Блокирует ли ваш любимый токен DeFi голосование?

Если вы читали нашу еженедельную новостную рассылку Decrypting DeFi, вы уже читали немного о «Curve Wars», битве за «глубокую ликвидность» в DeFi.

Эта дискуссия недавно снова достигла критической массы, и теперь все в Crypto Twitter снова говорят об этом.

Вот краткое изложение, а также то, как Curve Wars неизбежно станут просто DeFi Wars.

Кривые войны — это, в конечном счете, борьба за глубокую ликвидность, а это означает, что проекты хотят контролировать рынки с большим объемом сделок между множеством покупателей и продавцов. И кривая, а протокол голубых фишек DeFi который оптимизирован для обмена активами с аналогичной привязкой (например, USDT для USDC, WBTC для RenBTC), является одним из самых ликвидных рынков криптовалют. 

С точки зрения чистой общей заблокированной стоимости (TVL) это де-факто крупнейший проект, на который приходится более 23 миллиардов долларов. (TVL измеряет все деньги, внесенные в протокол). Для справки, MakerDAO и Aave имеют TVL в размере 18 миллиардов долларов и 14 миллиардов долларов соответственно.

Ликвидность, или объем для конкретного актива, важна по нескольким причинам. Одна из этих причин заключается в том, что если ликвидность токена (или пары токенов) низкая, это означает, что при попытке купить или продать этот токен вы столкнетесь с проскальзыванием. Этот финансовый термин относится к разнице между ценой, по которой вы хотите купить или продать актив, и ценой, которую вы в конечном итоге получите. Низкая ликвидность обычно означает, что разница может быть довольно большой.

Эта взаимосвязь между ликвидностью и проскальзыванием особенно обременительна для людей, владеющих большим количеством криптовалюты. 

Даже если вы имеете дело с относительно ликвидным активом, таким как стейблкоин, если вы решите переместить его достаточное количество, вы столкнетесь с риском проскальзывания. И хотя проскальзывание может быть всего лишь копейкой для криптовалютных пескарей, киты, пытающиеся переместить сотни миллионов, могут в конечном итоге потерять большие деньги. 

Это еще больший риск при управлении казначейством протокола. Представьте себе потерю миллионов казначейских фондов из-за проскальзывания.

Оптимизация для этого риска - хлеб с маслом Curve. 

В Curve есть еще одна уникальная особенность, связанная с родным токеном CRV протокола. Вы можете получить этот токен, купив его на бирже или добавив свою ликвидность в любой из различных пулов Curve. Общий лимит токена составляет 3.03 миллиарда, после чего CRV больше не будет существовать. Как и в биткойнах, скорость, с которой также распределяется предложение CRV, со временем будет уменьшаться. 

Владение этим токеном дает вам доступ к голосованию по различным предложениям, индикаторам ликвидности (подробнее об этом чуть позже) и позволяет вам зарабатывать торговые комиссии. 

Единственное, что вам нужно сделать, чтобы получить доступ к этим преимуществам, — это «голосовать за блокировку» токена CRV. Когда вы блокируете этот токен, вы получаете взамен токен для голосования под названием veCRV. Чем больше CRV вы блокируете и чем дольше вы его блокируете, тем больше права голоса (veCRV) вы получаете. 

Это токеномика CRV в двух словах. И другие протоколы следуют примеру Curve.

Yearn Finance, например, только что принял предложение это превратило бы YFI в токен блокировки голосования. Только те, у кого есть veYFI, смогут решить, что произойдет с протоколом. Это же предложение также ввело аналогичные стимулы для сбора голосов для создания заманчивых пулов на Yearn a. la Изгиб. 

Наконец, вот почему это создает войну против Curve, особенно вокруг упомянутых выше «индикаторов ликвидности». Измеритель ликвидности — это причудливый криптографический термин для определения того, сколько из этих вознаграждений CRV может заработать LP, предоставляя ликвидность пулу Curve. Чем выше шкала, тем больше CRV можно заработать. 

На данный момент, например, пул для Magic Internet Money, алгоритмический стейблкоин, привязанный к доллару, имеет довольно высокий показатель того, что пользователи могут заработать до 12.85% дополнительных годовых в год, выплачиваемых в токенах CRV. 

Таким образом, если у вас достаточно права голоса (т.е. вы держите тонны токенов veCRV), вы можете проголосовать за то, чтобы ваш пул получил действительно высокие вознаграждения CRV (которых, как уже упоминалось, существует только фиксированная сумма). 

Контролируйте голоса, собирайте больше жетонов. Это игра.

Расшифровка DeFi - это наш еженедельный информационный бюллетень DeFi, который всегда сопровождается этим эссе. Подписчики на наши электронные письма получают возможность сначала прочитать эссе, за день до того, как оно будет размещено на нашем сайте. Подпишитесь здесь.