Голубиного прогноза недостаточно для спасения рынка

Хотя рынки в основном прогнозируют замедление повышения ставок в декабре после ожидаемого повышения на 75 базисных пунктов в среду, трейдерам не следует затаивать дыхание в ожидании мягкого приземления, по мнению аналитиков. 

Инвесторы, похоже, уверены, что Федеральная резервная система готова продолжить повышение ставок на этой неделе. По данным Фьючерсных рынков, вероятность повышения на 87.5 базисных пунктов во вторник днем ​​в Нью-Йорке составила 75%, когда Федеральный комитет по открытому рынку начал свое двухдневное заседание по политике. Данные группы CME.

Всего месяц назад рынки разделились: 43.5% ожидали повышения на 50 базисных пунктов, а 56.5% - на 75 базисных пунктов. 

«Хотя повышение на 75 базисных пунктов, похоже, запланировано завтра, инвесторы заинтересованы именно в этом», — сказал Крейг Эрлам, старший рыночный аналитик Oanda. «Несмотря на то, что инфляция остается на умопомрачительном уровне, растет уверенность в том, что центральный банк подаст сигнал о желании ослабить тормоза на следующих нескольких заседаниях, начиная с повышения на 50 базисных пунктов в декабре».

Акции и криптовалюты торговались с понижением во вторник после выхода отчета неожиданно положительный отчет о рабочих местах, сигнализируя о том, что ФРС может продолжить свою агрессивную политику. 

По мнению Тома Эссе, основателя Sevens Report Research, если ФРС не намекнет на декабрьский поворот, рынки отреагируют негативно, хотя и не радикально. 

«Рынок перенапряжен в краткосрочной перспективе, поэтому этот результат, хотя и не хуже, чем

Ожидается, что в настоящее время это приведет к небольшому или умеренному падению акций — в худшем случае около 1%», — сказал Эссей. «Мы ожидаем, что рост продолжит отставать, в то время как оборонный сектор и стоимость относительно превосходят его». 

В условиях устойчивой инфляции, разочаровывающих прибылей и инвертирования кривых доходности может надвигаться рецессия. По словам Эрлама, риски агрессивного ужесточения теперь могут быть выше, чем более постепенного подхода, и экономике придется принять на себя значительные ужесточения, если и когда ставки достигнут уровня от 3.75% до 4% на этой неделе. 

«Мягкий сигнал может стать захватывающим моментом для инвесторов в акции, которого они жаждали весь год, но это не значит, что дальше все будет гладко», - сказал Эрлам. «Еще предстоит бороться с экономическим спадом и потенциальной глобальной рецессией, не говоря уже о весьма неопределенной зиме в Европе».

Даже если ФРС сигнализирует о «голубином» изменении своего прогноза, который должен выйти в среду, еще слишком рано говорить об окончании медвежьего цикла, сказал Эссей. 

«Если ФРС сигнализирует о 50 б.п. [базисных пунктах] в декабре, мы должны помнить, что это не разворот ФРС, который нам нужен, чтобы помочь обозначить дно, поэтому даже если рынок получит желаемый «голубиный» результат, это не будет «голубиный» результат, который он хочет. по акциям все ясно, независимо от любого последующего ралли», — добавил Эссай.

Получайте самые свежие новости о криптовалюте и аналитические данные, которые каждый вечер доставляют на ваш почтовый ящик. Подпишитесь на бесплатную рассылку Blockworks сейчас.