Сколько раз будут ликвидированы ликвидаторы Alameda Research?

С ноября крах ликвидаторы опальной крипто-империи Сэма Бэнкмана-Фрида пытались консолидировать криптовалютные активы как FTX, так и Alameda Research, с целью в конечном итоге вернуть некоторую стоимость кредиторам.

Падение FTX было вызвано отчету исследовательского центра Аламеда ненадежный баланс. Обязательства торговой фирмы в размере 8 миллиардов долларов были в значительной степени поддержаны биржевым токеном FTT, который в последующие дни упал более чем на 90%.

Несмотря на отсутствие процедур снижения рисков в Аламеде, похоже, что те, кто отвечает за ликвидацию оставшихся активов, могут быть такими же чрезмерно восторженный как предыдущий руководство.

Прочитайте больше: Познакомьтесь с Кэролайн Эллисон, от главы Alameda до банкротства FTX

Свидетельства повторяющихся ошибок в цепочке рисуют тревожную картину для тех, кто надеется однажды вернуть часть своих средств.

Аламеда глубоко погрузился в DeFi

А также торговать против клиентов FTX на бирже (при этом сама освобождать от риска ликвидации), Alameda Research глубоко погрузилась в DeFi, торговлю, заимствование и выращивание токенов по всему сектору.

За последние недели вывод средств с кредитной платформы Aave привел к повторной ликвидации залога wBTC Alameda (биткойн, «обернутый» для использования в сети Ethereum).. Это было использовано для заимствования CRV, управляющего токена децентрализованной биржи Curve Finance.

Кредитование DeFi требует чрезмерного обеспечения. Стоимость активов, предоставленных в качестве залога, должна быть больше, чем стоимость заемных активов, чтобы сохранить коэффициент обеспечения позиции (CR). Если CR позиции падает, обеспечение по позиции может быть ликвидировано для возврата заемных средств. Этот процесс обычно проводится ликвидационными ботами, которые приносят прибыль.

При объединении средств в единый адрес - который на данный момент накопил криптовалюту на общую сумму 174 миллиона долларов. - с маркировкой Аламеда бумажник сделал выводов 11.4 wBTC (на тот момент это стоило 190,000 29 долларов) от Aave XNUMX декабря, что поставило позицию на рискованную территорию.

В последующие недели по мере того, как цена CRV росла по отношению к BTC, позиция несколько раз подходила для ликвидации. В частности, это произошло 31 декабря (2.6 wBTC), 9 января (1.5 wBTC) и 13 января (0.8 BTC), потеряв в общей сложности 4.9 BTC. Это более 100,000 XNUMX долларов в текущих ценах.

Прочитайте больше: Документы показывают, что Alameda Research купила долю FTX у Binance

Если CRV был погашен первым (адрес консолидации содержит 68 тыс. CRV, что более чем достаточно для погашения кредита в 20 тыс. CRV), все залоговое обеспечение wBTC могло быть снято без риска потери средств.

Такая фундаментальная ошибка не внушает доверия тем, кто должен работать над тем, чтобы как можно больше вернуть кредиторам. К сожалению, другие движения в сети, замеченные за последние недели, демонстрируют аналогичную картину.

Ликвидаторам следует сосредоточиться на рискованных позициях, а не на пыли

При накоплении небольшого количества различных криптоактивов (известных как пыль), ликвидаторы тратят на газ гораздо больше, чем стоит пыль. 6 января сделка перемещение ETH стоимостью менее цента обошлось адресу Alameda 2 в 1.43 доллара газа, как отметил Иден Ау из The Block в Twitter:

Не лучшая отдача для кредиторов. Возможно, ликвидаторам следует сосредоточиться на закрытии рискованных позиций, прежде чем сметать пыль.

Кроме того, 27 декабря несколько адресов, связанных с Аламедой, внезапно послать в общей сложности Крипто на 1.7 миллиона долларов на биржи ChangeNow и FixedFloat. Учитывая отсутствие у них KYC, хакеры предпочитают смешивать украденные средства, а переводы могут представлять собой мошеннического сотрудника или нарушение безопасности в кошельках Alameda.

Никто не ожидает, что ликвидаторы вернутся в одной сделке, но больно видеть в цепочке доказательства того, что они теряют средства, которые позже могут быть возвращены кредиторам.

Хотя суммы, потерянные до сих пор, являются каплей в море по сравнению с многомиллиардным дефицитом Аламеды, наем опытного консультанта по DeFi может предотвратить дальнейшие потери при распутывании хаотической паутины инвестиций Аламеды..

Чтобы быть в курсе новостей, следите за нами на Twitter и Новости Google или послушайте наш подкаст о расследованиях Инновация: Блокчейн-Сити.