кошельками, а 1% трейдеров (565 кошельков) составляют 74% от общей стоимости активов, заблокированных в пулах ставок Blur.

Другими словами, относительно небольшое количество пользователей, которые массово торгуют NFT как взаимозаменяемыми токенами, сильно искажают данные. Но даже несмотря на то, что Blur лидирует по чистому объему торгов NFT, OpenSea по-прежнему больше ежедневных кошельков, совершающих сделки.

Размытые термины

Когда в пятницу его спросили о заявлении CryptoSlam о том, что с аирдропа 577 февраля до этого момента компания провела «фиктивные сделки» на сумму 14 миллионов долларов, представитель Blur указал на другой ресурс:приборная панель Дюны на основе общедоступных данных блокчейна, собранных аналитиком данных Web3 под псевдонимом Хилдобби.

Его приборная панель Dune указывает на фиктивную торговлю на сумму около 345 миллионов долларов в течение понедельника, с момента запуска Blur в октябре, или почти 14% от общего зарегистрированного объема. Он же ранее объявил объем торгов Blur «законным» в начале февраля, хотя и опережая недавний всплеск, и подробно изложил свою методологию для отслеживания фиктивных сделок на торговых площадках NFT.

Методология Хильдобби по классификации фиктивных сделок сводится к четырем ключевым элементам. Он помечает сделки, если: покупатель и продавец использовали один и тот же кошелек, NFT многократно торгуется между несколькими кошельками, если кошелек приобрел один и тот же NFT три или более раз (только для NFT, использующих стандарт токенов ERC-721) , или если кошелек покупателя и продавца изначально финансировался одним и тем же кошельком.

«Обычно мы предпочитаем ссылаться на аналитиков, у которых есть история проведения тщательных исследований с использованием хорошо задокументированных методологий, а не принимать смелые заявления за чистую монету», — сказал представитель Blur об объявлении CryptoSlam. «Требуется интеллектуальная строгость, чтобы понять, что происходит, чтобы мы могли улучшить пространство».

Об этом сообщил Васинджер из CryptoSlam. Decrypt что его предыдущая методология выделения фиктивных сделок была очень похожа на методологию Hildobby, но с тех пор она расширила свои критерии, чтобы «выявить новый класс фиктивных сделок». Короче говоря, он нацелен на продажи трейдеров, которые предоставляют ликвидность торговым пулам NFT, не принимая во внимание их статус предметов коллекционирования или уникальных активов.

«Этот новый класс фиктивной торговли сложнее обнаружить, и он включает в себя ключевое определение: в течение небольшого периода времени торговая активность определенного кошелька сигнализирует о том, что он не учитывает метаданные конкретной коллекции», — сказал Васингер. «Поэтому мы предполагаем, что он торгует активом, который имеет аналогичный профиль риска и «практически идентичен» другим активам, которыми недавно торговали».

КриптоСлам, который поднял раунд семян на 9 миллиона долларов в 2022 году и поддерживается Марком Кьюбаном, ранее принимала меры по исключению подозрительных или манипулируемых данных из своих отчетов. В начале 2022 года компания заявила, что у нее удалены торговые операции на сумму более 8 миллиардов долларов данные с новой торговой площадки LooksRare, которая также поощряла трейдеров вознаграждениями в виде токенов.

На LooksRare трейдеры оценивали NFT по завышенным ценам и продавали их среди своих собственных контролируемых кошельков, чтобы создать иллюзию органических сделок. Может быть некоторая координация происходит с сделками Blur также, но большая часть объема, по-видимому, приходится на китов NFT, быстро торгующих активами взад и вперед в пулах заявок платформы.

Представитель Blur сказал, что стартап «был чрезвычайно осторожен» при разработке модели поощрения токенов, которая не вознаграждает сделки, основанные исключительно на огромных суммах объема торгов NFT, и сказал, что ему «достаточно повезло, чтобы учиться на ошибках [LooksRare]. и сосредоточьтесь на поощрении ликвидности».

«Многие аналитики неправильно поняли объем Blur и сравнили его с LooksRare, — добавил представитель Blur, — что понятно, [потому что] детали имеют нюансы, а хорошее исследование трудно провести в космосе».

Это мошенническая торговля?

И CryptoSlam, и Hildobby говорят о фиктивной торговле, но они не совсем говорят одно и то же. CryptoSlam специально расширил свои собственные критерии, чтобы иметь дело с тем, что многие в пространстве NFT называют аирдроп-фармингом — торговлей огромным количеством NFT с очевидным внешним мотиватором увеличения количества токенов вознаграждения, которые они получат в результате.

Это дебаты, которые бушевали в сообществе NFT в последние недели. Некоторые создатели и коллекционеры NFT осудили тактику геймификации Blur и то, как флипперы, по-видимому, вызывают серьезные изменения на рынке. OpenSea, долгое время лидер рынка, недавно урезал некоторые из своих авторских прав на защиту поскольку он изо всех сил пытался приспособиться к внезапному доминированию Blur на рынке.

Другие в космосе видят в этом естественную эволюцию NFT. В конце концов, финансовая выгода уже давно является ключевым мотиватором для трейдеров NFT. Идея о том, что уникальные NFT торгуются снова и снова и переворачиваются, как взаимозаменяемые токены, не всем нравится, но если это возможно в блокчейне, трейдеры найдут способ максимизировать эту возможность.

Васинджер признал, что «фиктивная торговля» может быть не лучшим описанием того, что происходит в Blur. Он сказал, что «неорганическая торговля» подходит лучше, и это более широкий термин, который включает в себя то, что он назвал «некоторыми суждениями в коде», помимо собственной заявленной методологии Хилдобби.

Но в настоящее время на веб-сайте CryptoSlam все это классифицируется как фиктивная торговля. По словам Васингера, основная цель CryptoSlam в этом шаге заключалась в том, чтобы очистить данные на своей платформе, которые показали внезапно резко возросший объем торгов Ethereum NFT без учета влияния механики Blur. По его мнению, это создало неправильное впечатление о рынке.

«Совокупный объем, о котором мы теперь сообщаем, значительно чище, чем раньше», — сказал он.

Похоже, что весь рынок NFT учитывает внезапное влияние Blur, от создателей до конкурирующих торговых площадок и даже источников данных. Торговый всплеск запутал ранее надежные показатели и заставил игроков пересмотреть свое восприятие NFT и того, как они используются.