Крах FTX был вызван несколькими ключевыми проблемами

Задним числом 20/20, но красные огни были очевидны. Криптовалютный клуб Сэма Бэнкмана-Фрида на FTX для крипто-братьев был плохо управляемой Медузой компаний, изобилующей проблемами, объединяющими средства клиентов вместе со своими собственными.

Административных институтов было мало или совсем не было, а финансовая отчетность публиковалась в минимальном объеме. Тем не менее, было много известных личностей — множество известных личностей. В этом отношении у FTX была безупречная маркетинговая часть.

Да, мы смотрим на вас Том Брэди.

Теперь SBF грозит 30 лет тюрьмы по нескольким федеральным обвинениям, включая мошенничество с использованием электронных средств и отмывание денег. Люди задаются вопросом, как это могло произойти и какие шаги следует предпринять, чтобы предотвратить повторение этого.

Разоблачение пожара в мусорном контейнере FTX (который представляет собой старую добрую схему Понци) высветило тот факт, что многие части индустрии цифровых активов работают вслепую в туманных зонах регулирования. Побуждение законодателей и регулирующих органов призывать к столь необходимому регулированию.

Защита активов клиентов

Многие криптовалютные компании потерпели неудачу из-за того, что не смогли защитить активы своих клиентов. FTX, например, ссудила средства клиентов своей дочерней компании. Хедж-фонд Alameda Research (управляемый предполагаемой девушкой SBF, Кэролайн Эллисон), который технически незаконным.

Тем не менее, Комиссия по ценным бумагам и биржам имеет правило для защиты активов клиентов. Однако это не относится к учетным записям клиентов в криптовалюте, поскольку отрасль сопротивляется регистрации в SEC, утверждая, что токены не считаются ценными бумагами.

Гэри Генслер, председатель SEC и друг SBF, придерживается другого мнения. Так же поступал и его предшественник во время администрации Трампа Джей Клейтон. Оба они признают лакмусовой бумажкой постановление Верховного суда от 1946 года, в котором говорится, что актив будет преследоваться SEC, когда люди финансируют фирму с целью получить больше денег от усилий ее руководства. Другими словами, согласно SEC, почти все токены являются ценными бумагами.

По Джеймс Кокс, профессор права Университета Дьюка, специализирующийся на праве на ценные бумаги, Конгресс мог бы значительно изменить ситуацию с криптовалютами, просто классифицировав большинство криптовалют как ценные бумаги. Он заявляет, что это даст определенным активам доступ к готовым нормативным протоколам, а также к общим законам, касающимся этих правил.

Товар Фьючерсная торговля Торговая комиссия установила некоторые правила для криптодеривативов. Однако их регулирование распространяется только на свопы и фьючерсы, а не на товары.

Держите их отдельно

Некоторые криптопроекты предоставили широкий спектр предложений и услуг, которые запутали правила, негативно влияя на клиентов. Криптобиржи — самая яркая иллюстрация. Эти платформы выполняют различные функции, такие как создание рынка, торговля, хранение и кредитование ценными бумагами. 

Генслер и ему подобные утверждают, что эта система кишит противоречиями. Напротив, типичные финансовые компании, которые предоставляют разнообразные услуги, обычно регистрируют свои отдельные бизнес-отделы под ответственными руководящими органами. По мнению экспертов, это также должно практиковаться в криптографии.

Откройте книги

Подверженность опасностям имеет основополагающее значение для финансового направления на рынках США. Тем не менее, эти раскрытия в основном отсутствуют в криптовалюте. Практически полностью отсутствуют сведения о десятках неамериканских подразделений FTX. Больше известно об американском подразделении FTX US, но определить, что еще существует, сложно, поскольку это была частная компания, находившаяся в частной собственности.

Текущие правила SEC для эмитентов и финансовых консультантов уменьшат анонимность криптовалюты, но Конгрессу, возможно, придется их усилить. «Мне нужно больше знаний о том, что создало токены», — говорит Рейес из Южного методистского университета, чтобы выяснить, могут ли авторы кода контролировать цены на токены.

Правда в рекламе 

Криптовалютные фирмы, такие как FTX, процветали, привлекая многих людей своей яркой рекламой с участием таких знаменитостей, как квотербек Tampa Bay Том Брэди и комик Ларри Дэвид. В этом году криптокомпании транслировали рекламный контент во время Суперкубка, который собрал более 112 миллионов зрителей.

У SEC уже есть правила, запрещающие кому бы то ни было публиковать ценные бумаги без разглашения суммы полученного платежа. Известные люди, такие как Ким Кардашьян, были оштрафованы за

Самоуправление не работает

Одним из основных недостатков FTX было полное отсутствие корпоративного управления. Джон луч III, который сейчас возглавляет FTX (а также выполнял аналогичную роль в Enron после краха). Предупредил суд штата Делавэр, рассматривающий дело о несостоятельности фирмы, не полагаться ни на какие финансовые отчеты. Рэй также упомянул, что большинство организаций FTX никогда не проводили заседаний совета директоров. Однако они, как утверждается, были очень хороши в кража средств инвесторов.

Эрика Уильямс, возглавляющая бухгалтерский совет Комиссии по ценным бумагам и биржам, недавно предупредила, что любое государственное учреждение США не может на законных основаниях проверять аудиторские проверки частных криптофирм, таких как FTX. Другими словами, она предлагает инвесторам быть осторожными и задавать больше вопросов при работе с криптовалютными проектами и торговыми платформами. По сути, SEC продвигает программу «Осторожно, покупатель».

Отказ от ответственности

Вся информация, содержащаяся на нашем веб-сайте, публикуется добросовестно и только для общих информационных целей. Любые действия, которые читатель предпринимает в отношении информации, размещенной на нашем веб-сайте, совершаются исключительно на свой страх и риск.