Держать стейблкоины в 2022 году было выгоднее, чем фиат: отчет

CryptoQuant — аналитическая фирма по блокчейну — выпустила отчет, в котором оцениваются данные о стейблкоинах и их надежности привязки. Выяснилось, что владение почти любой из текущих топовых стейблкоинов в течение 2022 года было немного более прибыльным, чем владение реальными долларами США.

Небольшой стейблкоин Премиум

Согласно отчету, историческая средняя дневная цена закрытия почти для всех ведущих стейблкоинов чуть выше 1.00 доллара США, исходя из взвешенных по объему данных закрытия цен, относящихся к 2017 году.

DAI — стабильная монета на основе Ethereum, обеспеченная смесью активов, — имела среднюю дневную цену закрытия на 40 базисных пунктов выше 1.00 доллара. Оказалось, что у него самая высокая премия среди всех конюшен: USDP и TUSD торгуются с премиями в 35 и 33 базисных пункта соответственно.

«Трейдерам лучше всего держать доллар в долларах США в течение длительного времени из-за высоких цен закрытия и меньшего количества просадок». чирикнул Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу относительно данных.

Однако единственной монетой, которая торговалась с общей скидкой во времени, была Tether (USDT) — крупнейшая стабильная монета по рыночной капитализации. Tether также торгуется с самой высокой зарегистрированной скидкой среди своих конкурентов — колоссальные 4%. Между тем, USDC (его главный конкурент) удерживает аналогичный рекорд по самой высокой премии в 4%.

«Следует подчеркнуть, что большая часть отклонений цены Tether ниже 1.00 доллара США произошла в 2017-2019 годах, — поясняется в отчете, — и с 1.00 года его дневная цена закрытия стабилизировалась практически на уровне 2020 доллара США».

Самый стабильный стейблкоин?

В отчете также анализируются модели отклонения цен различных стейблкоинов, привязанных к доллару США, с течением времени. В частности, он измеряет «надежность привязки» каждой монеты — насколько ее рыночная цена отклоняется от 1.00 доллара по отношению к количеству погашений.

Было обнаружено, что GUSD обладает наибольшей надежностью среди всех стейблкоинов. Это означает, что его цена сталкивается с небольшой нисходящей волатильностью даже в условиях высокой доходности.

Между тем, у USDT была самая низкая надежность среди всех стейблкоинов. Это означает, что отклонение его цены от 1.00 доллара США велико по сравнению с низкими потоками погашения.

Как поясняется в отчете, стейблкоин — это криптовалюта, которая предназначена для того, чтобы оставаться привязанной к цене относительно стабильного базового актива. Они часто включают фиатные валюты, но также могут включать такие товары, как золото и другие финансовые активы.

В настоящее время самые популярные стейблкоины, включая USDT, USDC и Binance USD (BUSD), привязаны к доллару США в соотношении 1:1. Как правило, эти монеты поддерживают свою привязку к цене, используя полностью обеспеченные и высоколиквидные резервы, на которые держатели стейблкоинов могут выкупить свои токены в любое время.

Ныне несуществующая TerraUSD (UST) предприняла попытку использовать альтернативную модель, согласно которой токен был обеспечен LUNA — криптовалютой с высокой волатильностью. Однако модель оказалась неустойчивой под давлением, когда обе монеты рушится до нуля в мае.

Из текущего топ-3 оба Circle и Paxos в недавних аттестациях пояснили, что их резервы USDC и BUSD полностью обеспечены наличными деньгами и казначейскими обязательствами США. Остается только Tether опубликовать аналогичный отчет за второй квартал.