FTX использовала средства клиентов для финансирования рискованных ставок, что привело к ее упадку

Присоединяйтесь к нашему Telegram канал, чтобы быть в курсе последних новостей

По словам человека, знакомого с ситуацией, криптовалютная биржа FTX использовала активы клиентов на миллиарды долларов для поддержки рискованных ставок своей торговой фирмой Alameda Research, что в конечном итоге привело к краху биржи.

Как сообщается, на прошлой неделе исполнительный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид сообщил инвестору, что Аламеда должна FTX примерно 10 миллиардов долларов. Согласно источнику, FTX предоставила Alameda кредиты, используя средства, которые потребители вложили на бирже для торговой деятельности, и г-н Бэнкман-Фрид назвал этот выбор неудачным.

По словам источника, общий объем клиентских активов FTX составил 16 миллиардов долларов; поэтому FTX ссудила более половины наличных денег своих клиентов своей дочерней компании Alameda. Представитель FTX отказался от комментариев.

FTX приостановила снятие средств клиентами в начале этой недели после получения в воскресенье запросов на снятие средств на общую сумму более 5 миллиардов долларов, согласно твиту г-на Бэнкмана-Фрида в четверг утром. Из-за кризиса FTX была вынуждена искать срочные инвестиции.

Во вторник, FTX согласилась продать себя крупному конкуренту Binance, но на следующий день Binance отказался от соглашения, утверждая, что проблемы FTX «выходят за рамки нашего контроля или возможности помочь».

Неспособность FTX обработать запросы на снятие средств в соответствии с запросом ошеломила криптовалютных инвесторов и серьезно подорвала репутацию г-на Бэнкмана, Фрида, который принял регулирование цифровых валют и позиционировал себя как крипто-предприниматель, движимый этикой и альтруизмом.

Фрэнсис Коппола, британский экономист, заявила, что обмен «Поистине не должно возникнуть трудностей с получением своих клиентов их депозитами. Он никоим образом не должен обрабатывать такие активы. Чтобы люди могли их использовать, они действительно должны там сидеть».

«У FTX достаточно средств, чтобы покрыть все клиентские активы», г-н Бэнкман-Фрид написал в Твиттере в понедельник, когда начали появляться опасения по поводу стабильности компании. «Даже в казначейские ценные бумаги мы никогда не инвестируем деньги клиентов». Позже он удалил твит.

Alameda Research прекращает торговлю, сообщил г-н Бэнкман-Фрид в Твиттере в четверг утром.

Брокеры обязаны хранить средства клиентов отдельно от других активов бизнеса на традиционных рынках, а регулирующие органы могут налагать штрафы за несоблюдение требований. Например, беспорядочный крах брокерской компании MF Global двумя годами ранее — также в результате неудачных спекулятивных ставок — был наказан Комиссией по торговле товарными фьючерсами штрафом в размере 100 миллионов долларов в 2013 году.

Но после затянувшейся на годы процедуры банкротства клиенты MF Global, наконец, выздоровели. Неясно, получат ли клиенты когда-либо свои деньги обратно от FTX, потому что он работает в криптоэквиваленте Дикого Запада.

Аламада и ее многочисленные опасные спекулятивные тактики

Обнаружение кредитов повышает вероятность того, что связь FTX с Alameda — компанией, известной своей агрессивной торговой тактикой, финансируемой за счет заемных средств, — была тем, что в конечном итоге привело к упадку компании. Некоторые криптовалютные трейдеры выразили беспокойство по поводу связи, опасаясь, что это создаст конфликт интересов для биржи, связанной с торговой компанией.

Оба предприятия были созданы г-ном Бэнкман-Фридом, который также является основным владельцем. Он был генеральным директором Alameda до прошлого года, когда ушел в отставку, чтобы сосредоточиться на FTX.

Кэролайн Эллисон, генеральный директор Alameda, окончила Стэнфордский университет и, как и г-н Бэнкман-Фрид, работала в фирме по количественному трейдингу Jane Street Capital. Штаб-квартира Alameda находится в Гонконге, который был предыдущим домом для FTX до того, как в прошлом году переехал на Багамы.

Теоретически такие биржи, как FTX, приносят доход, позволяя пользователям торговать биткойнами и взимая комиссию за транзакции. Будучи моделью более рискованной компании, Аламеда испробовала ряд торговых тактик, чтобы получить прибыль от волатильности.

После того как г-н Бэнкман-Фрид основал компанию в 2017 году, Аламеда использовал одну тактику: арбитраж, что влечет за собой покупку монеты в одном месте и продажу ее дороже в другом. Одной из ранних прибыльных сделок была покупка биткойнов на американских биржах, а затем их продажа в Японии, где они стоили дороже, чем в Соединенных Штатах.

Маркетмейкинг, который включает в себя предложение покупать и продавать активы на биржах криптовалюты в течение дня и получать спред между ценой покупки и продажи, является еще одним видом деятельности, осуществляемым Alameda.

По словам исследователей, которые следили за деятельностью компании с использованием открытых данных блокчейна, Alameda в последнее время стала одним из крупнейших участников «Урожайность» или инвестирование в токены, которые предлагают доход, аналогичный процентным ставкам. По данным компании Nansen, занимающейся аналитикой блокчейна, с 550 года один криптовалютный кошелек под управлением Alameda принес более 2020 миллионов долларов торговой прибыли.

Доходное фермерство может быть опасным, поскольку цены на токены часто сначала растут, когда инвесторы толпятся в поисках выгоды, а затем падают, когда они выходят.

Независимый аналитик блокчейна Эндрю Ван Акен описал ситуацию так:в основном как зачерпывание копеек перед паровым катком. Вы покупаете эти действительно спекулятивные монеты за наличные или стейблкоины».

Аламада и ее многочисленные опасные спекулятивные тактики

Похожие страницы: