Близнецы зарабатывают клиентов, которые, скорее всего, получат быстрое решение

Клиенты Gemini Earn, скорее всего, получат 100% своих активов, несмотря на то, что Digital Currency Group должна Genesis 1.7 миллиарда долларов.

Комитет кредиторов, представляющий криптовалютную биржу Gemini и других кредиторов, предложил план ликвидации активов криптовалютного кредитора Genesis Global Capital после того, как Genesis приостановил снятие средств после кризиса ликвидности FTX в ноябре 2022 года.

Близнецы зарабатывают средства, заблокированные в неликвидных кредитах

Несмотря на наличие достаточных активов, Genesis сталкивается с проблемой привлечения достаточной ликвидности для выполнения краткосрочных обязательств перед кредиторами. Близнецы считают, что кредитор станет ликвидным, если он сможет увеличить ликвидность за счет капитала или увеличения долга или реструктуризации некоторых из своих долговых обязательств. Gemini заключила партнерское соглашение с Genesis в 2021 году, чтобы предложить клиентам Earn доход до 7.5% от крипто-депозитов. 

Genesis также может повысить ликвидность с помощью программы реструктуризации долга, которая заставит материнскую компанию Digital Currency Group погасить обязательство в размере 1.7 миллиарда долларов раньше.

Сообщается, что DCG должна Genesis около 1.7 миллиарда долларов по векселю (1.1 миллиарда долларов) и внутригрупповому кредиту (575 миллионов долларов). Сроки погашения обязательств — июнь 2032 г. и май 2023 г. Эти даты делают кредиты непригодными для быстрого восстановления ликвидности Genesis.

Если следователи обнаружат, что у Genesis есть несостоятельность баланса, что более или менее является ситуацией банкротства, то клиенты Gemini Earn могут потерять деньги.

С другой стороны, если Genesis неликвиден, клиенты, скорее всего, получат 100% своих средств. 3 декабря 2022 г., Financial Times переправу что DCG и Genesis должны клиентам Gemini около 900 миллионов долларов.

Комитет кредиторов ожидает ответа на свой план до 23 декабря 2022 года.

Пойдет ли Genesis по пути FTX?

Недавний крах криптовалютной биржи FTX и ее дочерней фирмы Alameda показал, как внутрифирменное кредитование может испортиться, что приведет к кризису ликвидности кредитора и, в конечном итоге, к неплатежеспособности. 

FTX ссудила средства клиентов, чтобы помочь Alameda удержаться на плаву после того, как последняя заняла крупные суммы, чтобы выручить терпящие бедствие криптовалютные фирмы весной и летом 2022 года. Собственный токен FTT FTX обеспечивал кредиты.

Клиенты поспешили вывести FTT с биржи после свистt от генерального директора Binance Чанпэна Чжао в начале ноября 2022 года, что привело к кризису ликвидности на FTX. По мере того, как цена FTT падала, кредиты FTX для Alameda становились все менее обеспеченными, что увеличивало разрыв между активами и обязательствами FTX, что в конечном итоге привело к неплатежеспособности FTX.

Другими словами, неликвидность FTX и банкротство были тесно связаны.

Хотя подробности векселя DCG не разглашаются, само использование такого долгового инструмента вызывает вопросы. 

В отличие от кредитного договора, заключенного с банком, который позволяет банку обратить взыскание на активы заемщика, если заемщик не может погасить кредит, вексель содержит процентную ставку по кредиту, дату погашения кредита и основную сумму. Примечательно, что в соглашении не указано, какие средства правовой защиты есть у кредитора, если заемщик не возвращает деньги. 

Отсутствие права регресса представляет риск для кредитора, у которого может не быть ресурсов, чтобы пережить дефолт. 

Genesis признал который банкротство может быть на картах если ему не удастся привлечь капитал. А вексель DCG на 1.1 миллиарда долларов может стать катализатором ее падения.

Последние новости Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) анализ, нажмите здесь..