В отчете Совета по финансовой стабильности G20 отмечены «уязвимости» DeFi

Новый отчет Совета по финансовой стабильности нацелен на мир децентрализованных финансов (Defi), добавив, что «быстро развивающаяся» ниша «существенно не отличается от традиционных финансов».

FSB — международная организация, представляющая все основные экономики G20, которая дает советы и рекомендации по мировой финансовой системе.

«Пытаясь воспроизвести некоторые функции традиционной финансовой системы, DeFi наследует и может усиливать уязвимости этой системы», отчету читает.

В обширном отчете затрагивается сходство с традиционными финансами, а также критикуется «фактическая степень децентрализации ниши», опасность криптомостов и ошибки, обнаруженные в умные контракты которые лежат в основе приложений DeFi.

Однако ФСБ утверждала, что «наиболее опасной» уязвимостью остается «риск» на кредитных платформах и stablecoins.

«Автоматическая ликвидация обеспечения в смарт-контрактах, которая может применяться неравномерно среди участников в зависимости от конструкции протокола, является основной причиной, по которой динамика сокращения доли заемных средств в DeFi может быть особенно разрушительной», — говорится в отчете.

И наоборот, традиционные финансы и их сеть соответствующих консультантов избегают таких сбоев посредством «организованной ликвидации». ФСБ также заявила, что измерение размера кредитного плеча в DeFi «трудно измерить», что особенно затрудняет определение того, что организация называет «цепочками обеспечения».

Важно отметить, что обширный список уязвимых мест и рисков, составленный ФСБ, вызывает озабоченность у группы, поскольку они затрагивают «традиционные финансы и реальную экономику».

Хотя в настоящее время эти связи «ограничены», организация заявила, что «если экосистема DeFi значительно вырастет и станет более популярной в результате более широкого внедрения криптоактивов и разработки реальных вариантов использования, тогда взаимосвязи будут углубятся, а возможности вторичных эффектов для [традиционных финансов] и реальной экономики увеличатся».

Таким образом, в отчете рекомендуется включить DeFi в систему мониторинга ФСБ, а также определить, следует ли «усилить» существующие режимы регулирования, чтобы признать риски, характерные для DeFi.

DeFi в индустрии после FTX

Ныне несуществующая криптовалютная биржа FTX упоминается в общей сложности 28 раз в отчете ФСБ о децентрализованных финансах. Громкий крах компании в ноябре прошлого года вызвал шок во всей отрасли и, как говорится в отчете, привел к тому, что различные децентрализованные альтернативы сразу же захватили дополнительную долю рынка.

Тем не менее, утверждает ФСБ, «протоколы DeFi подвержены различным операционным и управленческим проблемам, которые могут ограничить их охват и привлекательность для CEX».

Другие катастрофические имплозии, в том числе земля и Цельсия также включены в отчет.

На предыдущем мероприятии исчезло около 40 миллиардов долларов денег инвесторов, поскольку алгоритмическая стабильная монета проекта резко упала, и это приводится в качестве примера «риска», впервые упомянутого организацией. Обанкротившийся крипто-кредитор выделен как косвенный эффект краха Terra, поскольку Celsius в то время должен был остановить снятие средств.