Биржевые фонды завоевывают рынок

В текущих рыночных условиях, Биржевые фонды (ETF), которые являются удобными, прозрачными и недорогими инструментами, систематически завоевывают долю рынка за счет активно управляемых средств. Которые, впрочем, еще держатся 80% активов в категории «Morningstar Equity Technology Sector».

Фактически, технологический сектор стал настоящей звездой самого продолжительного рыночного ралли за всю историю. В период с 2009 по 2021 г. Мировые информационные технологии MSCI индекс вырос более чем 650%, отмечая только два плохих года с точки зрения доходности, 2011 (-2.5%) и 2018 (-2.6%), и почти всегда опережая MSCI World, даже утроив его в 2020 году. 

Биржевой фонд, известный как ETF или по-итальянски «биржевой фонд», представляет собой тип инвестиционный фонд, зарегистрированный на фондовой бирже, с ограниченной ответственностью для участников, которые участвуют в покупке и продаже акций. ETF отличаются пассивным управлением, поскольку они связаны с уже существующим фондовым индексом или чем-то подобным. 

Положение биржевых фондов на рынке

В прошлом году с приходом медвежьего рынка спад был тяжелым: -31% против -18% для мирового фондового рынка. В результате активы под управлением европейских ETF, связанных с технологическим сектором, упали на 8 млрд €, с 32 млрд евро до 24 млрд евро.

Однако инвесторы не теряют надежды. Фактически, в течение 2022 года категории биржевых фондов все еще удавалось привлекать потоки, фиксируя скромный, но все же положительный чистый приток 854 млн (в 2021 и 2022 годах чистый приток составил 6.4 млрд и 6.5 млрд соответственно).

Также подчеркивает устойчивость технических репликантов тот факт, что в 2022 году темпы органического роста категории, которые измеряют процент потоков на основе первоначальных активов, были 2.7%. 

Это более чем прилично, если учесть показатели фондового рынка, хотя и ниже темпов органического роста в 5.2%, отмеченных фондовыми ETF в целом в 2022 году.

Кроме того, в настоящее время 84 ETF акций технологического сектора котируется на итальянской фондовой бирже. Из них 25 были зарегистрированы в 2022 году. В частности, есть некоторые, которые выделяются с точки зрения активов под управлением по состоянию на 12 января 2023 года.

Среди них выделяются с точки зрения активов под управлением iShares Автоматизация и робототехника UCITS ETF (RBOT), физический аналог Индекса автоматизации и робототехники iSTOXX® FactSet, эталона, состоящего из 159 компаний, которые получают значительные доходы в определенных секторах, связанных с развитием автоматизации и робототехники. 

Двумя ведущими составляющими в настоящее время являются полупроводниковые компании из США. Lattice Semiconductor Corp. (LSCC), которая работает в области полупроводников и специализируется на производстве программируемых электронных компонентов, и Intuitive Surgical Inc (ISRG), которая разрабатывает, производит и продает роботизированную систему для помощи в малоинвазивной хирургии.

Ассоциация L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) фонд следует. Это фонд, открытый для группы глобальных компаний, которые генерируют значительную часть своих доходов в секторе кибербезопасности. 

В частности, поставщики инфраструктуры, разрабатывающие аппаратное и программное обеспечение для защиты внутреннего и внешнего доступа к файлам, веб-сайтам и сетям, или компании, предоставляющие консультационные услуги и услуги по кибербезопасности. 

Рейтинг Morningstar для фондов, торгуемых на бирже, с наибольшим количеством кликов за квартал

Рейтинг биржевых фондов с наибольшим количеством кликов по Морнингстар читателей в течение четвертого квартала подтверждает интерес к основным фондовым продуктам, не говоря уже о тематических. Кроме того, инвесторы также ищут защиту от инфляции с помощью стратегий с высокими дивидендами, высокодоходных облигаций и золота.  

Согласно недавнему рейтингу на вершине Топ-10 это iShares Core MSCI World UCITS ETF, которая подвергается воздействию мировых фондовых рынков. За ним следует ETF iShares Global Clean Energy UCITS, ориентированный на сектор экологически чистой энергетики. Наконец, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) закрывает трибуну.

На четвертой позиции находится Invesco Physical Gold ETC (EUR), вероятно, потому, что золото всегда рассматривалось как актив-убежище во времена большой неопределенности. Далее следует новая запись: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) и от Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distribution (EUR). 

Действительно, стратегии с высокими дивидендами привлекательны в условиях растущей инфляции, разрушающей стоимость активов, в дополнение к тому факту, что исторически они, как правило, лучше противостоят волатильности.

На седьмом месте находится еще одна глобальная акция, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), за которой следует Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, репликант репрезентативной корзины крупных фармацевтических компаний развитых стран.

Наконец, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) закрывает рейтинг после очень сложного года, когда большая часть повышений ставок, возможно, позади, поэтому инвесторы могут фактически вернуться к облигациям. 

Тем не менее, L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), который предлагает инвесторам доступ к долгосрочным инвестиционным возможностям, открываемым переходом к низкоуглеродной экономике, связанной с водородом. 

Разница между тематическими и отраслевыми инвестициями 

Что касается разницы между тематические и отраслевые инвестиций, в целом можно сказать, что не все отраслевые фонды являются тематическими, в то время как почти всегда верно обратное. 

Хорошим примером является технологический сектор, поскольку, согласно методологии Морнингстара, технологические субфонды, которые должны быть включены в тематический инвестиционный мир, должны не просто инвестировать в технологические компании, но должны быть явно нацелены на одну или несколько конкретных тем, таких как следующие. технологии генерации.

Итак, из 84 ETF принадлежащих к категории акций технологического сектора, есть 18 компаний, которые Morningstar не рассматривает как тематические инвестиции. К ним относятся, например, Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (ХДВТ).

Что же касается остальных 66, то мы находим три случая, когда аналитики Morningstar включили ETF в тематический универсум, но не в группу, посвященную теме технологии. Rize Education Tech и цифровое обучение UCITS ETF A USD (LERN), например, предназначен, в частности, для социальных и образовательных тем.