(Блумберг) — Яхья Улькер, старший сын самого богатого человека Турции, должен был возглавить многомиллиардный семейный бизнес. Но 29-летний парень выбрал другой путь, поддержав местные стартапы и венчурных капиталистов.
Самые читаемые от Bloomberg
Получив степень в области бизнеса и поработав в Credit Suisse Group AG, он начал заниматься венчурным капиталом вместо того, чтобы занять руководящую должность в Yildiz Holding AS, третьем по величине в мире производителе закусок, который принадлежит его семье уже 78 лет. Его отец, Мурат Улькер, владеет международными брендами, такими как шоколад Godiva и печенье McVities, и, по данным Forbes, его состояние оценивается в 4.7 миллиарда долларов.
В 2019 году Яхья Улькер создал Yildiz Ventures с 50 миллионами долларов для прямых инвестиций в стартапы и венчурные фонды. С тех пор фирма поддержала несколько стартапов электронной коммерции, включая Istegelsin и венчурные фонды, такие как немецкая Earlybird Venture Capital и турецкая Revo Capital. Теперь он нацелен на «как минимум двукратный рост всех инвестиций» — благоприятную доходность в стране, где безудержная инфляция находится на самом высоком уровне за более чем два десятилетия, а резко падающая валюта влияет на сделки.
Yildiz Ventures необходимо действовать «проворно и смело», поскольку деловая среда «быстро меняется», сказал Яхья Улькер в недавнем телефонном интервью. Компания «сосредоточена на стартапах в сфере электронной коммерции, розничной торговли и продуктов питания, чтобы мы могли заложить основу для создания синергии с основными направлениями деятельности Yildiz Holding».
Частное богатство
Яхья Улькер — один из многих наследников в третьем поколении некоторых из крупнейших турецких конгломератов, выбравших менее традиционный способ потратить свое состояние. Появление частного богатства страны в качестве силы венчурного капитала является своевременным, поскольку рост процентных ставок, потрясения на рынке и глобальное замедление финансирования угрожают перспективам отрасли после бума в 2021 году.
По данным CB Insights, глобальное венчурное финансирование за последние три месяца упало до 74.5 млрд долларов, что является самым низким уровнем за девять кварталов. Это представляет собой квартальное падение на 34%, самое большое за десятилетие.
Напротив, турецкие стартапы привлекли рекордные $1.5 млрд инвестиций от венчурных фондов, фондов прямых инвестиций и семейных офисов за первые девять месяцев года по сравнению с $1.44 млрд годом ранее, согласно данным startups.watch.
Тем временем турецкие венчурные фонды привлекли более трех четвертей прошлогодней общей суммы в первой половине 2022 года, согласно платформе данных стартапов Magnitt. За последние шесть лет количество венчурных капиталистов, возглавляемых корпоративными или семейными офисами, в стране увеличилось более чем в четыре раза.
«Участие турецких холдинговых компаний и семейных офисов в классе венчурных активов переживает бум», — сказал Джем Кемаль Мимароглу, основатель нью-йоркской компании ComposeVC. Экосистема венчурного капитала страны является «поздним последователем» из-за «довольно консервативной и ограниченной дальновидностью корпоративной культуры и непредсказуемой экономики».
Ветровал
Богатые турецкие конгломераты могут стать источником финансовой поддержки, чтобы конкурировать с некоторыми из крупнейших мировых инвесторов после того, как сочетание дешевой рабочей силы, экономического роста и потребительских расходов принесло непредвиденную прибыль крупнейшим национальным компаниям, которую они готовы потратить. Объем продаж крупнейшего в стране конгломерата Koc Holding AS в 40 году составил 2021 миллиардов долларов, или 5% валового внутреннего продукта Турции, а у Yildiz Holding - 5.4 миллиарда долларов.
Всплеск венчурного капитала во многом связан с тем, что компании стремятся получить выгоду от налоговых льгот, если они создают местные венчурные фонды, которые в основном инвестируют в Турцию. «В результате в местной венчурной экосистеме наблюдается увеличение предложения долларов и относительный рост оценок», — сказал Мимароглу.
Koc Holding в 2010 году учредил крупнейший в стране CVC-фонд Inventram, вложив в него 110 миллионов долларов. Ханзаде Доган Бойнер, основатель онлайн-рынка hepsiburada.com, зарегистрированного на Nasdaq, создал лондонский фонд D100 Ventures на 4 миллионов долларов, а Vinci VC Inci Holding привлек 50 миллионов долларов с момента его создания в 2018 году.
«В то время как глобальные оценки и инвестиции будут перекалиброваны в 2022 году, турецкие стартапы едут на волнах предыдущей эпохи», — сказал Мимароглу. «Оценки и инвестиции снижаются, но гораздо медленнее и темпами, чем в Европе и США».
После крупных сделок Getir, Insider и Dream Games в начале года финансирование резко сократилось. В результате турецкие венчурные капиталисты пережили самый большой спад во втором квартале по сравнению с первыми тремя месяцами по сравнению с другими развивающимися венчурными рынками, которые охватывает Magnitt, по словам Филипа Бахоши, главного исполнительного директора дубайской Magnitt.
Несмотря на такие проблемы, как увольнения и падение цен на акции, многие турецкие стартапы смогли заручиться поддержкой некоторых из крупнейших мировых инвесторов.
В рамках крупнейшей сделки в стране в этом году приложение для доставки продуктов Getir привлекло 768 миллионов долларов от инвесторов, включая Mubadala Investment Co., Sequoia и Tiger Global Management, что дало ему оценку в 11.8 миллиарда долларов. Платформа электронной коммерции Trendyol стала крупнейшим стартапом Турции с оценкой в $16.5 млрд после того, как получила $1.5 млрд от инвесторов, включая Softbank Group Corp. и ADQ из Абу-Даби.
Все эти инвестиции превращаются в сделки. Сообщается, что Getir ведет переговоры о покупке конкурента Gorillas Technologies GmbH, что даст турецкой фирме возможность присутствия на ключевых европейских рынках, включая Великобританию и Германию. По словам члена правления Finberg Ихсана Эльгина, Finberg, корпоративный венчурный фонд, созданный Fibabanka миллиардера Хусну Озиегина в 2018 году, получил доход, по крайней мере, в 10 раз превышающий его первоначальные инвестиции в Getir и турецкий платежный стартап United Payment за два частичных выхода.
Какова бы ни была структура венчурного капитала, у вас есть потенциал заработать за несколько лет столько же денег, сколько традиционные компании зарабатывают десятилетиями, считает Серкан Унсал, основатель startups.watch. «Это разжигает аппетит крупных конгломератов и семейных офисов».
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html.