ФРС объявила о повышении ставки на 75 базисных пунктов

В 8:00 (CET) прошлой ночью в FOMC, Джером Пауэлл, председатель ФРС, объявил о повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов.

Повышение ставки ФРС продолжается

Вчерашнее объявление от Федеральная резервная система Председатель Джером Пауэлл в FOMC получил повышение на 75 базисных пунктов, в результате чего общая процентная ставка США до 3.25%, самый высокий показатель с 2008 г., подтверждающий твердость денежно-кредитной политики в Соединенных Штатах Америки.

Рост следует за превосходными результатами, достигнутыми до сих пор железным кулаком центрального банка США, который в июне добился снижения показателя инфляции даже немного выше ожиданий и в ответ решил продолжать в том же темпе.

Как только вчерашний вердикт ФРС был оглашен, рынки вздохнули с облегчением, так как давно ожидалось, что процентная ставка будет повышена как минимум на 75 пунктов, а некоторые аналитики опасались повышения до 100 базисных пунктов.

Согласно исторической статистике, с 1990-х годов ФРС никогда не повышала процентные ставки на полный процентный пункт.

Опасения были реальными, усугубленными заявлениями центрального банка США и его окружения, предполагающими, что рост такого масштаба, вероятно, произойдет сразу же, если экономические условия будут такими, что потребуют такого агрессивного вмешательства.

На прошлой неделе было 48% ожидания полного процентного пункта увеличения ФРС, в то время как рынки оценили только 75 базисных пунктов. Если бы он действительно приблизился к 100 базисным пунктам, это могло бы привести к еще большему падению рынков.

Уровень инфляции в США 8.3% в июне этого года, находится на самом низком уровне с апреля 2022 года, который, как мы надеемся, мог быть пиком этого роста инфляции.

В рамках этого сценария, который лучше освещает рынки и успокаивает инвесторов, тем не менее сохраняется вопрос о том, как долго продлится это повышение ставок в ответ на основной индекс потребительских цен, поскольку существует опасение, что процентные ставки могут оставаться высокими в течение более длительного времени. период времени, когда придется отказаться от прибавок и бороться с оружием настойчивости.

Рост ставок и борьба между ФРС и инфляцией

Пауэлл ожидает, что максимальное общее увеличение ставки составит от 100 до 125 базисов пунктов между настоящим моментом и концом года, что наводит на мысль, что в ожидании следующих данных по инфляции, которые могут подтвердить или отменить этот план, решение ФРС о текущем повышении на 75 базисных пунктов вряд ли будет повторено в будущем, по крайней мере в этом году.

Оценки аналитиков сходятся в том, что при следующих данных по ИПЦ у нас все же будет снижение инфляции, хотя считается, что оно будет незначительным.

Хотя все макроэкономические данные говорят о том, что в будущем в экономике США произойдет резкое замедление, результат пересечения множества факторов, таких как инфляция, напряженность в отношениях с Китаем, рост цен на сырьевые товары, сильный доллар США, данные о занятости и т. д. рецессия, которую так приветствуют многие, кажется, не исчезает из картины, но сокращается и, как ожидается, нанесет меньший ущерб, чем ожидалось, также благодаря сильной экономике США с отличным уровнем занятости и более или менее стабильным потреблением, несмотря на цену. увеличивается.

Когда показатель занятости ухудшится и произойдет сокращение (ожидается около 10/15%) корпоративных заработных плат в результате сокращения балансов, сильного доллара и трудностей с поиском сырья, тогда ФРС будет прижата к стене и придется решить, спасать ли американскую экономику и социальную ткань, а не корректировать инфляцию и, возможно, принять ИПЦ немного выше, чем обычно. 

Председатель Пауэлл, заявил:

«С точки зрения нашего мандата Конгресса по поддержке максимальной занятости и стабильности цен текущая картина ясна: рынок труда чрезвычайно напряжен, а инфляция слишком высока. По мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы роста».

США и рецессия

Страна официально находится в спад когда данные по ВВП отрицательны в течение как минимум двух кварталов подряд. Это то, что есть в учебниках, но тема, похоже, в последнее время подвергается сомнению. 

На предыдущем заседании FOMC Пауэлл и Ко. преуменьшил рецессию, зайдя так далеко, что, во-первых, сказал, что она не зависит ни от одной точки данных, что отчасти верно, и, кроме того, Америка не видит опасности рецессии, учитывая силу ее экономики. 

Также в предыдущем заседании FOMC Федеральная резервная система объяснила.

«Последние показатели расходов и производства ослабли. Тем не менее, заработки на рынке труда в последние месяцы были высокими, а уровень безработицы оставался низким. Инфляция остается высокой, отражая дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией, ростом цен на продукты питания и энергоносители и более широким ценовым давлением. Война России против Украины наносит огромный человеческий и экономический ущерб.

Война и связанные с ней события создают дополнительное повышательное давление на инфляцию и сдерживают глобальную экономическую активность. Комитет очень внимательно относится к инфляционным рискам и стремится получить максимальную занятость и в долгосрочной перспективе довести инфляцию до 2%. В поддержку этих целей Комитет принял решение увеличить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до диапазона 2.25% -2.50%. Кроме того, Комитет продолжит сокращать свои доли в казначейских и корпоративных облигациях, а также ценных бумагах с ипотечным покрытием».

Никогда за 40 лет Федеральная резервная система не повышала ставки три последовательных увеличения на 75 базисных пунктов.