Бытие в главе 11 Защита от банкротства

Слухи о Genesis получили официальное подтверждение, когда во вторник фирма подала заявку на защиту от банкротства согласно главе 11. Похоже, что заражение FTX не остановится, и Genesis сдает позиции.

Крипто-кредитор Genesis подал заявку на банкротство согласно главе 11 от 19 января.

Окружной суд США Южного округа Нью-Йорка будет рассматривать иск компании. Благодаря этому шагу Genesis присоединился к BlockFi в качестве одного из видных деятелей отрасли, которая оказалась на грани банкротства после краха FTX.

Очередной криптоколлапс

Проблемный кредитор заявил в судебных документах, что у него более 100,000 1,2 кредиторов и долги от 11 до XNUMX миллиардов долларов. Некоторые из знакомых имен в списке — криптовалютная биржа Gemini, Mirana Asset Management, Decentraland, VanEck's New Finance Income и торговый гигант Cumberland.

Согласно документам, Genesis заняла 765 миллионов долларов у Gemini и примерно 700 миллионов долларов у двух других крупных кредиторов, имена которых остались анонимными.

Для бизнеса, теряющего денежные средства, лучшим вариантом является ликвидация активов. Но большая часть стоимости бизнеса связана с нематериальными активами, такими как навыки его сотрудников или отношения с поставщиками и клиентами.

Поэтому лучший способ вернуть свои деньги — продать бизнес или найти способ возобновить его деятельность. Это то, что дает глава 11 о банкротстве.

Компания Genesis предложила процесс двойного отслеживания, чтобы максимизировать возмещение кредитору. Компания начнет процесс маркетинга и продаж для монетизации активов GGH, при этом прибыль от сделки будет использована для справедливых и равноправных выплат кредиторам.

Если процедура маркетинга и продажи не удастся, кредиторы получат долю в реформированном GGH. Независимый специальный комитет совета директоров компании будет контролировать все этапы процесса реструктуризации.

Медленно и дорого

Genesis заявила, что в настоящее время у нее есть более 150 миллионов долларов наличными, которые она может использовать для поддержания текущих бизнес-операций и облегчения реструктуризации.

Кроме того, компания подала ряд дополнительных стандартных ходатайств в суд, чтобы разрешить возобновление нормальной деловой деятельности.

Решение, казалось бы, было принято в одночасье, но было вполне предсказуемым. Нью-йоркская компания пережила финансовые трудности после краха Three Arrows Capital (3AC) в августе 2022 года. Компании пришлось сократить 20% своей рабочей силы.

Крах FTX позднее в ноябре усугубил и без того трудную ситуацию. Genesis предоставила криптовалютные кредиты своему инвестиционному фонду Three Arrows Capital (3AC) и Alameda Research, хедж-фонду, созданному предыдущим генеральным директором FTX.

3AC объявила о банкротстве в июле 2022 года, когда криптовалюты вступили в криптозиму. Ранее Genesis предоставила 3AC кредит на сумму более 2.3 миллиарда долларов.

Компания Genesis инвестировала 2.5 миллиарда долларов в Alameda Research. После того как FTX объявила о банкротстве в ноябре, Genesis заявила, что около 175 миллионов долларов средств компании застряли на бирже.

После неудачной попытки профинансировать 1 миллиард долларов было проведено дополнительное увольнение на 30%, но этого оказалось недостаточно, чтобы сохранить платежеспособность бизнеса. Genesis приостановила вывод средств клиентов, заявив, что возникла проблема с ликвидностью, вызванная крахом FTX.

Сейчас Genesis ведет переговоры с кредиторами, представленными такими юридическими фирмами, как Kirkland & Ellis и Proskauer Rose. Однако Gemini, один из крупнейших кредиторов компании, почти наверняка будет мешать.

Вскоре после того, как Genesis объявила о банкротстве, соучредитель Gemini Кэмерон Уинклвосс написал в Твиттере, что генеральный директор DCG Барри Силберт продолжает отказываться предлагать кредиторам справедливые выплаты.

«Если Барри и DCG не одумаются и не сделают справедливое предложение кредиторам, мы в ближайшее время подадим иск против Барри и DCG», Уинклвосс добавил: «Это важная веха в наших усилиях помочь пользователям Earn вернуть свои активы. Это остается нашим наивысшим приоритетом».

По предыдущим оценкам, Genesis владела клиентами Gemini 900 миллионов долларов. Две компании сформировали стратегическое партнерство для реализации программы Earn, но Genesis разорвала отношения после прекращения вывода средств в ноябре.