Сага о FTX: проверенное подтверждение резервов приветствуется, но здесь есть риск

• Binance, Crypto.com и KuCoin выпустили проверенное доказательство резервов (PoR).
• Проверки проводились по той же процедуре (AUP).
• Процедура AUP сопряжена с неотъемлемым риском, например невозможность обнаружить мошенничество в Wirecard компанией Ernst & Young (EY).

Имплозия FTX негативно повлияла на инвесторов, но также предоставила отрасли столь необходимый самоанализ. Каждый рыночный крах выявляет слепое пятно, которое, если его устранить, помогает рынку стать сильнее.  

Крах Terra Luna, в частности, показал инвесторам, насколько рискованны алгоритмические стейблкоины. Извлеченный урок заключался в том, что стабильные активы требуют стабильных резервов. 

Дело FTX показало, насколько небезопасными могут быть централизованные биржи, особенно когда они сталкиваются с нехваткой ликвидности и сомнительными балансами. Подтверждение резервов (PoR) стало важным шагом в защите инвесторов на этом фронте. 

Некоторые ведущие биржи, такие как Binance и KuCoin, провели аудит PoR. Однако по замыслу проверенный PoR также может представлять определенный риск для инвесторов. 

Проверенный риск

Binance, KuCoin и Crypto.com опубликовали проверенные доказательства резервов (PoR), создав прецедент в отрасли для восстановления доверия инвесторов. Стоит отметить, что аудит PoR проводила авторитетная аудиторская фирма среднего размера Mazars.  

При внимательном рассмотрении соглашения между аудитором Mazars и клиентами видно сходство с традиционными аудиторскими процедурами.  

По словам одного из пользователей Twitter, Конор Гроган, все аудиторские проверки Mazars PoR были согласованы в соответствии с процедурой (AUP). Это означает, что Mazars сделал то, что проинструктировал клиент, и заплатил за это.  

Тот же процесс применяется к традиционным аудитам в обычном секторе. К сожалению, этот процесс показал, как плохо могут пострадать инвесторы, когда аудитор слепо следует инструкциям клиента.

Например, из-за описанного выше процесса аудита EY не удалось раскрыть мошенничество в Wirecard и оставил инвесторов в неведении после того, как компания обанкротилась.  

Mazars, та же фирма, которая недавно проводила аудит Binance и других бирж отрекся финансовые отчеты, которые она подготовила для Trump Organization, утверждая, что организация утаила некоторую информацию. Короче говоря, фирмы, которые полагались на эти проверенные финансовые отчеты при работе с Trump Org. может быть затронуто, так или иначе.  

Таким образом, процесс аудита «АУП» с самого начала представляет риск для традиционного корпоративного сектора. Поскольку методология, используемая в проверенных PoR вышеупомянутых криптобирж, одинакова, опасность может быть перенесена и на отрасль. 

Аудит PoR — это положительное изменение после краха FTX, поскольку он пытается покрыть некоторые из предыдущих слепых зон в секторе. Тем не менее, проверенный PoR также может иметь неотъемлемые слепые зоны по своей структуре и подвергать инвесторов риску.