Долгожданный переход Ethereum от майнинга с доказательством работы (PoW) недавно перенес очередную задержку и, как ожидается, произойдет во второй половине 2022 года.
Разработчик Ethereum Тим Бейко заявил 13 апреля, что «это будет не июнь, а, скорее всего, через несколько месяцев после этого. Пока нет точной даты, но мы определенно находимся в последней главе PoW на Ethereum».
Автоматическое увеличение сложности майнинга, призванное сделать майнинг PoW менее привлекательным, должно стать активным примерно в мае. Известная как «бомба сложности», она в конечном итоге сделает блоки «невыносимо медленными», вынуждая перейти на сеть с доказательством доли (PoS).
Такие новости могли негативно повлиять на эфир (ETH), но создает огромные возможности для тех, кто делает ставку на эффективность и потенциальную выгоду от более быстрых и дешевых транзакций.
Несмотря на то, что можно использовать фьючерсные контракты для увеличения своих длинных позиций, они рискуют быть ликвидированными, если произойдет внезапное отрицательное движение цены перед обновлением сети. Следовательно, профессиональные трейдеры, скорее всего, выберут стратегию торговли опционами, такую как «длинная бабочка».
Торгуя несколькими опционами колл (покупка) с одной и той же датой истечения, можно получить прибыль, в 3.2 раза превышающую потенциальный убыток. Стратегия опционов позволяет трейдеру получать прибыль от роста, ограничивая убытки.
Важно помнить, что у всех опционов есть установленная дата истечения срока, и в результате повышение цены актива должно произойти в течение определенного периода.
Использование опционов колл для ограничения убытков
Ниже приведены ожидаемые доходы с использованием опционов на эфир с истечением срока действия 22 сентября, но эту методологию также можно применять с использованием других временных рамок. Хотя затраты будут варьироваться, общая эффективность не пострадает.
Этот опцион колл дает покупателю право на приобретение актива, но продавец контракта получает (потенциальный) отрицательный риск. Стратегия «длинная бабочка» требует короткой позиции с опционом колл на 5,000 долларов.
Чтобы инициировать исполнение, инвестор покупает 14 колл-опционов эфира со страйком 3,500 долларов и одновременно продает 21 контракт колл-опционов на 5,000 долларов. Чтобы завершить сделку, нужно купить 8 контрактов ETH из опционов колл на 7,000 долларов, чтобы избежать убытков выше этого уровня.
Контракты на биржи деривативов в ETH и 2,937 долларов были ценой, когда котировалась эта стратегия.
Торговля обеспечивает ограниченный спад с возможным выигрышем в 3.2 ETH.
Используя эту стратегию, любой результат от 3,770 долларов (рост на 28%) до 7,000 долларов (рост на 139%) дает чистую прибыль — например, увеличение цены на 40% до 4,112 долларов приводит к прибыли в 1.1 ETH.
При этом максимальный убыток составляет 0.99 ETH при цене ниже $3,500 22 сентября. Таким образом, «длинная бабочка» — это потенциальный выигрыш в 3.2 раза больше максимального убытка.
Связанный: Altcoin Roundup: аналитики оценивают влияние задержки слияния Ethereum
В целом, сделка дает лучшее соотношение риска к вознаграждению, чем торговля фьючерсами с кредитным плечом, особенно с учетом ограниченного снижения. Это, безусловно, выглядит привлекательной ставкой для тех, кто ожидает PoW-миграция где-то в течение следующих пяти месяцев.
Стоит подчеркнуть, что требуется только авансовый платеж в размере 0.99 ETH, чего достаточно для покрытия максимального убытка.
Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.
Источник: https://cointelegraph.com/news/here-s-how-ether-options-traders-could-prepare-for-the-proof-of-stake-migration.